(本文由公衆號越聲攻略(yslc688)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

今天我們來說道說道盤面上常見的換手率，換手率顧名思義也就是股票的週轉速度，反映市場交易活躍程度的最直觀的技術指標之一，更反映了股票流動性的強弱。

實時換手率=當日成交量/流通股本×100%

如何觀察換手率，以下的情況主要針對中小盤股而言：

股票的換手率越高則意味着股票交投活躍，即投資者的熱情較高，相應的股票則爲熱門股;相反，股票換手率越低則表明股票越缺少投資者關注，便屬於冷門股，其股價往往也波動比較小，分時更喜歡走心電圖走勢。

一般，市場常態是多數股票日換手率在1%—2.5%，70%的股票換手率基本都在3%以下，因此3%也就成了一個分界。所以，當一支股票換手率在3%至7%時，則屬於相對活躍狀態;在7%至10%時，屬於強勢股;在10%至15%，爲莊家密切操作;超過15%時，如果能持續多日則大概率成爲大黑馬股。

不過，需要特別強調的是新股或者次新股的高換手率則參考意義不大，故而以上換手率對應的狀態對新股或次新股則可能不適用。

那麼，換手率的使用通常有以下6大原則：

1、選股準則——順勢爲王。

2、低位換手率非常的高，這並不意味着主力在吸貨，尤其是股價還在下跌趨勢時，通常是繼續派發的表現。

3、股價翻了1-2倍時，在某一段時間換手率開始增加，看起來好像充分換手洗盤，而有時卻是主力在拉高出貨。

4、拉昇的時候如果一隻股票當天的換手率超過了10%(新股和次新股除外)，通常就表明主力在盤中開始活動了!

5、密切關注一些不合理的回調，若大單成交少，散單成交多，那麼很明顯主力在壓低吸籌。

6、行情初始階段某隻股票連續三天以上換手率大的嚇人，平均一天10%以上，股價連續飆升，這時候就要注意，這可能是板塊中領漲的股票。

以延江股份爲例，與之前低迷的成交量相比，當日放量上攻，上午10點多便拉至漲停，當日的漲停屬於爛板，雖然依舊在二胎概念板塊中領漲，但已經是一個時間窗口，其他相關概念已經走弱。次日盤中超50%的換手率，也給之前的獲利籌碼提供了出逃的機會。

通過觀察股票換手率的高低來發現主力的動向：

1.新股上市之初巨大的換手率

如圖1所示,世聯地產是2010年衆多上市新股中的一隻。在該股上市的第一天裏,換手率高達74.60%,對應的成交量也高達190980手。如此之高的換手率足以保證主力在一天的時間裏就搶到足夠多的籌碼了。不僅如此,在該股上市的前幾天中,換手率一直維持在20%以上。新股在上市階段即放大換手率正是主力的建倉行爲。換手率和成交量同步放大的新股,在以後一定能夠走出相當牛的大行情來。世聯地產上市後,股價翻了一倍多的走勢就充分說明了這一點。

如圖1

2.建倉階段放大的換手率

如圖2所示,萬好萬家在以漲停的方式上漲之前,曾經有近七個月的溫和上漲階段。就在這幾個月緩慢的拉昇當中,主力順利地完成了建倉的過程。那麼怎樣才能夠提前知曉主力的作爲呢?圖中的換手率藏着主力的真正動向!股價上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經常出現高達20%的情況。圖中顯示股價有三次明顯的拉昇情況,在拉昇過程中,換手率也隨之達到了非常高的程度。

如圖2

在之後的拉昇過程中,圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。這麼高的換手率配合股價緩慢上漲顯然不是一般的散戶能夠達到的。主力在花大力氣建倉,才導致換手率不斷維持在高位。

3.出貨階段放大的換手率

如圖3所示,華電國際在見頂的時候,股價經過最後的瘋狂拉昇,終於快速回落了。如果說在股價被拉昇的時候,主力的動向還不是很明顯,那麼在出貨的時候,主力的“狐狸尾巴”已經充分地暴露出來了。圖中所示的巨大換手率就很能說明問題。主力出貨時放大的不僅僅是成交量這一個指標,股價快速見頂回落中還暗藏着大量的股票被換手。籌碼在短時間內從主力的手裏轉移到散戶的手裏時,換手率這一指標一定是非常大的。圖中出現的換手率的兩個明顯峯值就說明了問題的實質。

如圖3

4.洗盤和拉昇時的換手率

如圖4所示,臥龍電氣在被主力拉昇的過程中,股價也曾經歷過打壓的過程。對於主力深度介入其中的股票來說,在主力打壓洗盤時,一定是散戶在大量的出貨。既然主力不參與出貨,那麼換手率一定不會很高。與拉昇階段主力不斷拉抬股價不同的是,打壓股價的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這隻股票的兩個洗盤位置中,其換手率都呈現出了萎縮的狀態。這正好說明了主力在打壓股價時惜售股票,印證了主力在該股中的存在。

