摘要：\u003Cstrong\u003E看好公司：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E金螳螂、天健集團\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E操作策略：結構性行情延續，關注優質股佈局機會\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E本週的重大事件紛紛落地，未出現明顯的低於預期和超預期事件，這種情況下大盤的震盪格局暫時仍難打破，A股依舊在“增長壓力”和“政策發力”之間糾結，雖然指數連跌兩天，但這並不代表市場變盤，相反，創業板指數略強的表現說明A股並非單邊行情，仍然是結構分化行情，維持中等倉位的建議不變，持股仍以績優成長和低位藍籌爲主，成長型基金繼續配置。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F5cb8aef2a7a6429a98a9c2e9bec8c632\" img_width=\"982\" img_height=\"489\" alt=\"「市場日評」科創板持續大漲，科技股的春天已經來了\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp\u003E金股追蹤\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E金股動態點評：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E1、 \u003Cstrong\u003E中國中鐵(601390)\u003C\u002Fstrong\u003E ：大盤藍籌股，公司在手訂單充足，收入和利潤穩定增長，雖然負債率偏高但作爲大型央企融資渠道多、融資成本較低，使得訂單順利實施有保障。

"\u003Cdiv\u003E\u003Cp\u003E行情回顧：大盤持續回調，消費股放量下跌\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E滬深主板指數今日繼續下跌，創業板指微漲，兩市總成交量與昨日基本持平。盤面上，養殖板漲幅領先，元器件板塊強勢整理，地產、家居、家電跌幅居前，海天味業等消費股放量下跌，其他大部分板塊收跌。兩市A股有1135家上漲，2334家下跌，3家跌幅超過9%。截止收盤，滬指跌0.81%，創業板指數漲0.22%，兩市總成交3740億元，較前一交易日略有增加。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F0915388e923c4f7480f5a07ba8291699\" img_width=\"743\" img_height=\"522\" alt=\"「市場日評」科創板持續大漲，科技股的春天已經來了\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E今日熱點：日韓摩擦升級利好中國，新能源汽車大漲！\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E今天市場繼續疲弱調整，熱點散亂，受日韓摩擦可能進一步升級的利好影響，新能源汽車板塊盤中拉昇大漲，藍海華騰、奧聯電子、科瑞技術等漲停，江特電機、天齊鋰業等大幅上漲。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E據最近報道，日本最快將於8月2日舉行內閣會議，處理將韓國排除在“白名單”之外的出口貿易管理令修訂案。韓國副總理兼企劃財政部長官洪楠基表示，如韓國被排除在“白名單”之外，日對韓出口限制對象有可能擴大。此外，韓國未來主要發展產業電動汽車以及對日本依賴度較高的化學、精密機械等將成爲下一個目標。據分析，韓國紡織用纖維、化學工業、車輛、飛機、船舶等對日進口依存度超過90%。電動汽車電池和氫燃料電動汽車罐所需的必需材料和零件也大部分是日本產。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E此前，日本限制對韓國出口關鍵的半導體產業材料，對韓國半導體產業鏈造成很大的負面打擊，部分韓國廠商因此開始將目光轉向中國，尋求材料替代，相關的上市公司受刺激也出現過一輪大漲；本次如果日本限制向韓國出口電動汽車材料，韓國可能也會轉向中國廠商購買材料，這有利於產業鏈相關公司；中國作爲全球電汽車的領先市場，具備完備的產業鏈，確實可以爲韓國提供一些幫助。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E由於受補貼政策逐步退出、產能過剩、需求下行等因素影響，新能源汽車上游材料價格今年以來出現明顯的下跌，相關上市公司業績也出現明顯下滑，股價大幅調整，\u003Cstrong\u003E但從中長期看，新能源汽車空間仍比較廣闊，在經過市場重新洗牌後，有核心技術的龍頭公司未來具有較好的成長機會。\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E核心觀點\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E短期震盪反彈，中期不確定性仍較大\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E本週觀點：科技股帶動人氣，結構分化將延續 \u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E主要邏輯：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E上週是科創板開盤第一週，個股走勢強表現火爆，帶動了科技股整體出現活躍局面，兩市經歷週一的調整後，連續四個交易日反彈。整體而言，科技股表現較好成長風格佔優。而從週末公佈的工業企業利潤數據來看，二季度表現有所好轉，本週美聯儲如期降息以及中央政治局會議的利好信號有望提供支撐，而北上資金持續流入也在資金面提供反彈動力。近兩個交易日的調整是對前期上漲的修正，震盪的格局未變，個股結構分化將持續。建議操作上可提高倉位至5-7成，關注行業：銀行、非銀金融、商貿零售、醫藥、電新、建築裝飾、通信等行業，配置優質成長股類基金。