盈透證券系列（交易篇6）---常用定單類型
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**特別提示：IB盈透交易者俱樂部及其工作人員，並非盈透證券（interactive brokers LLC)的僱員，而是作爲其全披露介紹經紀商（fully-disclosed introducing brokers)的一員。IB交易者俱樂部在盈透的註冊機構賬戶爲I8039736，註冊賬號名稱是DERUN TECHNOLOGY LIMITED，接受盈透監管。IB盈透交易者俱樂部認爲盈透證券是最佳的美國網絡交易平臺，因此向廣大交易員、投資者及潛在的興趣愛好人員推廣盈透。注意，IB盈透交易者俱樂部推薦朋友去盈透開戶，會獲得部分返傭收益。**
盈透證券支持多達60多種定單類型（定單類型與算法交易 | Interactive Brokers），個人投資者常用的有以下幾種定單類型：
1. 市價單（Market, MKT）
市價單是指，不能指定具體價位，而按當時市場上可執行的最好價格（報價）成交的指令。
優點：保證立即達成交易，防止踏空或儘快止盈/止損。
缺點：不保證成交價格，當市場快速變化，或流動性不足時，成交價格與下單時看到的最後價格（last price）可能相差甚遠（也稱爲“滑點”）。
魔方模式訂單欄界面
2. 限價單（Limit, LMT）
限價單：客戶發出一個限價指令，若爲買單，則只能以該價格或更低價買入；若爲賣出，則以該價格或更高價格賣出。
優點：能明確知道成交的價格範圍（更優價格）。
缺點：無法保證成交速度，甚至無法成交（未達到指定價格），導致錯失行情。
注：美股方面，美國東部時間8點10分之後才能下市價單，之前只能下限價單。對應北京時間（冬令時）：22：10，（夏令時）：21：10。
3. 自適應算法定單（Adaptive Algo）
IB盈透出身於美國期權做市商，曾處理全球14%的期權交易，報價、交易經驗極其豐富，轉型券商之後，獨創“自適應算法”定單，在總的交易成本（=佣金+交易所費用+價格改善）和定單執行率（成交速度、成交數量）之間尋找最佳平衡點，使客戶交易總成本降下來的同時又儘量不影響客戶成交質量。下面簡單介紹兩種自適應算法定單。
- 自適應市價單：如買入股票，一般的市價單（MKT）是直奔對手賣價去成交，而自適應市價單不同，會根據市場報價情況，先從買價逐步提高報價直至賣價（過程非常快），這樣比單純的直接按對手價成交要好。
- 自適應限價單：由於美國交易所衆多，同一支股票可能在多個交易所同時交易，又因爲限價掛單會“加深”市場報價深度，交易所一般鼓勵限價單（不僅不收交易佣金，反而贈金給客戶），不鼓勵“市價單”（市價單會“喫掉”對手掛單，減少市場流動性，交易所會對市價單客戶收費）。IB的自適應限價單，除了基礎的限價成交功能外，還會自動尋找最佳交易所，即哪個交易所給的贈金最多，可成交數最多，並且成交速度最快，就把全部或部分定單發到這個交易所去成交。使客戶的成本降下來，同時不影響成交質量。
- 根據客戶對定單成交速度的需求不同，自適應算法還有多個“緊急程度”選項：
- 緊急（Critical）：對成交速度要求很快，儘快成交爲主
- 迫切（Urgent）：對成交速度要求較高，儘量儘快成交
- 正常（Normal）：對成交速度一般，也注重成交價格（不要偏離太多）
- 耐心（Patient）：有耐心等待好的成交價格出現，對成交速度高於限價單
注意：選擇“耐心（Patient）”時，有可能會因爲IB多次掃描市場報價時，市場價格突然變化，導致成交價格偏離。
右邊選MARKET即市價類型，選價格方式即限價類型
之後還可以選擇高級裏面的“緊急程度”：
3. 市價止盈/止損單（Stop）、限價止盈/止損單（Stop-Limit）和移動止盈/止損（Stop-Trailing）
