化工设计院，在化工部撤销之后，经受了市场化的洗礼，当初的化工部九大院如今依旧在行业内叱咤风云。

三桶油下属的设计院也各有千秋，除此之外，全国涌现出了很多的设计院，以满足整个行业的发展。

然而，行内人说没有工艺包的设计院结局就是累死，还没项目。

行外人却不知道自己的工程项目该去找哪家设计院，四处奔波。

以下是从设计院转型为工程公司较为成功的六家上市企业：

表1 工程公司上市企业汇总

一

财务状况分析

(一) 营收水平

基于6家工程勘察设计行业上市工程公司的财务报告显示，2018年共计营业收入134.7亿元，同比增长29.1%；较之设计企业的增速，高出5.3个百分点。整体而言，工程公司的营收方面状况良好，仅有一家的营收出现下跌。

从单个企业来看，中国海诚和东华科技的营收增长绝对额最为明显，分别增长了10.3亿元和11.3亿元。中国海诚的营业收入同比增长24.2%，主要得益于海外工程总承包收入的大幅度提升，其海外营收为14.1亿元，同比大幅增长135.9%，主要是阿联酋项目带来的收入增长。东华科技的营业收入同比增长38.7%，主要原因是公司承建的大型总承包项目进展正常,按完工进度确认的收入同比增加。

图1 2018年工程公司上市企业营业收入（亿元）

数据来源：各大上市公司年度报告、WIND、天强工程咨询行业研究中心

从人均营业收入来看，6家企业的人均营业收入为144.9万元，在人员总人数仅增长1.4%的背景下，人均营业收入同比增长27.3%。其中人均营业收入最高的是东华科技，人均营业收入为345.7万元。

图2 2018年工程公司上市企业人均营业收入（万元）

(二) 盈利能力

从归母净利润来看，6家工程公司的归母净利润表现良好，都出现不同程度的增幅。其中归母净利润最高的是中国海诚，为2.12亿元，同比增长5.7%；归母净利润最低的是三维工程，仅为0.40亿元，同比下降30.3%。东华科技的归母净利润同比增长334.4%，从上一年的负值增长到1.48亿元，大幅扭亏为盈，主要是2018年营收增长较大和计提的资产减值准备较上一年大幅减少。

表2 工程公司上市企业净利润（亿元）

从净利率来看，工程公司的净利率总体低于工程设计企业，其中净利率最高的是百利科技，达到12.8%。

图3 2018年工程公司上市企业净利率

(三) 长期偿债能力

2018年6家工程公司的资产负债率未出现明显波动，稳定性相对较好。

表3 工程公司上市企业资产负债率

(四) 营运能力

6家上市企业中，总资产周转率最高的是中国海诚，为1.27；最低是三维工程，仅为0.31。

图4 2018年工程公司上市企业总资产周转率

工程公司上市企业应收账款周转天数（天）

二

经营业务分析

(一) 业务结构

从6家上市企业的年度财务报告中可以得知，其主营业务模式主要以工程总承包为主。这6家企业几乎都是从传统设计院转型为工程公司，转型早，发展快，因此目前其营业收入来源主要来自工程总承包业务。

图5 2018年工程公司上市企业业务构成

• 东华科技

工程总承包已然成为其绝对的营业收入来源，占比高达93.8%，传统的设计、技术性收入占比仅为5.72%，东华科技逐渐成为国内领先的工程总承包商。2018年的工程总承包营业额名列全国49位，境外工程总承包营业额排名第36位。

• 三维工程

三维工程是由设计院改制设立的工程公司，主要开展工程咨询、工程设计以及以设计为主导的工程总承包业务。其工程总承包营收占比48.9%，由于2018年石油化工市场波动较大，大宗商品价格持续大幅波动，一定程度上影响了整个石油化工市场，导致部分在手订单进展缓慢。

• 中材节能

中材节能作为从水泥余热发展起步转型发展的工程公司，目前主要从事工业节能、建筑节能及新型建材和能源综合管理等业务。其中工程总承包占比仅为35.6%，节能设备经过几年的大力发展，已经成为其主要的营收来源，占比位42.12%。

• 百利科技

百利科技以工程设计为龙头和核心，带动其工程总承包的大力发展，主要服务领域有石油天然气、石油化工、现代煤化工行业和新能源材料等。2018年，百利科技的工程总承包营收占比为81.8%，工程咨询、设计占比10.1%。