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E本月觀點：韜晦待時，風格偏向成長\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E主要邏輯：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003EA股仍處於下有支撐上有阻力的寬幅震盪區間，較低的估值水平提供了良好的安全邊際，科創板開板、中美重啓貿易磋商提供了穩定偏暖的市場環境，但基本面疲弱制約了A股進一步上行的空間，貨幣政策相機抉擇也使得資金面短期不會過分充裕，業績與估值提升的動力均不足，A股投資機會不明顯，此時仍是耐心低位佈局的時期，維持8月國內權益倉位20%的配置比例；風格上，短期成長風格走強是比較優勢帶來的博弈機會，關注受益政策預期、產業步入景氣的行業，建議調整持倉結構，配置有業績支撐的成長龍頭。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E行業跟蹤：銀行、保險、商貿零售、醫藥、建築裝飾、通信、電氣設備與新能源\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E1、銀行行業\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E銀行行業今日下跌0.89%，弱滬深300指數。看好邏輯：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E1）以價值股爲配置基石：整體預計上市銀行19年淨利潤增速6.6%，wind預測PB(MRQ)0.89倍。銀行股估值較低，業績增速尚可，大銀行股息率在4%，在市場比較弱勢條件下具備相對收益。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2）貨幣政策穩健：初步統計2019年上半年社會融資規模增量累計爲13.23萬億元，比上年同期多3.18萬億元，6月份當月社會融資規模的增量是2.26萬億元，比上年同期多7705億元。6月末，社會融資規模的存量是213.26萬億元，同比增長10.9%，增速比上年同期低0.2個百分點。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3）寬鬆預期有利銀行：近期外圍多個國家央行降息，同時7月底美國大概率降息，有利銀行板塊。\u003Cstrong\u003E看好公司：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E建設銀行。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E2、保險行業\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E保險行業今日下跌0.57%，強於滬深300指數。看好邏輯：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E1）投資環境改善下預期投資收益同比改善，今年上半年權益市場整體大幅反彈，保險行業的投資收益有望得到大幅改善，半年度業績有望大幅增長；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2）我國居民收入提升及保險意識提升爲保險行業帶來廣闊成長空間，隨着居民收入提升及保險意識提升，保險滲透率持續提升，爲保險行業帶來廣闊成長空間；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3）手續費及佣金稅前扣除比例提升帶來的稅費結轉預期將於半年度業績體現，財政部、國家稅務局規定，保險企業發生與其經營活動相關的手續費及佣金支出，不超過當前全部保費收入扣除退保金後餘額的18%的部分，在計算應納稅所得額時准予扣除，有利於減輕稅負，提升業績。\u003Cstrong\u003E看好公司：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E新華保險、中國人壽。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E3、通信行業\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E通信行業今日下跌0.44%，強於滬深300指數。看好邏輯：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E1）我國5G產業鏈完備且龍頭公司估值相對不高：5G作爲科技新基建的重要方向，也是第四次科技革命的先導產業，同時我國科技企業及科研院所均在5G通信專利儲備和設備產品在全球具有領先地位，而龍頭公司如中興通訊等2019年業績估值在30倍PE左右的中等水平，在板塊中的估值相對不高。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2）政策重點支持5G建設： 6月6日，工信部向四家運營商發放5G正式商用的牌照，超出了市場預期。此舉代表我國已經正式邁入5G建設及商用的階段，運營商5G設備招標等將逐漸開啓，相關產業鏈公司將持續受益。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3）中報驗證行業景氣：我們持續跟蹤的重點公司星網銳捷近期公告中報業績增長30-40%，超出了市場之前的較低預期，也說明行業景氣度處於較高水平。作爲國內領先的SDN通信和雲計算廠商，公司有望持續受益與5GAI雲計算等新一代科技革命浪潮。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E4）運營商在5G長週期將持續受益，而光模塊也將受益與5G建設帶來的需求擴張。\u003Cstrong\u003E看好公司：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E中國聯通、光迅科技等。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E4、電氣設備與新能源行業\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E電氣設備與新能源行業今日下跌0.58%，強於滬深300指數。