市價止盈/止損單：當最新價達到設定的止盈/止損價時，將以市價單形式下單。
限價止盈/止損單：需要輸入一個指定的止盈/止損觸發價格（stop price），和指定的限價（limit price），一旦當前價達到觸發價格，後臺將以限價單形式下單。可以單邊設置止盈或止損，或者止盈止損兩邊都設置上。
STP-LMT，後面的STP是觸發價，前面的限價是掛單掛什麼價格
舉例：如之前以50美元/股買入100股盈透證券（IBKR），當前價爲55美元/股。設置止損限價單的觸發價爲50美元，限價賣單爲48美元。這表明，從現在開始監控價格，若價格跌至50美元時，提交一張限價賣單到交易所，限賣48美元，等待成交。設置如下：
移動止損單：設定移動止損的價差。
TRAIL移動止損，STP中輸入止損觸發價，後面的追蹤1.00表明價格變化1.00
舉例：仍以上述盈透證券爲例，成本價爲50美元，設置止損位48美元，移動止損2美元。若股價從50美元漲到51美元，則止損價上移至（51-2=）49美元，若價格繼續漲至55美元，則止損價上移到（55-2=）53美元。若價格跌回54美元時，止損價不會下降，還是53美元。設置如下：
4. 附加訂單
附加訂單的作用是幫主訂單起到止盈或止損效果，附加訂單類型有止盈單、止損單、括號定單、一取消全定單。
4.1 括號定單（Bracket）
當同時設置了止盈和止損定單時，它們是“相互獨立”的，譬如觸發了止損，止盈單不會自動取消，需要手動取消。
想要創建會“自動取消”的止盈止損單，一種是下主定單（建倉/開倉）時，同時添加上“括號定單（附加定單）”，主定單未成交則附加定單不激活，主定單成交後，附加訂單處於激活狀態。
括號定單可以同時設止盈和止損，觸發了止盈後，止損單會自動取消。
前面要打勾，獲利回吐就是止盈
括號定單的“止盈”部分可以設“限價單（LMT）”：
括號定單“止損”部分：
4.1.1 市價主定單附加止盈止損訂單
因爲成交速度極快，市價母定單在傳遞到交易所之前，建議都添加好止盈止損括號單。
4.1.2 限價主定單附加止盈止損訂單
一般也建議下限價主定單時，同時附上止盈止損括號單。
如果忘記了添加，只要限價單沒有成交（未成交），都可以繼續添加上括號單。成交之後就不能添加括號單了。
4.2 多級定單
括號單其實是一個“優先級”的概念：
- 一級定單：達到觸發條件後，最先成交，優先級最高。
- 二級定單：“附屬”在一級定單下面，優先級次於一級定單。
- 一級定單未成交時，二級定單未激活狀態；
- 一級定單成交後，二級定單立刻激活，等待成交。
- 三級定單：“附屬”在二級定單下面，優先級次於二級定單
- 二級定單未成交時，三級定單未激活狀態；
- 二級定單成交後，三級定單立刻激活，等待成交。
- 四級定單：.....（如上循環）
定單2（主訂單）：限價（LMT）50.00買入100股IBKR
止盈單2.1：限價（LMT）55.00賣出100股IBKR
止損單2.2：市價（STP）賣出100股IBKR，觸發價爲45.00
每天主定單順序從1開始，今早有下過單，所以此處順序是2
右鍵點擊止盈單2.1，選擇“附上”，再選“括號定單”，可以再添加第三級的定單：
下面的2.3和2.4分別是止盈淡定2.1的下一級“括號止盈止損單”：
最左側的藍色標記定單已生效，紅色表示未激活狀態。
4.2 一取消全（One-Cancels-All）
如果下（主定）單時忘記設置附加定單，而後又想設置雙邊的止盈止損（附加定單），但又擔心一邊成交後另外一邊還掛着單，可以用“一取消全（OCA）”定單。
一取消全定單指客戶下達多個等待成交的定單，並對它們進行編組，只要這一組中有一個定單成交，則其他定單立即全部取消。（其實括號訂單也屬於一取消全定單。）
一取消全定單（OCA）只能在“標準模式”當中使用，回到標準模式，右上角搜索框輸入“OCA”：
