化工設計院，在化工部撤銷之後，經受了市場化的洗禮，當初的化工部九大院如今依舊在行業內叱吒風雲。

三桶油下屬的設計院也各有千秋，除此之外，全國湧現出了很多的設計院，以滿足整個行業的發展。

然而，行內人說沒有工藝包的設計院結局就是累死，還沒項目。

行外人卻不知道自己的工程項目該去找哪家設計院，四處奔波。

以下是從設計院轉型爲工程公司較爲成功的六家上市企業：

表1 工程公司上市企業彙總

一

財務狀況分析

(一) 營收水平

基於6家工程勘察設計行業上市工程公司的財務報告顯示，2018年共計營業收入134.7億元，同比增長29.1%；較之設計企業的增速，高出5.3個百分點。整體而言，工程公司的營收方面狀況良好，僅有一家的營收出現下跌。

從單個企業來看，中國海誠和東華科技的營收增長絕對額最爲明顯，分別增長了10.3億元和11.3億元。中國海誠的營業收入同比增長24.2%，主要得益於海外工程總承包收入的大幅度提升，其海外營收爲14.1億元，同比大幅增長135.9%，主要是阿聯酋項目帶來的收入增長。東華科技的營業收入同比增長38.7%，主要原因是公司承建的大型總承包項目進展正常,按完工進度確認的收入同比增加。

圖1 2018年工程公司上市企業營業收入（億元）

數據來源：各大上市公司年度報告、WIND、天強工程諮詢行業研究中心

從人均營業收入來看，6家企業的人均營業收入爲144.9萬元，在人員總人數僅增長1.4%的背景下，人均營業收入同比增長27.3%。其中人均營業收入最高的是東華科技，人均營業收入爲345.7萬元。

圖2 2018年工程公司上市企業人均營業收入（萬元）

(二) 盈利能力

從歸母淨利潤來看，6家工程公司的歸母淨利潤表現良好，都出現不同程度的增幅。其中歸母淨利潤最高的是中國海誠，爲2.12億元，同比增長5.7%；歸母淨利潤最低的是三維工程，僅爲0.40億元，同比下降30.3%。東華科技的歸母淨利潤同比增長334.4%，從上一年的負值增長到1.48億元，大幅扭虧爲盈，主要是2018年營收增長較大和計提的資產減值準備較上一年大幅減少。

表2 工程公司上市企業淨利潤（億元）

從淨利率來看，工程公司的淨利率總體低於工程設計企業，其中淨利率最高的是百利科技，達到12.8%。

圖3 2018年工程公司上市企業淨利率

(三) 長期償債能力

2018年6家工程公司的資產負債率未出現明顯波動，穩定性相對較好。

表3 工程公司上市企業資產負債率

(四) 營運能力

6家上市企業中，總資產週轉率最高的是中國海誠，爲1.27；最低是三維工程，僅爲0.31。

圖4 2018年工程公司上市企業總資產週轉率

工程公司上市企業應收賬款週轉天數（天）

二

經營業務分析

(一) 業務結構

從6家上市企業的年度財務報告中可以得知，其主營業務模式主要以工程總承包爲主。這6家企業幾乎都是從傳統設計院轉型爲工程公司，轉型早，發展快，因此目前其營業收入來源主要來自工程總承包業務。

圖5 2018年工程公司上市企業業務構成

• 東華科技

工程總承包已然成爲其絕對的營業收入來源，佔比高達93.8%，傳統的設計、技術性收入佔比僅爲5.72%，東華科技逐漸成爲國內領先的工程總承包商。2018年的工程總承包營業額名列全國49位，境外工程總承包營業額排名第36位。

• 三維工程

三維工程是由設計院改制設立的工程公司，主要開展工程諮詢、工程設計以及以設計爲主導的工程總承包業務。其工程總承包營收佔比48.9%，由於2018年石油化工市場波動較大，大宗商品價格持續大幅波動，一定程度上影響了整個石油化工市場，導致部分在手訂單進展緩慢。

• 中材節能

中材節能作爲從水泥餘熱發展起步轉型發展的工程公司，目前主要從事工業節能、建築節能及新型建材和能源綜合管理等業務。其中工程總承包占比僅爲35.6%，節能設備經過幾年的大力發展，已經成爲其主要的營收來源，佔比位42.12%。