看好邏輯：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E1）估值：市場整體估值回落，新能源板塊龍頭公司估值回調到合理區間（龍頭2019年PE估值在15-19倍），估值仍有提升空間。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2）政策：光伏、風電電價補貼政策落定，國家推進平價發電明確，競價項目已申報完畢，下半年進入建設期；海外需求旺盛，出口同比高增長，龍頭公司業績大幅增長。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3）價格：光伏產業鏈價格保持平穩，部分公司產品小幅漲價，龍頭公司利潤率明顯改善。加之政府減稅降費，行業利潤增速好於預期。看好公司：隆基股份、通威股份、正泰電器。\u003Cstrong\u003E看好公司：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E隆基股份、通威股份、宏發股份。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E5、商貿零售行業\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E商貿零售行業今日下跌1.13%，弱於滬深300指數。看好邏輯：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E1）減稅降費等政策效果預計將逐步顯現，有望支撐高端可選消費。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2）消費增速回升趨勢或將延續，必需消費保持穩健增長。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3）在外部環境不確定背景下，看好偏防守的商貿零售。\u003Cstrong\u003E看好公司：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E天虹股份、王府井。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E6、醫藥行業\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E醫藥行業今日下跌0.73%，強於滬深300指數。看好邏輯：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E1）7月以來，處方藥板塊兩大政策出臺落地：（1）衛健委印發第一批國家重點監控合理用藥目錄；（2）醫保局第一批47集採擴面企業座談會。上述政策落地符合此前預期，對目錄內輔助用藥、第一批47集採仿製藥相關品種和企業的影響已在此前預期內充分消化。處方藥板塊的政策預期逐步明朗，市場有望從2018年底以來較爲悲觀的情緒小幅向上修復，板塊估值有改善空間。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2）近期行業高頻數據來看，2019年1-5月醫保收入增速17.3%，支出增速21.4%；工業端營收增速9.5%，利潤增速10.9%。2019年1-6月，消費端社零增速8.4%，但中西藥品高於行業達到10.9%。總體來看，醫藥消費增速高於消費品整體增速，而醫保支出增速又高於OTC端代表性的社零增速。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3）醫藥板塊整體估值處於相對偏低水平，中報前瞻表明醫藥板塊業績增長仍然較爲穩健，推薦業績增長穩健、估值相對合理、預期有修復改善的細分領域龍頭。\u003Cstrong\u003E看好公司：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E復星醫藥、一心堂、安科生物。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E7、建築裝飾行業\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E建築裝飾行業今日下跌0.72%，強於滬深300指數。看好邏輯：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E1）房地產行業受政策壓制，預計受益於基建補短板及區域政策推進，在逆週期調節背景下，預計基建業績維持穩定。估值較低，且年初來漲幅個位數，排名倒數。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2）基建央企國企訂單總體穩步回升，根據公司經營數據公告，中國鐵建\u002F中國電建\u002F中國中冶\u002F上海建工\u002F山東路橋19H1訂單增速較高均在15%以上，中國中鐵19Q2新簽訂單增速也超過20%，上半年訂單增速提升至10%以上，而中國建築\u002F隧道股份訂單增速穩健且較去年同期有所提升。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3）裝修：根據公司經營數據公告，東易日盛及全築股份19H1新簽訂單增速分別爲7.7%\u002F5.0%，Q2訂單增速均較Q1有所下滑。隨着下半年地產竣工回暖及舊改穩步推進，裝飾龍頭金螳螂全年訂單有望維持30%以上增速。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E4）園林：受前期融資環境趨緊以及PPP清庫的影響，園林公司19年上半年業績普遍下滑明顯。\u003Cstrong\u003E看好公司：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E金螳螂、天健集團\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E操作策略：結構性行情延續，關注優質股佈局機會\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E本週的重大事件紛紛落地，未出現明顯的低於預期和超預期事件，這種情況下大盤的震盪格局暫時仍難打破，A股依舊在“增長壓力”和“政策發力”之間糾結，雖然指數連跌兩天，但這並不代表市場變盤，相反，創業板指數略強的表現說明A股並非單邊行情，仍然是結構分化行情，維持中等倉位的建議不變，持股仍以績優成長和低位藍籌爲主，成長型基金繼續配置。