昨日钢铁行业实现三连涨，板块收盘再次上涨1.74%。盘面上方大特钢、三钢闽光、大冶特钢、等涨幅居前。螺纹钢期货价格也于近期持续攀升，于周一盘中创反弹以来新高。

消息面上，6月23日下午唐山再度发布限产政策《关于做好全市钢铁企业停限产工作的通知》，要求相关县(市)区政府派督导人员进驻钢铁企业，实现高炉扒炉停产，切断相关设备生产电源并加贴封条或加装铅封。

据测算本次停限产单月约影响唐山生铁产能476万吨，较此前发布的7月限产政策增加了212万吨。若本次停限产工作严格执行，市场供给压力有望小幅缓解，并带动钢价提升。

未来行业供需结构有望逐步收紧，从而推高钢材价格。首先成本端铁矿石价格维持强势，钢厂利润环比下行，数据上看产能累积速度有所减弱，上周钢材社会库存累积高达13.13万吨，但库存累积速率近日有所放缓。其次，考虑到下游基建项目数量和地产工施工面积下行幅度有限，新开工面积依然处于超市场预期的状态。

10号国务院印发《关于做好地方政府专项债券发行及仙姑配套融资工作的通知》，并表示“对于符合要求的重大基建项目，允许将部分专项债作为一定比例的项目资本金”。有了该政策支持，一旦大基建项目资金偏紧局面得到改善，行业需求侧有望转强。

操作上，建议关注盈利稳健的龙头上市公司宝钢股份、大冶特钢，同时在唐山严格限产预期下，建议关注南方长材企业三钢闽光、方大特钢、柳钢股份。