• 百利科技

百利科技以工程設計爲龍頭和核心，帶動其工程總承包的大力發展，主要服務領域有石油天然氣、石油化工、現代煤化工行業和新能源材料等。2018年，百利科技的工程總承包營收佔比爲81.8%，工程諮詢、設計佔比10.1%。

• 鎮海股份

鎮海股份作爲一家深耕石油化工領域的工程公司，2018年工程總承包的營收佔比爲84.5%，工程設計佔比11.6%。

• 中國海誠

中國海誠作爲我國輕工行業最大的提供設計、諮詢、監理等工程技術服務和工程總承包服務的綜合性工程公司，2018年工程總承包營業收入36.55億元，佔比70.0%，是其第一大主營業務。

根據上文的簡要分析，可以看出：

工程公司的工程總承包業務起步早，發展快，已經成爲工程公司成熟的營收來源，並且整體增速穩步提升。同時隨着市場環境的變化，也越來越多的企業開始積極探索其他領域的業務。

表6 工程公司上市企業工程總承包營收（億元）

表7 工程公司上市企業工程總承包毛利率

三

企業人員結構

(一) 人員結構

從人員構成來看，工程公司主要以生產人員和技術人員爲主，合計佔比超過80%，整體符合行業特性。

圖7 2018年工程公司上市企業人員結構（人）

(二) 學歷構成

從學歷構成來看，整體主要以本科爲主。其中東華科技的研究生及以上佔比達到32.6%，略高於行業平均水平。

圖8 2018年工程公司上市企業學歷結構（人）

(三) 科研活動

從各大企業的研發投入來看，各大企業幾乎都加大了其研發力度，僅有中材節能出現小幅下滑。

表8 工程公司上市企業研發投入（億元）

圖9 2018年工程公司研發人員佔比

目前各家設計院均完成了從單一的工程設計向設計、採購和施工管理的總承包模式過度，併成爲與國際接軌的工程公司。能夠承擔石油化工、精細化工、有機化工、無機化工、煤化工、合成纖維、化肥、純鹼、氯鹼、電石、輕工、醫藥、儲運工程、工業與民用建築、市政工程的項目規劃、可行性研究、工程設計、設備材料採購、施工管理和工程監理，可按照國際上通用的模式提供項目實施全過程的服務。

儘管各家設計院均爲綜合的工程公司，但由於歷史淵源及發展歷程不同，還是具有各自的特色。具體如下：

1、中國天辰工程有限公司

近年來煤化工方面業績突出，特別是大型水煤漿制合成氣方面在國內佔較大份額。

2、賽鼎工程有限公司

煤化工素來爲賽鼎的強項，特別是焦化項目在國內有絕對優勢，近年來在大型現代煤化工方面有很大拓展。

3、東華工程有限公司

在東華工程上市（東華科技）後公司得到了前所未有的發展，在水處理方面仍舊優勢明顯。

4、中國五環工程有限公司

傳統的氮肥設計是其強項，近年來在現代煤化工方面先後承攬了以大唐多倫煤化工爲代表的大型項目，同時國內粉煤加壓氣化（主要是SHELL技術）項目五環公司承攬了絕大部分。

5、華陸工程科技有限公司

精細化工是華陸的傳統強項，國內DM、FBD、TDI、MDI項目幾乎均由其承攬，近年來在大型煤化工項目方面也有不錯的業績。

6、中國成達工程有限公司

煤化工實力很強，但海外工程總承包是其特色，包括印尼的大型火電廠。

7、中國寰球工程公司

併入中國石油後，目前寰球主要向綜合的石油化工設計方面轉化，包括石油化工、煉油及天然氣工程，煤化工也有一定的業績。

8、中國石化寧波工程公司

與寰球公司一樣，石油化工成爲其主要設計範圍。

設計院—中石化的最強的三大工程公司（3）

中石化工程公司（SEI） 北京

中石化洛陽工程公司（簡稱洛派克） 洛陽

中石化上海工程公司（SSEI） 上海

設計院—中石油下屬的工程公司（3）

中國寰球工程公司（HQCEC） 北京

中石油工程設計公司(CPE)，有北京、西南等8個分公司和迪威爾等5家子公司

中國石油工程建設公司華東設計分公司（CEI，原中國石油天然氣華東勘察設計研究院）

設計院—中海油下屬的設計院（3）

海工英派爾工程有限公司

中海油山東化學工程有限責任公司

中海油天津化工研究設計院

設計院—中石化及中石油各分公司所屬設計院（20）

中石化系統有茂名設計院、鎮海設計院、荊門設計院、武漢石化設計院、安慶石化設計院、高橋設計院、金山石化設計院、洛煉設計所、燕山石化設計院、石家莊煉廠設計院、勝利煉廠設計院、青島石化設計院等。

