下沉戰略不靈了？決戰省會纔是破局之道！

前言
近十年中國省會城市的乘用車終端銷量佔比處於整體提升狀態，尤其在2017-2018年，由於省會城市的城鎮人均可支配收入、人口增長等的加速提升，省會乘用車銷量佔比提升頗爲明顯，快速突破28%。如2019-2020年中國省會城市的銷量佔比持續提升，並突破30%，不僅會成爲中國車企銷量的新主體，也會對“市場下沉”等車企傳統戰略提出嚴峻挑戰。

2019-2020年省會城市相對較高的薪酬與較低的房價等吸引一線城市人口向省會轉移，如火如荼的省會城市“搶人大戰”將進入高潮。2020年省會城市乘用車銷量佔比將突破30%，建議車企緊跟“搶人大戰”節奏，制定“決戰省會”戰略，搶奪新機遇。“決戰省會”是主流車企銷量可持續增長與搶佔中西部市場的關鍵之戰，有利於中國品牌高端化、海外普通品牌挖掘潛力與豪華品牌下沉。

本報告爲簡報，並未深入具體品牌，感興趣的車企可與易車研究院深入交流、共同研究。

報告正文 中國乘用車“省會城市”洞察報告

第一章整體特徵

2017-2018年中國省會城市乘用車銷量佔比快速突破28%

近十年中國省會城市(不含港澳臺與直轄市)的乘用車終端銷量佔比，處於整體提升狀態，近兩年(2017-2018)的提升幅度尤其明顯，快速突破28%，飆至28.28%。如2019-2020年中國省會城市的銷量佔比持續提升，並突破30%，不僅會成爲中國車企銷量的新主體，也會對“市場下沉”等車企傳統戰略提出嚴峻挑戰。

2018年省會城市銷量佔比突破28%，受惠於“全國性增長”

省會城市銷量佔比快速突破28%，並非個別省份的突飛猛進式拉動，而是“全國範圍”的共同努力。2018年除新疆、青海、內蒙古、安徽等少數省會佔比減少外，其餘省會佔比都提升。其中南方省會銷量佔比提升高於北方，中西部提升高於東部沿海。意味着在南方與中西部地區，省會車市的戰略意義進一步凸顯，但目前不少車企在中西部正推進與市場演變背道而馳的“市場下沉”、“汽車下鄉”等政策。

省會乘用車銷量佔比呈“階梯走勢”，由東向西逐步提升

2018年中國省會城市的乘用車終端銷量佔比突破28%，但區域表現呈“階梯走勢”——西高東低：陝西、四川、重慶、青海、西藏等多數西部省會佔比超過50%；河南、湖北、湖南等部分中部省會超35%；東部沿海地區相對較低，河北、山東、江蘇等甚至低於20%。另外，東北省會佔比整體高於東部、中部。理論上省會城市的重要性由東向西逐步提升，“市場下沉”、“汽車下鄉”倒反更適合東部地區。

第二章原因分析

2017-2018年省會可支配收入全破3萬元，迎汽車普及黃金期

2017-2018年省會乘用車終端銷量佔比快速提升，與收入提升密切相關，期間除了港澳臺與直轄市，27省省會城市的城鎮人均可支配收入清一色突破3萬元，其中近半突破4萬元，五省突破5萬元，27省整體人均可支配收入處於3-5萬元水平。按一家四五口推算，購買一輛一二十萬元可使用六七年的家用汽車的能力完全具備，加速普通家用車進入省會城市的尋常百姓家，加速完成汽車普及任務。

省會收入高於全省均值，具備加速汽車普及的更堅實基礎

2014-2018年省會不僅城鎮人均可支配收入快速增長，全部突破3萬元，而且清一色高於所在省份的整體水平，20個省會城市與全省的人均可支配收入比值超過110%，12個超過120%，3個超過130%，其中中西部比值整體高於東部。同時多數省會的比值呈增加走勢，爲加速省會的汽車普及奠定更堅實基礎。

