露天煤业放弃调价猜想

#三季报猜想# $露天煤业(SZ002128)$公告决定放弃下调定向增发价。按原计划向10个机构投资者每股9.05元增发13.3亿元，收购霍煤铝电。这很好！我评论管理层良心发现了。以前提议是根本不理会。这几天在思考，黑字白字的合同为什么不执行？到嘴的肥肉不吃？我们假设人性本恶！如果是我，肯定按合同下调价格，这是市场给的钱为什么不要？但出乎意料的决定了。8元左右大把机会可买到，为什么9元买？流通筹码不够吗？我来做一些猜想？既然有人反对，就顺势而为。但凭什么呢？露天的核心是几个露天煤矿。年产能核准4600万吨。上半年开采了2500多万吨。超过一半多了。那下半年比上半年少了。那业绩怎么增长？股价怎么涨？难道是售价提高？以前一直吐槽露天煤卖的太便宜，涉嫌利益输送？上半年披露吨煤售价139.61 元/吨，同比增长4.25%；吨煤成本69.81 元/吨，同比减少1.55%，去年长协价是135元，今年是140，每吨涨价5元。那么第一个可能出来了，不可能扩产有可能提价。这是稳中向好啊！煤价涨，成本减。利润飞！应该是这个周期的要点，等待转折点。但供给侧改革来了，转折点目前延后了。为什么煤价在绿色通道上沿。产能受限啊。露天在这么大好情况下产能只有4600万吨啊。半年就用了2500万。下半年要卡脖子了，北方下半年冬季可是煤炭的旺季啊。我这么一分析却分析个利空出来？那能不能提价呢？会不会出现供不应求？根据测算，露天煤业，吨煤净利润达到40.7 元/吨，同比微增0.8 元/吨。火电产销量增加明显，单位成本有所下降。上半年，受益于强劲的用电需求，公司发电量29.2 亿度（+9.4%），售电量26.4 亿度（+9.2%），得益于规模效应，发电单位成本同比下降1 分/度至0.14 元/度，度电售价同比持平为0.26元/度，电力业务毛利率45.2%，创四年新高。我是电力行业长期跟踪者。我知道总理一直在压电价。确实看到的都是降电价的传闻，涨电价我是不会去想的。那么第二个可能就出来了。发电小时数增加，钱也一样大赚。我是格力电器的投资者。我跟踪到格力空调在今年夏季，在东北销量很好。格力以前不出预告，今年出了，业绩大增。侧面验证了。我想，第一个可能性也不大。露天可是长协多，如果长协价大涨这种消息是压不住的。现在股价也半死不活的。应该是第二种可能了吧。789三月东北用电量大。4季度供暖来临也有点预期。霍煤铝电承诺3年13.12亿利润。折合PE13不到。露天现在PE5.8收购后整体抬高了市盈率。。。