如圖4

如圖5所示,皖通高速雖然算不上是2008年底到2009年底的股市反彈中的大牛股,但是其中卻明顯看出主力的存在。圖中A位置換手率的放大對應着股價的底部,這正是主力建倉所在的價位。而圖中B位置恰好是主力拉昇出貨的位置。爲什麼這麼說呢?因爲主力放大換手率建倉和出貨的動作簡直是太明顯不過了。通過分析換手率,主力的行蹤就一目瞭然了。

如圖5

那麼拉昇中的換手率如何呢?圖中的股票建倉和出貨之間的位置是主力拉昇股價時所在的位置,從中可以看出主力拉昇股價時的換手率雖然比較低,但是還是維持在高位運行的。這樣的換手率與主力不斷拉昇股價的動作是密不可分的。主力要想拉昇股價,會動用一部分資金來接盤。這樣,相比在散戶的作用下自然上漲的股價來說,主力拉昇股價時的換手率就會高很多了。

交易了那麼多年，你知道自己處在交易的哪個階段嗎?

每個交易者勢必都會經歷不同的階段，瞭解自己的心理狀態，更有利於掌握交易的主動權。

新鮮階段

那年，初入匯市，感覺發現了新大陸，人生的機會終於來了。竊喜!每天接觸到的都是國外和世界級別的新聞，似乎人生立馬逼格升級。此謂之交易的新鮮階段。

入迷階段

有了目標和新鮮感，很快就會進入入迷階段。這是提升的快速時期，大量吸取外匯行業的養分，去熟悉平臺、瞭解交易技術、研發交易系統，讀波浪理論，每天忙的不亦樂乎。入迷的階段，猶如青年的初戀，永遠是美好的。

高原階段

新鮮感總會消失，快速提升進步的時期總會放緩腳步。交易進入了高原階段，有點眩暈的感覺。交易員的目標還是去攀登聖盃的珠峯，卻總感覺大腦缺氧。不自覺地發現，交易雖然簡單，卻難以駕馭。交易者的高原階段會持續半年到一年半。

瓶頸階段

經過前面幾個階段的歷練，交易者對外匯行業理應十分嫺熟。從理論上講應該開始考慮穩定盈利了，卻會遭遇各種瓶頸。比如不穩定，不懂大資金風控，甚至會去修生養性。這個時候的交易者，會陷入思維很多、行動卻無從下手，動手了也難以持續的階段。我們稱之爲交易的瓶頸階段。

興奮階段

經過瓶頸期的人生修煉，不少交易者開始迎來交易的輝煌人生。這是興奮期。持續大範圍的交易盈利，初步實現了穩定性，在交易中嚐到不少甜頭。此時，信心越發強大，會覺得自己度過了各種磨練，終於迎來收穫的一天。此謂之交易的興奮階段。

崩潰階段

幸福之後總是伴隨着痛苦。存在很多這樣的交易者：輝煌期之後，馬上陷入整體性爆倉和崩潰。信心爆棚，資金量大增，去年曬奔馳，明年卻只能喫鹹菜。好日子總是短暫，不經歷深刻的痛苦和崩盤階段，是難以體會到交易的成功喜悅。這是交易人生最痛苦的歷練。優秀的交易者多數都會經歷這樣煉獄般的考驗。

平淡階段

交易人生，風風雨雨，大起大落，這便是人生。經歷過崩潰階段，纔會明白交易的真諦乃是平平淡淡。有過輝煌和大起大落的人，不會對成功有特別的興奮。因爲這是交易的常態，如果沒有嚴謹的交易作風，就不可能持續走下去。平淡纔是真，是最令人羨慕的狀態，風淡雲輕之際，寫意間利潤進賬，一切盡在掌握把控中。看得開，看得淡，此謂之真正的交易人生。

交易是人生的一部分，但是，它卻能反映你的整個人生。在交易的過程中，你勇往直前，到後來竟然發現是一條絕路，山窮水盡悲哀失落的心境難免出現。倘若在絕境中，放鬆自己的心靈，體會寬廣深遠的人生境界，也就不會覺得自己窮途末路。

“行到水窮處，坐看雲起時”，這種心理可能就是交易的最高境界了吧。

如果你也是技術控，也在潛心研究股市裏的技術操作，不妨關注公衆號越聲攻略(yslc688)加入實戰解盤特訓營，你會有更多 的收穫!

聲明：本內容由越聲攻略提供，不代表投資快報認可其投資觀點。