中石油旗下有大連七廠、錦西石化、錦州石化、撫順石化、大慶石化、蘭州石化、烏魯木齊石化、獨山子石化等設計院。

設計院—其他民營或合資設計院（3）

惠生工程(中國)有限公司

華福工程公司

航天科工集團

設計院—外企中的化工類工程公司（16）

FLUOR /福陸/美國

TECHNIP/德西尼布/法國

BECHTEL/柏克德

FOSTER WHEELER/福斯特惠勒/美國

TOYO/東洋/日本 JGC/日揮/日本

AKER KVAERNER/克瓦那/英國/荷蘭

AMEC/阿美科/英國

UHDE/伍德/德國

CBI/西比埃/美國

SAMSUNG/三星/韓國

CHEMTEX/康泰斯/美國

美施威爾/德國

MEC/MAISON/美華美盛

YMWH/美華

Worleyparsons/沃利帕森(麥華盛)/澳大利亞

BAYER/拜耳/德國

它們在中國的分公司大部分都集中在上海。

很多學化工的都只知道陶氏、巴斯夫這些外企，工程公司一般都比較低調。

另外，以上公司無論國內國外的，都可以參考ENR（Engineering News-record）每年的全球最大225家國際工程承包公司排名來考證其實力，這是一個比較權威的排名，除化工外還包括建築、電力等各個工程領域，因此能夠進入這個排名的公司都是很有實力的。

設計院—其它院所（9）

西安熱工院

山西煤化所

北京煤化所

中科院過程所

中冶集團

中煤集團

神華集團

五大電力集團及設計院

航天煤化工

各行業翹楚單位

國內工程公司以寰球，SEI，成達爲首。

這些公司是真正能夠和國外工程公司抗衡，並在國內外承接大型石化項目，並把老外趕出市場的。

他們實力強，底子厚，學得快，做的比國外公司還好。

其他的國內公司，體制上還是設計院的東西，當然這些也在不停的變。活多，有市場。

中石化上海工程公司由三個設計院並起來的，前身就是鼎鼎大名的醫工院（編寫化工設計手冊）。

煉油行業綜合甲級比較強的設計院爲：

• 洛陽院（LPEC）
• 北京院（SEI）

由於歷史原因，90年代中期以前，兩家設計院幾乎承擔了國內煉油投資90%以上的設計任務，目前兩家設計院人數均超過2000人。

煉油領域兩家獨領風騷，目前仍具有部分壟斷優勢。中石化新增中大型投資項目，均爲兩家瓜分。

北京院由於靠近中石化總部，得益相對多些。中海油、中石油及中化等大型集團市場也基本由SEI及LPEC把持。

慫恿華東院高價從LPEC招聘設計專家，曾一度鬧上法庭，最終不了了之。但由於歷史原因及管理問題，華東院要想進入第一梯隊，尚需時日。

煤化工業績較多的主要設計院有（供參考）：

GE水煤漿氣化

PDP：GE

基礎設計：天辰、華陸、東華

詳細設計：天辰、華陸、東華

SHELL幹煤粉氣化

PDP/BDEP：SHELL

基礎/詳細設計：五環、寧波

固定牀氣化

基礎設計/詳細設計：賽鼎

變換

基礎設計/詳細設計：天辰、華陸、五環、寧波、東華

甲醇洗

PDP：林德、魯奇、大連理工

基礎設計/詳細設計：天辰、華陸、五環、寧波、東華、

硫回收

專利商：山東三維SSR工藝、荷豐（Hofung Technologe）、SUPERCLAUS工藝（含PDP）、託普索WSA工藝、殼牌SCOT工藝

基礎設計/詳細設計：天辰、華陸、五環、寧波、東華

從做過氣化且經驗方面來說：

一院：水煤漿技術，包括GE，四噴嘴，多元都行，科林

二院：GSP，加壓固定牀（目前做合成天然氣的爐子）

三院：GE，多元料漿，GSG

四院：SHELL

五院：Shell(沒有四院多），兩段爐

六院：水煤漿（多元，GE），兩段爐

八院：多元，天然氣氣化

寰球：GSP

航天爐目前有自己的設計院，做ECP。