• 镇海股份

镇海股份作为一家深耕石油化工领域的工程公司，2018年工程总承包的营收占比为84.5%，工程设计占比11.6%。

• 中国海诚

中国海诚作为我国轻工行业最大的提供设计、咨询、监理等工程技术服务和工程总承包服务的综合性工程公司，2018年工程总承包营业收入36.55亿元，占比70.0%，是其第一大主营业务。

根据上文的简要分析，可以看出：

工程公司的工程总承包业务起步早，发展快，已经成为工程公司成熟的营收来源，并且整体增速稳步提升。同时随着市场环境的变化，也越来越多的企业开始积极探索其他领域的业务。

表6 工程公司上市企业工程总承包营收（亿元）

表7 工程公司上市企业工程总承包毛利率

三

企业人员结构

(一) 人员结构

从人员构成来看，工程公司主要以生产人员和技术人员为主，合计占比超过80%，整体符合行业特性。

图7 2018年工程公司上市企业人员结构（人）

(二) 学历构成

从学历构成来看，整体主要以本科为主。其中东华科技的研究生及以上占比达到32.6%，略高于行业平均水平。

图8 2018年工程公司上市企业学历结构（人）

(三) 科研活动

从各大企业的研发投入来看，各大企业几乎都加大了其研发力度，仅有中材节能出现小幅下滑。

表8 工程公司上市企业研发投入（亿元）

图9 2018年工程公司研发人员占比

目前各家设计院均完成了从单一的工程设计向设计、采购和施工管理的总承包模式过度，并成为与国际接轨的工程公司。能够承担石油化工、精细化工、有机化工、无机化工、煤化工、合成纤维、化肥、纯碱、氯碱、电石、轻工、医药、储运工程、工业与民用建筑、市政工程的项目规划、可行性研究、工程设计、设备材料采购、施工管理和工程监理，可按照国际上通用的模式提供项目实施全过程的服务。

尽管各家设计院均为综合的工程公司，但由于历史渊源及发展历程不同，还是具有各自的特色。具体如下：

1、中国天辰工程有限公司

近年来煤化工方面业绩突出，特别是大型水煤浆制合成气方面在国内占较大份额。

2、赛鼎工程有限公司

煤化工素来为赛鼎的强项，特别是焦化项目在国内有绝对优势，近年来在大型现代煤化工方面有很大拓展。

3、东华工程有限公司

在东华工程上市（东华科技）后公司得到了前所未有的发展，在水处理方面仍旧优势明显。

4、中国五环工程有限公司

传统的氮肥设计是其强项，近年来在现代煤化工方面先后承揽了以大唐多伦煤化工为代表的大型项目，同时国内粉煤加压气化（主要是SHELL技术）项目五环公司承揽了绝大部分。

5、华陆工程科技有限公司

精细化工是华陆的传统强项，国内DM、FBD、TDI、MDI项目几乎均由其承揽，近年来在大型煤化工项目方面也有不错的业绩。

6、中国成达工程有限公司

煤化工实力很强，但海外工程总承包是其特色，包括印尼的大型火电厂。

7、中国寰球工程公司

并入中国石油后，目前寰球主要向综合的石油化工设计方面转化，包括石油化工、炼油及天然气工程，煤化工也有一定的业绩。

8、中国石化宁波工程公司

与寰球公司一样，石油化工成为其主要设计范围。

设计院—中石化的最强的三大工程公司（3）

中石化工程公司（SEI） 北京

中石化洛阳工程公司（简称洛派克） 洛阳

中石化上海工程公司（SSEI） 上海

设计院—中石油下属的工程公司（3）

中国寰球工程公司（HQCEC） 北京

中石油工程设计公司(CPE)，有北京、西南等8个分公司和迪威尔等5家子公司

中国石油工程建设公司华东设计分公司（CEI，原中国石油天然气华东勘察设计研究院）

设计院—中海油下属的设计院（3）

海工英派尔工程有限公司

中海油山东化学工程有限责任公司

中海油天津化工研究设计院

设计院—中石化及中石油各分公司所属设计院（20）

中石化系统有茂名设计院、镇海设计院、荆门设计院、武汉石化设计院、安庆石化设计院、高桥设计院、金山石化设计院、洛炼设计所、燕山石化设计院、石家庄炼厂设计院、胜利炼厂设计院、青岛石化设计院等。

