摘要：網下發行中，每個配售對象獲配的股票中，30%的股份無鎖定期，自本次發行股票在上交所上市交易之日起即可流通。12月25日，京滬高鐵發佈首次公開發行股票招股意向書、發行安排及初步詢價公告。

原標題：中國最賺錢高鐵今起招股：京滬高鐵初始戰略配售比例50%

有“中國最賺錢高鐵”之稱的京滬高速鐵路股份有限公司（以下簡稱“京滬高鐵”），正式啓動招股。

12月25日，京滬高鐵發佈首次公開發行股票招股意向書、發行安排及初步詢價公告。

此次京滬高鐵上市的保薦機構（牽頭主承銷商）爲中信建投證券股份有限公司，聯席主承銷商爲中信證券股份有限公司和中國國際金融股份有限公司。

公告稱，本次發行採用向戰略投資者定向配售、網下向符合條件的投資者詢價配售，網上向持有上海市場非限售A股股份和非限售存託憑證市值的社會公衆投資者定價發行相結合的方式。

京滬高鐵本次擬公開發行新股數量不超過62.86億股，約佔發行後公司總股本的12.80%。初始戰略配售股份數量爲31.43億股，佔本次發行股份數量的50%。

網下初始發行數量爲22.00億股，約佔扣除初始戰略配售數量後發行數量的70.00%，網上初始發行數量爲9.43億股，約佔扣除初始戰略配售數量後發行數量的30.00%。

發行人的股票簡稱爲“京滬高鐵”，股票代碼爲“601816”，該代碼同時用於本次發行的初步詢價及網下申購。本次發行網上申購代碼爲“780816”。

根據發行時間安排，本次發行的網下路演時間爲2019年12月26日、27日和30日；初步詢價時間爲2019年12月30日及2019年12月31日兩日；2020年1月3日組織安排網上路演；網下發行申購日與網上申購日同爲2020年1月6日；2020年1月8日16：00前，網下投資者應根據《網下初步配售結果及網上中籤結果公告》中披露的發行價格與獲配數量，爲其管理的獲配的配售對象及時足額繳納認購資金。

需要注意的是，公告稱，網下投資者管理的每個配售對象參與本次網下發行的最低擬申購數量爲500萬股，擬申購數量最小變動單位設定爲10萬股，即網下投資者管理的每個配售對象的擬申購數量超過500萬股的部分必須是10萬股的整數倍，且不超過1180萬股。

對於本次發行的價格，公告稱，將不高於剔除無效報價後，網下投資者中證券投資基金管理公司、證券公司、信託投資公司、財務公司、保險機構投資者及合格境外機構投資者申報價格的加權平均值及中位數、全部證券投資基金管理公司申報價格的加權平均值及中位數四個數中的孰低值。

對於股票的鎖定期，公告稱，本次發行的股票中，網上發行的股票無流通限制及鎖定安排，自本次發行股票在上交所上市交易之日起即可流通。

網下發行中，每個配售對象獲配的股票中，30%的股份無鎖定期，自本次發行股票在上交所上市交易之日起即可流通；70%的股份鎖定期爲6個月，鎖定期自本次發行股票在上交所上市交易之日起開始計算。

戰略投資者獲配股份的鎖定期不少於12個月，鎖定期自本次發行股票在上交所上市交易之日起開始計算。

對於本次發行的戰略配售對象，公告稱，本次發行中，戰略投資者的選擇在充分考慮投資者資質以及和發行人長期戰略合作關係等因素後綜合確定，主要包括：

1，具有產業協同的戰略投資者；

2，與發行人存在戰略互信和長期合作意願，有意願長期持有的重要央企、

國家級基金及地方政府投資平臺；

3，大型市場化金融機構，“一帶一路”概念基金；

4，國家主權基金與合格境外投資者，或其下屬企業；

5，具有良好的市場聲譽和影響力，代表廣泛公衆利益的投資者。

參加本次戰略配售的投資者需與發行人簽署戰略投資者認股協議，戰略投資者不參加本次發行初步詢價，並承諾接受發行人和聯席主承銷商確定的發行價格。本次發行的具體戰略配售情況將在2020年1月8日公佈的《京滬高速鐵路股份有限公司首次公開發行股票網下初步配售結果及網上中籤結果公告》中披露。

京滬高鐵成立於2008年1月9日，註冊資本爲428.21億元人民幣。經營範圍包括京滬高速鐵路建設、旅客運輸業務、諮詢服務、設備物資採購及銷售、物業管理、物流、倉儲、停車場業務等。

中國鐵路投資有限公司持有京滬高鐵49.76%的股份，爲京滬高鐵控股股東。中國鐵路投資有限公司是中國國家鐵路集團有限公司（下簡稱“國鐵集團”）直屬全資企業，國鐵集團爲京滬高鐵的實際控制人。

根據招股書，京滬高鐵本次募集的資金在扣除發行費用後，擬全部用於收購京福鐵路客運專線安徽有限責任公司65.0759%股權，收購對價爲500億元，收購對價與募集資金的差額通過自籌資金解決。

京滬高鐵是中國最賺錢的高鐵線路運營方，招股書顯示，2016年度至2018年度，京滬高鐵的營業收入連年上升，2019年1-9月營收達到250.02億元；2018年度淨利潤達到102.48億元。而京滬高鐵的資產負債比只有14.6%。2016年至2018年，京滬高鐵毛利率逐年上升，從42.33%到46.08%再到47.69%，2019年1-9月，京滬高鐵毛利率達到52.58%。