渤海银行闯关IPO：消金业务猛增，资产过万亿，净利垫底股份行

作者：姜旭波

来源：独角金融

近日，渤海银行的上市进程终于迎来了实质性进展。

证监会官网显示，渤海银行2月13日提交的《关于渤海银行股份有限公司境外首次公开发行股份（包括普通股、优先股等各类股票及股票的派生形式）审批》材料，于2月14日获得证监会接收。

（图片来源：中国证监会官网）

独角金融发现，在正式上市之前，资产总额、净利润在同类银行中垫底，不良贷款率及贷款余额逐年上升，消金业务合作机构屡陷投诉等，都成了渤海银行待解的难题。

资产过万亿，净利垫底股份行

近年来，渤海银行的业绩取得了快速发展，但在同类银行中仍不占优。

据渤海银行历年财报数据显示，2016年年末至2019年9月末，渤海银行资产总额分别为8561.2亿元、10025.67亿元、10344.51亿元、10922.83亿元，处于上升趋势。但对比12家股份制银行2019年三季报数据发现，除尚未披露财报的恒丰银行外，渤海银行的总资产排在最后一位，仅为排在第一位的招商银行总资产的七分之一。

净利润方面，2016年年末至2019年9月末，渤海银行净利润分别为64.73亿元、67.54亿元、70.80亿元、66.26亿元。虽然渤海银行2019年三季度净利润同比增长6.08%，但其仍是已披露财报的11家股份制银行中，唯一一家净利润未破百亿的银行。

（图片来源：独角金融据公开资料整理）

此外，独角金融注意到，近年来渤海银行不良贷款率也呈上升趋势，2016年年末至2018年年末，其不良贷款率分别为1.69%、1.74%、1.84%。不过，这种情况在2019年有所改观。2019年三季报显示，截至2019年前三季度，该行不良贷款率为1.78%，较年初下降0.06%。

不良贷款余额方面，财报数据显示，2015年至2018年，渤海银行不良贷款余额分别为37.13亿元、59.69亿元、81.1亿元、104.17亿元，呈逐年上升趋势。值得注意的是，2018年同期，渤海银行的不良贷款余额仅高于9家上市股份行中的浙商银行，处于同类银行较低水平。

上市闯关前完成第三次增资、发永续债

作为未上市的三家股份制银行之一，渤海银行早在2017年就开始谋求上市。

2017年，渤海银行董事长李伏安就对外透露，在三次增资结束后择机启动上市进程。直到2019年11月1日，渤海银行终于完成了第三次增资扩股。在获得监管核准后，渤海银行实缴注册资本由85亿元增至144.5亿元。

然而，渤海银行的第三次增资并非一帆风顺。

在第三次增资期间，作为股东之一的中远海运发展股份有限公司2018年11月23日曾发布公告称，为进一步调整公司资本布局、提高资本配置效率，拟终止本次增资事项，放弃渤海银行第三次增资配股权利，不再参与认购渤海银行增发股份。不过，根据目前股权结构看中远海运旗下全资子公司中海集团投资有限公司持有渤海银行13.67%的股份。

同时，为解决资本补充问题，继发行次级债券、二级资本债券后，渤海银行2019年宣布获批发行不超过200亿元永续债，票面利率4.75%。渤海银行因此成为首家发行永续债的非上市银行。

经过补充资本，据渤海银行2019年前三季报显示，截至2019年9月末，渤海银行的资本充足率由上年末11.57%增至13.75%，一级资本充足率由8.60%增至10.84%。

2020年2月，渤海银行在《2020年渤海银行股份有限公司第二期金融债券募集说明书》（下称“《说明书》”）中披露了其股东的具体情况。《说明书》显示，截至2018年末，渤海银行共12位股东，其中天津泰达投资控股有限公司、渣打银行（香港）有限公司、中海集团投资有限公司、中国宝武钢铁集团有限公司、国家开发投资集团有限公司和天津商汇投资（控股）有限公司，持股比例分别为25%、19.99%、13.67%、11.67%、11.67%、8%。这6家公司合计持股90%。

此外，泛海实业股份有限公司、圣恩纳实业（天津）有限公司、天津象合企业管理咨询有限公司、天津渤海弗斯特木业有限公司、天津帅杉企业管理咨询有限公司、天津山人企业管理咨询有限公司6家合计持有渤海银行10%的股份。除了泛海实业持股9.4859%之外，其它5家持股比例均不足1%。根据股权变更资料显示，这10%的股权承接自渤海银行初始发起方之一的天津信托。