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編者按：9月16日，在中國人民大學舉行的中國金融風險管理發展高級研討會暨巴塞爾協議三十週年和金融危機十週年高級研討會上，原中國銀行業監督管理委員會培訓部主任羅平以“實施巴塞爾協議的幾個沒有想到”爲題發言，發言內容整理如下：

原中國銀行業監督管理委員會培訓部主任羅平發言

巴塞爾協議是提高銀行體系穩健性的重要監管制度，是巴塞爾委員會最爲世人矚目的工作。通過制定巴塞爾協議，巴塞爾委員會確定了自己作爲銀行監管國際標準制定者的地位。中國實施巴塞爾協議以2009年劃線分爲兩個階段，一是加入巴塞爾委員會之前，二是加入巴塞爾委員會之後。前一階段的主要特點是，中國自覺自願地實施巴塞爾協議，可以考慮國情，對其內容進行調整，比如不承認三級資本，在主權外部評級爲BBB時，規定對中國政府債權的風險權重爲零等等。後一階段的主要特點是作爲委員會成員國，中國要履行成員國義務，要和發達國家一樣按既定的時間表不折不扣地實施巴塞爾委員會制度的各項監管規則。回顧過去十幾年我國實施巴塞爾協議走過的道路，我有幾點感觸，可以概括爲幾個沒想到。

one

沒想到巴塞爾協議對我國銀行業的影響如此之大。一是中國版本的巴塞爾協議一出臺，就成爲銀行審慎監管制度的核心，並作爲國有銀行注資和來後上市的標杆。二是實施巴塞爾協議大大提升了我國銀行的風險管理水平。在此需要指出，巴II的作用遠遠大於巴III（巴III對發達國家影響大，比如由於實施巴III英國銀行的資本充足率比危機前提高了10個百分點）。巴II突出了資本監管的風險敏感度，鼓勵銀行建立量化信用風險的內部評級體系，把風險管理與資本管理和監管緊密聯繫在一起，允許採用高級方法計量資本的銀行少計提一些資本。我國大型銀行積極響應，已經建成符合高級法的資本計量體系和管理體系。大型銀行的帶動下，許多中小銀行也積極跟進，我國整個銀行業的風險管理水平顯著提升。

two

沒想到巴塞爾協議會變得如此複雜。巴III不同於巴1和巴II，已經不是資本協議，而是全球範圍內提高銀行和銀行體系穩健性的監管框架，其中包括了流動性監管和解決全球系統重要性銀行大而不倒的一系列監管措施。單是巴III修訂後的市場風險資本規定就有126頁。2011年以來，巴委員會公佈的巴III相關的監管制度共有47項，目前還沒有中文譯本。

以前，巴塞爾委員會（2011年）講，巴III是針對發達國家大銀行的觀點是錯誤的。巴III適用於所有銀行，不管一國的經濟發展水平如何，不管一家銀行的複雜程度如何。但是現在巴塞爾委員會，特別是發達國家成員帶頭講，巴III就是針對成員國的國際活躍銀行。但即便同樣是國際活躍銀行，針對4041項資本報表內容，我國大型銀行能夠填寫的內容只有1467項，佔比36%。資本監管制度的複雜程度由此可見。

three

沒想到發展中國家實施資本協議難度如此之大。我國從2004年開始正式實施資本監管，比發達國家落後１６年。2009年加入巴塞爾委員會以後，我國必須與發達國家齊頭並進。作爲發展中國家，我們面臨的困難來自兩個方面。第一，我國審慎監管的基礎不夠牢固。實施資本監管制度要建立在比較完善多項監管基礎制度上。銀監會曾提出監管四部曲，即：準確分類，撥備充足，做實利潤和資本達標。這幾項內容內在聯繫密切，一環套一環，資本達標是最後一項。然而，去年IMF在金融穩定評估報告中嚴厲地提出，我國對外布的不良貸款率沒有充分反映資產質量。據此提出我國商業銀行的資本充足率應提高1-2個百分點。在此，IMF沒有涉及貸款損失準備金，這可能是因爲準備金並不反應抵禦風險的能力，準備金是用於覆蓋預期損失，而且準備金的計提透明度不夠高。客觀地講，在不能保證貸款分類準確的情況下，資本達標就是一句空話。比如，按照90天逾期貸款一率列入不良新的監管要求調整後，某些農商行已經接近資不抵債。

第二，我國銀行監管工作的重點不同於與發達國家。近期我們強化監管的主要內容是“三三四十”，既不是提高資本質量和資本規模，也不是降低計算風險加權資產的差異性，提高資本充足率的可比性。（巴委員從2011年開始檢查成員國巴III的實施情況，檢查分三個部分，一是制度出臺的時間性，二是國內製度與巴III的一致性，三是計算出的風險加權資產的合理性。僅僅就第一項內容而言，）根據巴塞爾委員會今年有關巴III執行情況檢查報告，2022年前我國應該出臺巴III的監管制度共有22項，其中6項制度已經落後應該出臺的時間表。這表明我國實施巴III的進程在放慢，但這不會對我國銀行體系的穩健性帶來什麼負面影響。

four

沒想到結合國情實施巴III如此困難。到底是按巴塞爾委員會的既定時間表全面不折不扣地實施巴III，還是對於這一歐美相互妥協和平衡的產物，一副適用於歐美的洋藥方，因地制宜，不簡單地採取拿來主義。如何確定中國實施巴III的總體戰略，有關這一問題的討論，今天仍在進行。

其實，實施巴III都要結合國情，所有成員國家，都面臨同樣的問題。然而，巴委員會的觀點，巴III最低標準，成員國可以在此基礎提出更加嚴格規定。所以，講結合國情，原則上只能從嚴，不可寬鬆。具體到我國，《商業銀行資本辦法管理（試行）》規定了高於巴III的杆杆率要求。《商業銀行流動性風險管理辦法》對合格優質流動性資產提出了更爲嚴格的要求。這種結合國情的方法，符合巴塞爾委員會的要求。但是，按照這一從嚴的思路，將地方政府債券20%的風險權重下調0%，等同我國主權的風險權重，則很難具備可操作性。另外，我國主權的外部評級從AA-下調到A+。在這種情況下，是否應保持0%的風險權重，也是一個值得討論的問題。此對，巴委員會巴III實施工作檢查小組也曾表示關注。

five

最後一個沒想到，就是這次機構改革將擬訂（重要性法律法規草案和）審慎監管基本制度的職責劃入中國人民銀行。我想這裏應該是涉及到審慎監管基本制度包括了資本監管制度。經過多年努力，銀監會形成一個研究資本監管的專業團隊，從事規制的監管人員初步讀懂了巴塞爾的天書，接上國情的地氣。真心希望，這次機構改革切實做到監管資源高水平的重新組合，人材不流失，專業水準不下滑。

做好規制工作並非易事。日前，已有央行官員對監管政策提出批評，認爲“我國的監管政策體系不斷完善，部分監管政策違背了市場規律，導致市場主體激勵混亂。”隨着擬定審慎監管基本制度的職責劃入央行，確保出臺高質量的監管政策，今後就靠央行的親力親爲了。

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