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F5cb8aef2a7a6429a98a9c2e9bec8c632\" img_width=\"982\" img_height=\"489\" alt=\"「市場日評」科創板持續大漲，科技股的春天已經來了\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp\u003E金股追蹤\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E金股動態點評：\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E1、 \u003Cstrong\u003E中國中鐵(601390)\u003C\u002Fstrong\u003E ：大盤藍籌股，公司在手訂單充足，收入和利潤穩定增長，雖然負債率偏高但作爲大型央企融資渠道多、融資成本較低，使得訂單順利實施有保障。定增方案獲證監會批准，定增之後將進一步降低公司負債率，保證在手訂單順利實施從而提升業績。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E今日，該股縮量跌0.63%，跟隨大盤連續兩日下跌，雖然短期走勢轉弱，但中期震盪築底根據仍未改變，該股低於淨資產的股價和高於市價的預期增發價（6.87元）說明目前處於價值低估狀態，所以，建議繼續持有，如果後期大盤走勢出現明顯變化或者該股本身走勢出現明顯異動我們將及時發佈調倉建議。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2、 \u003Cstrong\u003E中國核電(601985)\u003C\u002Fstrong\u003E ：核電龍頭。公司是A股唯一核電運營標的，具備稀缺性，在建裝機量保證了未來幾年產能穩步提升，業績良好，現金流穩定，本輪下跌風險釋放較爲充分，目前估值比較有吸引力。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E今日，該股縮量跌0.36%，收大盤連跌兩日的影響，股價略有調整，但總體表現穩定，8月中旬開始中廣核登陸A股，這對提升核電股的估值有利，所以，建議繼續持有該股，如果後期大盤走勢出現明顯變化或者該股本身走勢出現明顯異動我們將及時發佈調倉建議。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3、 \u003Cstrong\u003E光環新網(300383)\u003C\u002Fstrong\u003E ：公司是國內領先的第三方中立IDC服務商，目前在北京、上海及周邊等一線城市運營機櫃數量超過4萬個，擁有AWS、阿里、美團、三星等優質客戶，隨着一線城市IDC監管政策趨嚴，公司在一線城市豐富IDC資源優勢逐漸凸顯；同時公司積極推進全國戰略佈局，籌劃項目達產後可達到10萬個運營機櫃數。此外，公司與全球雲計算龍頭AWS深度合作，未來在雲增值業務的拓展值得期待，目前業績處於快速增長軌道。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E今日，該股縮量漲1.58%，股價保持在10日均線以上，走勢比大多數個股要強，由於股價已到達前期高點附近，出現一些震盪難免，中線繼續看好，所以，建議繼續持有，如果後期大盤走勢出現明顯變化或者該股本身走勢出現明顯異動我們將及時發佈調倉建議。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E4、 \u003Cstrong\u003E華宇軟件(300271)\u003C\u002Fstrong\u003E ：公司是我國法律科技領域龍頭企業，建設了國內22個省級法院大數據平臺、16個省級法院人工智能平臺、21個省電子訴訟平臺、11個省微法院等。2017年收購的聯奕科技是我國高等教育信息化領域領先企業，擁有700多個高校項目建設經驗，覆蓋400多萬高校用戶，市場覆蓋率超過12%，市場份額排名前三。2019中報扣非仍能保持30%以上快速增長，目前手上訂單充足，能保障未來增長潛力。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E今日，該股縮量平收，橫盤震盪蓄勢整理的走勢仍在持續，中報收入和利潤穩定增長中線看好，所以，建議繼續持有，如果後期大盤走勢出現明顯變化或者該股本身走勢出現明顯異動我們將及時發佈調倉建議。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E5、 \u003Cstrong\u003E新洋豐(000902)\u003C\u002Fstrong\u003E ：複合肥行業龍頭，利潤穩定成長，中報預增，公司在行業內具備產業鏈一體化的成本優勢，銷售渠道完善，隨着行業供給側變革的推進，公司市佔率和盈利能力有望持續提升，業績的穩步提升將推升公司市值穩步增長。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E今日，該股縮量漲0.81%，股價逆勢上漲，表現強勢，距離年內新高僅一步之遙，接下來有創新高的潛力，建議中長線持有，如果後期大盤走勢出現明顯變化或者該股本身走勢出現明顯異動我們將及時發佈調倉建議。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F65a8a74dbf114bcbac22294f90be2c73\" img_width=\"750\" img_height=\"184\" alt=\"「市場日評」科創板持續大漲，科技股的春天已經來了\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E"'.slice(6, -6), 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