8月21日上午在大盘震荡整固状态下光伏概念股集中爆发，午后继续走强，截至收盘，拓日新能、阳光电源、隆基股份、通威股份、东方日升等多股涨停，其他个股跟随大涨。

消息面上：据Solarzoom统计数据，2019年7月我国光伏组件出口规模5.52GW，东兴证券测算，同比增长58.11%，月度环比下降7.61%。

在产能扩张、后端倒逼等多重因素影响下，电池片已成为竞争最为激烈的光伏产业端，并在过去两个多月上演了一幕价格厮杀。从PVInfoLink掌握的最新数据显示，PERC电池片成交价本周跌至每瓦0.90元至0.92元人民币，已是连续第十周下跌，当前价格已经跌破旧PERC产线的现金成本水位。在业内看来，电池片价格或已跌至谷底，未来将止跌回升，而“马太效应”也将越发明显。

百瑞赢证券咨询了解到，行业景气度的提升不仅仅体现在价格的市场需求端的回暖，还体现在上市公司的业绩上，尤其是行业头部公司优势逐渐凸显。

数据显示，在统计的20家光伏上市公司中，共有15家企业在上半年公布或预告盈利，占比7成以上。

其中业绩表现突出的隆基股份半年报业绩预告显示，2019年上半年公司归母净利润为19.61亿元至20.91亿元，同比增加50%至60%，堪称盈利王。

公司表示，由于光伏行业整体保持健康发展态势，海外市场需求快速增长，公司主要产品单晶硅片和组件销售同比大幅增长；此外公司技术工艺水平进一步提升，生产成本降低，主要产品毛利率同比明显上升。

通威股份半年报显示，2019上半年归母净利润14.5亿元，同比增长58.01%，行业业绩中排名第二。

光伏行业正在脱离去年“531”新政的影响，以通威股份为首一批光伏行业领军企业今年以来的快速增长，再一次地佐证光伏行业的复苏加速，这意味着光伏行业将迎来新一轮增长。

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新时代证券也表示，下半年光伏增长趋势明确，国内平价、竞价项目由于政策启动较晚，7、8月份仍在前期准备阶段，预计9月份国内需求会逐步启动，四季度迎来装机高峰。事实上，经历了7月份以来需求的阶段性下行，目前价格已接近底部，产业内对于价格的预期已经不再悲观。9月份国内外需求将陆续启动，光伏产业链价格有望迎来拐点。看好拥有规模优势和成本优势的龙头企业。

申万宏源表示，光伏发电已经在全球一半以上国家实现平价上网，光伏产业迎来发展黄金期：能源电力化、电力清洁化，未来全球电力需求增速为一次能源消费增速的4倍，电力需求占一次能源比重稳定上升。重点推荐买入隆基股份、中环股份、通威股份、阳光电源、晶盛机电、信义光能、福莱特玻璃、捷佳伟创、迈为股份、东方日升、正泰电器、福斯特。

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信证券研报表示，2019年7月份光伏组件出口5.52GW，同比增长58.11%；1-7月累计出口37.74GW，同比增长81.36%。海外市场仍维持高景气，全球市场上半年组件需求约44GW，预计下半年超70GW，环比增长超60%。国内市场方面，目前需求已逐步启动，叠加海外市场高景气度，光伏行业将进入确定性的旺季，前期价格调整较多的电池片、组件环节有望触底反弹。

风电方面：1）行业景气度高，预计2019年风电装机有望达到30GW，yoy40%以上；2）招标量价继续回升，前7个月累计招标量超过37GW，同比继续大幅提升。

（作者：王永江 执业编号：A0840616100002）

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