（原標題：調研中國76位富豪：平均55歲掌管財富65億 未來十年爲“傳承窗口期”）

摘要：目前掌管財富的以“創一代”企業家爲主，平均年齡已經到達55歲，未來10年的“傳承窗口期”即將到來，如何打破“富不過三代”怪圈，怎麼能夠讓財富傳承順利地進行？

華夏時報 記者 賈謹嫣 陳鋒 北京報道

中國超高淨值人羣的增長令人矚目。

相關數據顯示，2018年，中國個人高淨值人羣規模達197萬人，中國私人財富市場增速較往年放緩，但仍具增長潛力，預計到2019年底將突破200萬億大關。

目前掌管財富的以“創一代”企業家爲主，平均年齡已經到達55歲，未來10年的“傳承窗口期”即將到來，如何打破“富不過三代”怪圈，怎麼能夠讓財富傳承順利地進行？

事實上，在過去15年中，中國家族一直在積累投資經驗，現在想要對自己的財富擁有更大的控制權，並獲得更加個性化的服務。在中國這個超高淨值人羣數量激增的市場上，家族企業如何管理資產？家族辦公室的發展能否成爲新趨勢？2020年1月8日，中航信託、瑞銀跨境聯合推出《2020中國家族財富管理暨家族辦公室調研報告》，解讀中國家族辦公室的最新發展趨勢。

掌門人平均年齡55歲

記者瞭解到，2019年3月至8月期間，調研組在中國境內對76位家族成員、家族辦公室高級主管和家族財富管理人員進行了定量調查。

參與調查家族的平均淨財富約爲65億元人民幣（約合9.43億美元），有45%的家族淨財富超過50億元人民幣，家族辦公室的平均管理資產規模爲42億元人民幣。

報告指出，當前執掌家族財富的這一代人的平均年齡爲55歲，55歲以上人羣佔比超過一半，他們正在考慮財富的傳承規劃，這與目前全球正在經歷的重大世代過渡趨勢相符，較小比例的受訪者（21%）目前處於25-44歲之間，可能最近才擔任其財富的監督角色。

根據報告，家族成員在家族辦公室當中扮演的角色中，董事長、族長是絕對獨大的。一個很有趣的現象是，很多二代作爲董事，其作用並不大。

值得注意的是，在被調研的76位財富管理者中，除一位汽車企業家族願意給CEO 50萬美元年薪外，CET平均薪資水平爲12.6萬美元，遠低於海外水平。

報告稱，一般財產成功傳承到第二代，需要十年的時間，在亞洲，大部分財富擁有者忌諱死亡的話題。基於此，2/3的家族會需要家族辦公室，他們主要的目的是保值他們的財富，這個保值財富是比較可行，但是不是最重要的作用，因爲一般來說，家族辦公室需要管理風險，最大的風險就是這個家族自己。

此外，報告稱，幾個家族都提到了尋找和挽留合適外部人才方面所遇到的困難。他們表示人員流動率很高，並表達了他們的憂慮：即員工是否只是試圖在這個處於萌芽階段的行業獲取專業知識，還是更糟的是，爲了獲得敏感信息，例如可用於謀取他們個人利益的個人或投資組合的信息。此外，中國的家族非常注重如何能客觀地解讀相關的監管政策，並從中找出相關的投資機會。

結構和管理是財富傳承的重點

房地產是財富起源最普遍的行業，一些並非靠房地產起家的家庭，也會慢慢的開始進入房地產市場。對於這些家庭來說，有三個主要挑戰，一是找到經驗豐富的服務提供商，其次爲招聘外部人才，最大的挑戰是建立家族辦公室結構。

數據顯示，在美國92%的家族財產不會傳承到第四代。從全球來看，家族覺得信任是最重要的，他們只會用他們最信任的人才辦他們的家族辦公室。

報告指出，財富能夠得到較好傳承的家族，其成功經驗無非得益於結構和管理的優秀。比如有一些家族辦公室，他們只會服務一個家族，有些會服務幾個不同的家族，有一些家族他自己會負責管理，有一些是由專家負責管理。

全球的家族辦公室和中國的家族辦公室在資產配置上有什麼區別？中國的家族辦公室跟外國的家族辦公室在資產配置方面有何區別？瑞銀家族辦公室大中華區主管對《華夏時報》記者表示，中國家族辦公室和全球家族辦公室，他們相同的地方，其中一個就是他們在私人投資，還有對沖基金的投資方面，在海外的家族辦公室，他的投資在房地產方面大概有17%，但是在中國有13%，這中間有4個百分點的區別，中國投資者很多投房地產信託，所以加在一起，也是非常接近的。這4個百分點主要是中國和海外在資本市場上不同程度的成熟度。

在中國，22%都是在固定資產的收益，在海外，最大的投放比有32%在股票。爲什麼有所區別？主要是因爲基金方面的限制，還有固定資產方面有風險管理上的回報。總的來說，將來看一個家族辦公室如何配置他們的資產，主要看他們資本上面的成本，還有他們基於什麼成本可以去投放他們的資產。