2017-2018年省會人口加速提升，擴大車市消費根基

2014-2018年除東北，其餘六大區的省會城市的常駐人口數量，幾乎都呈現增加走勢。在2016年底以省會城市爲主的“搶人大戰”大規模爆發後，2017-2018年省會城市的常駐人口數量的提升尤其明顯，西安、南寧、武漢、長沙、杭州、廣州、成都等多數省會城市都大幅增加，進一步擴大車市消費根基。

省會城市加速“侵蝕”其它城市人口，強化車市消費根基

2014-2018年不僅絕大多數省會城市的常駐人口呈現增加走勢，而且省會城市所佔該省常駐人口的比值，也整體呈現越發堅挺的走勢，意味着省會城市正加速“侵蝕”其它城市人口，將進一步強化自身車市的消費根基。

財富、人口“雙聚焦”省會，車市基礎更堅實、根基更牢固

2017-2018年省會城市的城鎮人均可支配收入、人口增長等加速提升，有利於進一步刺激省會的車市消費；2014-2018年省會城鎮人均可支配收入與所在省份城鎮人均可支配收入的比值、省會城市所佔省份常駐人口的比值等進一步擴大，助力省會城市進一步“稀釋”所在省份其它城市的汽車消費。省會城市“要錢有錢，要人有人” ，自然使汽車消費的基礎更堅實、根基更牢固。

第三章具體表現

省會城市是中國乘用車市場的“主導力量”，2018年過半的終端銷量超過20萬輛

2014-2018年常駐人口強勢增長與城鎮居民可支配收入接近4萬元，助日系三強北上與逐鹿中原腹地——鄭州

2017-2018年“瘋狂搶人”與可支配收入穩定3.5-4萬元，助強勢中國品牌與海外普通品牌搶奪西北橋頭堡——西安

2016-2018年“瘋狂搶人”與城鎮居民可支配收入快速突破4萬元，助ABB、豐田、吉利等搶佔西南橋頭堡——成都

2014-2018年常駐人口強勢增長與城鎮居民可支配收入快速突破6萬元，助絕大多數品牌分享華南最大紅利——廣州

2018年中系、美系在省會城市整體表現欠佳，日系三強、豪華三強、新能源一哥比亞迪等表現強勢

2018年吉利省會城市銷量聚焦西安、鄭州、成都、杭州等，在西安、廣州、福州等省會表現強勢

2018年大衆省會城市銷量聚焦成都、鄭州等，在杭州、武漢、廣州、福州等省會表現穩健

2018年奔馳省會城市銷量聚焦成都、杭州、廣州、南京等，在杭州、鄭州、武漢、長沙等省會表現強勢

第四章市場展望

2019-2020年高薪酬/房價比等迫使一線城市人口向省會轉移

目前北京、上海、深圳等一線城市的生活成本遙遙領先，2019年2月薪酬與房價的比值整體低於20%，即普通職工一個月的薪酬，還買不到房子的1/5平方，成本遠高於武漢、石家莊、成都、長沙等省會城市。2018-2019年2月上述城市源源不斷吸引着從北京、上海、深圳等一線城市流出的求職者。2019-2020年如一線城市生活成本居高不下，勢必會迫使求職者持續向省會城市轉移，將對車市形成巨大影響。

2019-2020年如火如荼的省會城市“搶人大戰”將進入高潮

2016年底至2018年，西安、南京、武漢、成都、鄭州等省會城市紛紛出臺“送錢送戶口”等優惠政策，搶奪高學歷人才。剛進入2019年，省會城市的“搶人大戰”又如火如荼展開了，廣州、西安等進一步降低准入門檻，石家莊甚至“零門檻”落戶。2019-2020年如火如荼的省會城市“搶人大戰”將進入高潮，並對車市等產生巨大影響。