中石油旗下有大连七厂、锦西石化、锦州石化、抚顺石化、大庆石化、兰州石化、乌鲁木齐石化、独山子石化等设计院。

设计院—其他民营或合资设计院（3）

惠生工程(中国)有限公司

华福工程公司

航天科工集团

设计院—外企中的化工类工程公司（16）

FLUOR /福陆/美国

TECHNIP/德西尼布/法国

BECHTEL/柏克德

FOSTER WHEELER/福斯特惠勒/美国

TOYO/东洋/日本 JGC/日挥/日本

AKER KVAERNER/克瓦那/英国/荷兰

AMEC/阿美科/英国

UHDE/伍德/德国

CBI/西比埃/美国

SAMSUNG/三星/韩国

CHEMTEX/康泰斯/美国

美施威尔/德国

MEC/MAISON/美华美盛

YMWH/美华

Worleyparsons/沃利帕森(麦华盛)/澳大利亚

BAYER/拜耳/德国

它们在中国的分公司大部分都集中在上海。

很多学化工的都只知道陶氏、巴斯夫这些外企，工程公司一般都比较低调。

另外，以上公司无论国内国外的，都可以参考ENR（Engineering News-record）每年的全球最大225家国际工程承包公司排名来考证其实力，这是一个比较权威的排名，除化工外还包括建筑、电力等各个工程领域，因此能够进入这个排名的公司都是很有实力的。

设计院—其它院所（9）

西安热工院

山西煤化所

北京煤化所

中科院过程所

中冶集团

中煤集团

神华集团

五大电力集团及设计院

航天煤化工

各行业翘楚单位

国内工程公司以寰球，SEI，成达为首。

这些公司是真正能够和国外工程公司抗衡，并在国内外承接大型石化项目，并把老外赶出市场的。

他们实力强，底子厚，学得快，做的比国外公司还好。

其他的国内公司，体制上还是设计院的东西，当然这些也在不停的变。活多，有市场。

中石化上海工程公司由三个设计院并起来的，前身就是鼎鼎大名的医工院（编写化工设计手册）。

炼油行业综合甲级比较强的设计院为：

• 洛阳院（LPEC）
• 北京院（SEI）

由于历史原因，90年代中期以前，两家设计院几乎承担了国内炼油投资90%以上的设计任务，目前两家设计院人数均超过2000人。

炼油领域两家独领风骚，目前仍具有部分垄断优势。中石化新增中大型投资项目，均为两家瓜分。

北京院由于靠近中石化总部，得益相对多些。中海油、中石油及中化等大型集团市场也基本由SEI及LPEC把持。

怂恿华东院高价从LPEC招聘设计专家，曾一度闹上法庭，最终不了了之。但由于历史原因及管理问题，华东院要想进入第一梯队，尚需时日。

煤化工业绩较多的主要设计院有（供参考）：

GE水煤浆气化

PDP：GE

基础设计：天辰、华陆、东华

详细设计：天辰、华陆、东华

SHELL干煤粉气化

PDP/BDEP：SHELL

基础/详细设计：五环、宁波

固定床气化

基础设计/详细设计：赛鼎

变换

基础设计/详细设计：天辰、华陆、五环、宁波、东华

甲醇洗

PDP：林德、鲁奇、大连理工

基础设计/详细设计：天辰、华陆、五环、宁波、东华、

硫回收

专利商：山东三维SSR工艺、荷丰（Hofung Technologe）、SUPERCLAUS工艺（含PDP）、托普索WSA工艺、壳牌SCOT工艺

基础设计/详细设计：天辰、华陆、五环、宁波、东华

从做过气化且经验方面来说：

一院：水煤浆技术，包括GE，四喷嘴，多元都行，科林

二院：GSP，加压固定床（目前做合成天然气的炉子）

三院：GE，多元料浆，GSG

四院：SHELL

五院：Shell(没有四院多），两段炉

六院：水煤浆（多元，GE），两段炉

八院：多元，天然气气化

寰球：GSP

航天炉目前有自己的设计院，做ECP。