寫在前面

　　2019年，有一句網絡流行語“我太南了”走紅社交媒體。對於一些消費領域的創業者來說，剛剛過去的這一年的確有點“南”。根據烯牛數據，2019年國內創投市場投融資事件同比減少31.41%，消費領域的投融資事件更是減少了45.40%，披露融資總額減少64.19%。

　　雖然資本趨於謹慎，但從消費端來看，2019年依舊是個火熱的年份。2019雙11期間，僅天貓的成交額就達到2684億元，有15個品牌成交額超過10億，299個品牌也躋身單日成交額的“億元俱樂部”。

　　第一財經商業數據中心（CBNData）通過觀察企業數量變化、投融資情況、輿情熱度、行業頭部企業動向，結合第一財經商業數據中心多份深度行業大數據報告，篩選出2019年消費領域10大新賽道。這些賽道，有些是創業者發現的新大陸，有些是行業頭部玩家的新角力場。

　　以10條賽道，作爲回望2019與展望2020的橋樑，第一財經商業數據中心邀你一同感受消費領域的最新風向。

2019消費領域10大新賽道 ⑨ | 餐飲B2B

　　餐飲B2B指包括餐飲供應鏈、餐飲軟件服務系統（SaaS）、外賣代運營等服務在內的，輔助餐廳經營、提高其運營效率的生意。

　　• 2019前三季中國餐飲收入3.26萬億元，餐飲供應鏈佔其中30-40%

　　• 2019新增11起投融資事件（包括收購）

輿情熱度

數據來源：微熱點（wrd.cn）

　　代表玩家（排名不分先後）：

　　蜀海，食享，信良記，熊貓星廚

背景

一、餐飲依然增長強勢，新機遇在企業服務

　　民以食爲天。GDP增長逐漸放緩，但餐飲依然強勁。2019年前三季中國餐飲收入3.23萬億元，同比增長9.4%；超過了商品零售8%的增速。這說明大多數中國消費者還是捨得花錢喫好的。

　　另一方面，消費企業都面臨着人口紅利見頂，由增量過渡到存量的問題：餐飲業競爭也從未所有的激烈。美團聯合創始人、前高級副總裁王慧文曾說中國互聯網下一波的重要方向是供應鏈和 toB 行業的創新。其實傳統行業餐飲也是一樣。

　　中國餐廳衆多而分散。美國4.6萬億的餐飲市場有90萬家門店；而規模相當的中國4.2萬億餐飲市場卻有着800萬家門店。據美團研究院，其商戶八成餐廳只有五人以下員工，也就是說中國的餐廳以中小微企業、個體居多。

　　餐飲行業分工在變得精細、專業化。中小餐廳很可能沒有專人做外賣、運營數據等精細分工——它們比大企業更需要優化流程。大企業也需要外包職能提高效率。餐飲B2B企業或許能承擔一些細分工種，讓餐廳專注店面經營。

　　供應鏈——即食材原材料的生產、採購和運輸是其中最大的一環，它的成本約佔餐飲價格的 30%-40%。2018年餐飲業規模爲4.27萬億元，對應供應鏈市場約1.3-1.7萬億元。

　　供應鏈效率的改善有利於解決商家的痛點。根據美團今年6月的調查，原材料價格上漲是餐飲商戶們最頭痛的問題。通過供應鏈的改善、降低原材料損耗或許能緩這個痛點。

　　除了供應鏈，餐飲B2B還包括SaaS（給餐飲提供軟硬件以獲取數據和分析的服務商）、外賣代運營以及外賣廚房。通過專業分工，他們都能幫助餐廳提高效率。

　　共享廚房是比較熱門的餐飲B2B細分領域。值得注意的是：共享廚房下半年熱度有所減弱，一些品牌規劃的大舉開店也沒有實現。除此之外，餐飲SaaS也是餐飲B2B賽道中相對熱門的創業選項。

