上接（二）

1996年之後的這6年中，通過與券商、銀行、上市公司、證券媒體、證券監管機構、證券登記部門、公募私募基金同業、長期和臨時拆融機構以及槍手名嘴的頻繁交道中，開始瞭解中國股票市場初級階段市場潛在的運行規則和內幕，我們當時戲稱之爲“從計劃、運作、採買、製作、宣傳、公關、銷售的所有環節裏走了一圈”，多如牛毛的黑幕事實令得團隊中的很多原本理想化的成員大失所望。

老闆是美國一家名牌管理學院畢業的海龜，雖然他後來因爲政治原因牽扯而出走國外渺無音訊，但是直到現在我仍然一直用“智慧”二字來定義我對他的評價。幾年後我們才詫異的得知，這個領導着我們管理着10多個億資金的老闆，竟然既不是金融專業，甚至也沒有在這個行業中有過任何從業經歷（據說馬雲對IT專業也門外漢一個），但他卻深刻的瞭解着運作生意的法則，精通對於專業人員的管理和應用，更因特定的家庭背景原因而有着對政治深刻的理解，以及高超的籌措整合資金的能力。

我們這幾個團隊成員，無一不是老闆從不同城市中選拔上來的，而標準就是，必須擁有數年優秀實戰記錄、操作過100萬以上資金、必須有過大的失敗經歷，各自交易技巧和交易特點不可雷同，必須是35歲以下。從這選人的簡單條款，智慧者應立刻可以看到潛藏深處的高明理念，愚鈍如我，幾年後方有所感悟。

第一年下來，團隊中這些各有絕技的年輕人，幾乎都在越來越多地瞭解了交易內幕和行業潛規則之後，否定了自己原來對市場的定義和認知，從而放棄了對基本分析或者技術分析工具的堅定信念和執著學習。唯獨我這個傻子，卻以“每隻個股都可做假，但一千隻股票不會在同一時間做假”爲理由始終堅信整體股市（不是單個股票）有其符合自然的運行規律非人力可以逆轉，並將精力更多集中在整體大盤趨勢的研究上。但是，正是這份異類的執著，導致了更大份額資金向我的劃撥管理和團隊領頭人的職位。

一年多還完債務，幾年後完成所謂的原始積累，2002年舉家移民。近些年來，在貨幣、指數、期貨、期權、債券等各廣泛的市場領域中對琳琅滿目的品種逐一嘗試之後，再次爲之前只是扒在井沿兒上就已經牛的一塌糊塗而感到面紅耳熱。細細總結，這些年來最大的成績，其實就是因對工具的重新理性剖析和應用測試後，認知得到了升級，從而導致了對於工具應用層面的由剛轉柔。

其間，雖也幾度朦朧感覺到人與自然和諧關係的重要，雖然對於工具已經從被動的依賴轉爲主動的支配，但還是沒有突破工具的層級，仍然在複雜---更復雜---最複雜的道路上低着頭，前行着。

這個階段，最集中的工作，就是針對自己的交易系統的建立，以及後續的不斷測試和修改完善。專業人士經常放在嘴邊以昭顯專業的交易系統，其實就是基於某種理念，將根據經驗總結出的階段性市場規律，用大量測試和統計來確定概率後，進行的交易信號系統化、集成化。

加入私募後，因爲償債終於有望而信心重拾、躊躇滿志，因對推薦人、僱傭人抱有感激和回報的慾望，因對龐大資金所有人的責任，更因爲對行業的熱愛，自己開始偷偷地組建自己的交易系統。那個年代，交易系統在國內還是個令人耳感生疏的名詞。科技的進步導致市場上出現了越來越多的分析軟件，這大大縮短了交易者統計工作所需的時間，起到了工具優化的作用。

但是，市場中大部分的投資人同時也被軟件所有者廣告詞中刻意的用詞誤導，都誤將分析軟件當作了交易系統，何其謬也！何其可惡！何其可悲！尤其是某些分析軟件公司，別有用心的重點宣傳其交易信號的準確度，並貫以動人心絃的名頭稱謂，更是吸引了大衆的眼球。這種小噱頭，其實根本不需要什麼智慧，正常人應該都可以理解。要是你，真正讓你能夠賺錢的系統你會拿出來賣給別人麼？秀豆了？腦子進水了？早比誰都敝帚自珍的自己揣着、掖着、藏着了！

分析軟件當然有其輔助分析和便利統計的功用，但那些被冠以交易系統之名的東西拿出來賣，低價的是低檔扯淡，高價的是高檔扯淡，區別只在於扯淡者運作手法高明與否？是否懂得用複雜和高價抓住人性的軟肋而已，實質都是一樣。在交易系統建立初期，雖然前人一步，但抱着的卻是“一招鮮喫遍天”的錯誤觀念，全然不知作爲理念的道可不變應萬變，但作爲技巧的術則必須以變應變。

將自己幾年來的所有交易記錄和留存當時的對應手製或打印圖表翻騰出來之後，首先根據當時進出交易的不同原因進行歸類，也就是根據買賣時市場顯現的技術指標組合規律進行信號分類，然後對所有分出類別的信號根據實際交易盈虧結果進行統計，得出第一組實效統計結果，確認系統信號之後，開始用信號套入大盤和所有品種進行模擬測試，再得出一個理論統計結果（本來有軟件工程師可以幫忙做個軟件，那測試起來就快太多了，但就是怕祕籍泄漏所以寧可愚笨的手動測試，但卻不知不覺間得到了更多實際感覺的好處，福禍相依，果不其然）；然後再用這兩種方法隨市場發展不間斷地增加測試，以期達到數據越多統計結果越接近於現實的目的。

一段時間內，效果出奇的好，但隨着後來市場演變形式的複雜程度增加和階段性形式停留市場週期的縮短，我感受到了交易系統的彈性是交易系統存在的必要條件之一，這就產生了規則和人到底哪個重要的問題，如何平衡也擺在眼前。出國後，同一系統在不同市場中測試又出現了概率不達標問題；一個階段完善後，達標了，但在同一個市場的不同品種中概率又不達標了；建立複雜的單獨對應系統之後，系統信號開始穩定。

一個階段完善後，達標了，但在同一個市場的不同品種中概率又不達標了；建立複雜的單獨對應系統之後，系統信號開始穩定，但問題又來了，品種繁多，系統繁多，買入賣出信號的大小分級涉及對應投入資金大小的匹配，以及後續發展過程中跟隨的進可攻、退可守的資金管理策略，都是系統中的內容，這品種太多、系統太龐大了，統計起來靠自己的力量，時間精力都不可能達到力可從心；找軟件分析師？還是存在之前提到的問題，因爲優秀的術一旦被公開了，就一定會失去應有的正確概率和價值，因爲零和遊戲的規則絕對不允許大多數人都贏利的事實。

總之，系統逐漸穩定，但即使再熱愛，繁重的工作量也讓人沒有喘息之機，隱約覺得就是哪裏不對，真理不應該如此複雜。再說，那個交易系統必須要有彈性，也就是作爲主觀能動性代表的、建立交易系統的那個人，還是要根據市場的變化隨時修改系統的細節配置，那就證明人還是最重要的，人也可以修改規則，那建立規則（系統）意義何在？人和系統如何平衡、和諧？正是這一切，無人可談，無人可問，只能自己思考、感悟，於是我困在這第二個層級里長達12年的時間。跳出去，緣於又一次錯誤導致的頓悟昇華，方知失敗果真成功之母。

未完待續，請關注（四）

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羅賓漢

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