在搜索結果中選擇“OCA”：
選擇之後，在“行動欄”窗口，會出現新的一個“一取消全（OCA）”分組：
把OCA組移到最前面，例如現在我們已經持有一手黃金多單，現在想“附上”止盈止損，操作如下：預設好止盈和止損定單後，在OCA一欄中輸入相同的數字（建議用日期來代替），只要是這個“數字組”內的所有定單，有一個生效了，其他都會取消。最後點擊傳送。
返回魔方模式看是否掛單成功：
現在，我們改變止盈價格爲1312（當前價1311），點擊更新，人爲加速一個定單生效，看看另外一個是否會取消：
更新後：
觸發止盈後，止損單自動被取消：
5. 條件單（Conditional）
若想按照某一特定條件（如成交量、價格等）來確定是否下單，可設置“條件單”，可以依據以下幾個條件進行判斷，若符合邏輯，則會執行下單。
條件但必須去“標準模式”下，標準模式左上角選擇“定單”：
選中小三角，出現“附條件”：
進入之後，輸入產品代碼，點擊添加，根據下面方框內的條件，點擊“next(下一步)”：
例如，我以“黃金期貨≥1320美元”爲開倉條件，如下設置：
方框裏面都可以設置
再增加一個條件：再2018年1月5日0點之前，注意，後面的邏輯有“及”和“或”，及就是兩個條件都必須符合，或就是符合一個條件就開倉。之後再點擊“傳送”。
注意：上面建議勾選“允許在常規交易時間外被滿足並激活訂單”，如果不勾選的話，在非活躍交易時段，這個定單可能不會觸發生效。查看掛單如下：
未觸發、在監控中的條件單顯示綠色背景色
7. 用止盈/止損單來突破下單
通常止盈/止損定單（Stop）是用來平倉（如賣出股票多頭，或平倉空頭頭寸）的，但如果覺得當前價格有突破向上/向下的趨勢，也可以作爲“建倉/開倉”單來使用。
舉例：如上例中盈透證券當前價格爲50美元/股，若認爲價格突破55美元后將順勢上漲，則可下“買入 55 Stop”單，即當價格達到55美元時，以市價買入，若成交則持有多頭頭寸。（此時無論用市價單還是限價單，高價買入一定會立刻成交，而不是等待向上突破纔買入）
同理，若認爲價格低於45美元將繼續下跌，則“賣出 45 Stop”，即當價格達到45美元時，以市價賣出做空，若成交則持有空頭頭寸。（此時，無論用市價單還是限價單，低價賣出一定會立即成交，而不是等待向下突破後才賣出）
限價止盈/止損單同樣道理，不再複述。
測驗小提問：你們覺得掛雙邊的止盈/止損突破單，是用括號單，還是用一取消全定單？
7. 觸及市價（Market if touched, MIT）
功能同stop建倉/開倉功能基本一致，不再複述。
9.全部執行或立刻取消（Fill or Kill, FOK）
如果這個定單無法全部成交，則取消這個定單，保證這個定單不會被部分執行。
以上定單是一般投資者用的比較多的。
**通過經紀商介紹開戶對比：**
自己去官網開戶：
1.需要自己摸索開戶入金流程（1小時），學習盈透操作，有問題要聯繫上海盈透客服進行諮詢，由於現在國內客戶超10萬人，盈透客服只有30來個，所以不容易接通客服電話。
2.資金不足10萬美金，交易不活躍會有10美金/月賬戶管理費。
通過我們經紀商/經紀人介紹開戶：
1.完整的開戶出入金流程（15分鐘左右）；
2.專門的盈透操作軟件教學視頻（由在盈透交易3年多的首席培訓師製作，完全按照國內投資者角度講解，簡明概要、不說廢話，一般需要1個月入門的軟件，通過學習視頻，1天即可入門開始操作）
3.有實盤交流微信羣（目前2個微信羣，每個羣大概200-300人，僅限實盤，沒有實盤入金，申請不予通過）
4.其他專業研究資料、投資諮詢等信息
聯繫方式(微信公衆號/知乎專欄)：**IB盈透交易者俱樂部**。
（因諮詢人數過多，有可能無法及時回覆，請見諒。）
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