　　除了創業公司，也有大型餐飲零售公司加入供應鏈或其他餐飲B2B的戰局中。供應鏈尤其熱門，其中主要玩家包括海底撈的關聯公司蜀海、餓了麼有菜、美團快驢和永輝彩食鮮。

　　2017年永輝彩食鮮收入突破10億元，因爲高瓴和紅杉的投資，它不再計入永輝報表，無從得知其經營情況。同期蜀海的收入在36億元左右。美團快驢業績在增長。在其最新季度財報中，包括B2B餐飲供應鏈在內的新業務部門收入增長了65.4%，達到47億元人民幣。

二、餐飲B2B賽道重點從餐飲中下游往上游遷移

　　從田間到消費者口中，食物要經歷許多步驟，許多方參與其中。2015年以前，這一鏈條後端的發展，尤其是外賣平臺提高了餐廳的效率。

　　近年來，針對供應鏈上游提供服務的企業開始快速發展，主要涉及如何使餐飲企業及門店獲得品質更優，價格更透明實惠的糧米、生鮮食材、凍品、半成品等原材料。

　　供應鏈重心上移主要原因可能是餐飲上游成本太高，最有優化的必要。中國餐飲供應鏈中生鮮損耗率在25-30%左右，和成熟市場比損耗很大，美國在2%以下。若是通過科學管理方式大幅降低該數據，不僅能降低食材成本，提高商戶盈利空間，還有利於行業進入良性循環。

三、餐飲B2B增長潛力大，行業集中度低

　　和B2C的餐飲類似，價值1.7萬億的B2B生意餐飲供應鏈市場很分散。已成立十多年的蜀海只佔供應鏈市場的0.2-0.3%左右*。按美菜自稱單季度140億元人民幣的收入來計算，它也只佔整個行業的3.3%。

　　總之，餐飲供應鏈還有集中發展的空間。畢竟有Sysco這樣公司的珠玉在前。Sysco是美國最大的餐飲供應鏈公司，市場佔有率爲16%。2019財年其銷售額達到601.14億美元，淨利潤達14.84億美元。目前，Sysco市值超過432億美金。創立半世紀來，Sysco通過收購兼併達到了目前的規模。美團快驢和蜀海都以成爲中國的Sysco爲目標。

　　其他的餐飲B2B（包括外賣廚房、餐飲SaaS系統、外賣代運營）也還有兼併的空間。外賣廚房作爲今年投資熱門類目，行業較分散，沒有一家獨大的公司。不管是黃小遞還是熊貓星廚都計劃整合一二線城市的美食廣場和共享廚房。

四、基礎設施、商業模式等諸多難點待克服

　　餐飲行業B2B，尤其供應鏈的發展，還有許多難題需要克服。

　　中國農產品的原產地非常分散，不像美國已經實現大規模的集約化生產。作爲中間調度的中國餐飲供應鏈公司，在上下游都更分散的環境中，想在幾年內快速做成Sysco這樣的巨頭幾乎很難實現。

　　對於準備自建物流的供應鏈公司來說，第一個要面對的問題是基礎設施配合不到位。在國內很多城市對載重車輛上路有諸多限制（包括時段、區域、是否爲本市牌照）。而在美國則沒有這樣的規定。

　　其他餐飲B2B的商業模式也有挑戰。跟零售SaaS比，餐飲SaaS盈利難度更大。因爲連續虧損，餐飲SaaS上市公司天財商龍和客如雲都從新三板退市了。另外餐飲供應鏈企業自建物流成本很大，主營家電和日用品的京東物流還在虧損，成本更高的生鮮物流想盈利就更難了。

　　雖然發展困難多、阻力大，但互聯網和其他技術的加速發展爲中國餐飲供應鏈行業提供彎道發展的契機。上下游越分散，流通環節越低效率，信息越發不對稱，互聯網信息技術進行改造、提升效率的空間也就越大。

展望

1、餐飲商戶痛點急需解決，餐飲B2B多個細分賽道是藍海市場，仍有機會可尋

2、未來這些賽道或許會出現整合兼併，出現幾家市佔率集中的頭部企業

3、以餐飲供應鏈爲首的B2B賽道機會多，但是需要克服的基礎設施和商業模式難點也很多

本文數據來源：CBNData消費大數據