摘要：消費者業務作爲華爲營收增長的最大推手，如果遭遇手機出貨量的下滑，勢必會將不利影響傳導至華爲整體。2019年，華爲消費者業務實現營收4673億元，同比增長34%，遠高於公司整體營收增速，主要得益於各終端業務的發展，包括“1+8+N”（1代表手機， 8代表平板電腦、PC、VR設備、可穿戴設備、智慧屏、 智慧音頻、智能音箱、車機，N代表泛IoT設備）。

過去的2019年，華爲在海外業務遭受重擊之下，國內業務一片向好。

搶存量，吸增量，經歷了很多次的高光時刻，羨煞旁人。

如果沒有美國“實體清單”的制裁和新冠疫情，2020年的華爲非常有可能站上萬億營收之巔。

但是，在這雙重挑戰下，當下的華爲卻喊着要活下去。

艱難面前，華爲如何續寫輝煌？萎縮的海外市場又該如何重振？

消費者業務佔據半壁江山

3月31日，華爲發佈2019年財報。

年報顯示，2019年華爲實現營收8588.3億元，同比增長19.1%，高於小米2019年17.7%的營收增速。尤其是在2019年如此艱難的大環境下，實屬不易。

華爲的營收來源包括運營商業務、企業業務、消費者業務和其它。

其中，華爲運營商業務2019年營收爲2967億元，同比僅增3.8%。以運營商業務起家的華爲在2018年以前，運營商業務一直佔據主導地位。但是其營收佔比呈逐年下降趨勢，2017年運營商業務營收佔比首次跌破50%，到2019年佔比爲34.5%。

相比之下，消費者業務的重要性越來越凸顯。在2018年已經超越運營商業務成爲主營業務，到2019年其營收佔比已經超過50%，爲54.4%，拿下半壁江山。

從營收增長貢獻率來看，自2017年開始，消費者業務就已經成爲華爲總營收增長的絕對主力，以壓倒性的優勢超越運營商業務和企業業務。

也就是說，如果消費者業務的增長再遇到瓶頸，華爲邁進萬億營收大關的腳步也就慢下來了。

手機出貨量逆勢大漲16.5%至2.4億臺

2019年，華爲消費者業務實現營收4673億元，同比增長34%，遠高於公司整體營收增速，主要得益於各終端業務的發展，包括“1+8+N”（1代表手機， 8代表平板電腦、PC、VR設備、可穿戴設備、智慧屏、 智慧音頻、智能音箱、車機，N代表泛IoT設備）。

其中，華爲智能手機（包括華爲+榮耀）2019年出貨量超過2.4億臺，同比增長16.5%。

IDC數據表明全球智能手機市場已經連續三年負增長，2019年同比下滑2.3%。但是華爲逆勢上揚，以同比增速第一的優異表現，出貨量排名全球第二。

如果把範圍縮小到國內市場，華爲的表現更加搶眼，碾壓同行。

全年來看，IDC測算國內智能手機出貨量整體下滑7.5%至3.667億臺。

但是，在前五大廠商中，華爲卻是唯一一家保持增長的廠商，且同比大增33.9%至1.4億臺，比分別位列第二三名的vivo和OPPO的出貨量加起來還要多。

分拆國內和海外市場來看，華爲2018年手機海外出貨量爲1.01億臺，2019年海外出貨量爲1億臺，微跌1%。

由於華爲在海外無法使用GSM（谷歌移動服務），其下半年在海外的銷量基本處於停滯狀態。華爲副董事長、輪值董事長徐直軍透露，受實體清單影響，華爲消費者業務在海外市場至少損失100億美元。

中國區業務營收增長貢獻率爲97.8% 海外基本停滯

分區域來看，華爲近幾年國內業務的營收佔比持續攀升，2017年突破50%，意味着國內業務成爲華爲的戰略重心。

尤其是在遭遇美國製裁後，2019年國內營收佔比爲59%，比2018年的51.6%增加7.4各百分點，增量超過以往水平。

全球來看，華爲2019年在國內市場實現營收5067.3億元，同比增長36.2%。歐洲中東非洲（EMEA）地區同比微增0.7%，美洲地區同比增加9.6%，之所以它們沒有出現同比下跌，是由於在去年5月16日美國製裁前已經取得了不錯的增長，部分彌補了制裁後業績下滑的負面影響。

對比來看，EMEA和美洲地區在2018年的同比增速均在20%以上。

但是亞太地區就更慘了些，營收同比下滑13.9%，主要是受運營商市場投資週期波動以及消費者業務不能用GMS（谷歌移動服務）生態影響。

總體來看，2019年華爲在海外市場營收爲3521億元，同比僅增0.88%，說明華爲2019年的增長主要是由中國區來拉動。

從各地區營收增長貢獻率上來看，華爲2019年中國區業務營收增長貢獻率爲97.8%，而去年這個值爲50.7%，意味着華爲對國內市場的依賴度更大。

在制裁短期內解除無望後，爲了彌補GMS生態的遺憾，華爲開始在海外佈局HMS（華爲移動服務）生態。

HMS目前已經部署到全球170多個國家和地區，截止2019年底，HMS全球註冊開發者超過130萬人。華爲應用市場在2019年下載量達2100億次，全球月活用戶突破4億，這些都是華爲必須補足的短板。

被GMS扼住喉嚨的華爲，必須要打贏這場生態攻堅戰。

此外，華爲在“臨時許可證”延長的期限內還開啓了屯貨模式，2019年華爲“存貨及其它合同成本”大漲73.8%至1673.4億元，進而提高了庫存週轉天數，2019年華爲庫存週轉天數也增加至111天，遠高於2018年的77天。

在保證供應鏈健康運轉的前提下，華爲選擇犧牲部分經營效率。

繼續重金投入研發 淨利潤增速下滑明顯

2019年華爲淨利潤爲626.6億元，同比增長5.6%，明顯低於過去5年14%的平均增長率，而且遠低於營收增速。

利潤受損的首要原因要歸咎於美國的實體清單，華爲需要讓渡部分利潤重構受波及的供應鏈。

在經營費用方面，華爲在2019年支出2458.24億元，同比增加18.9%，經營費率爲28.6%，比去年略降低0.1個百分點。

其中，華爲2019年研發費用爲1316.6億元，研發費率爲15.3%，同比增加1.2個百分點，而銷售及管理費用下降1.3個百分點。說明華爲在提升運營效率的同時，繼續加大研發投入，使得經營費率優化的更加合理。

技術不是答案的全部，但是答案的根本。任正非表示2020年華爲研發費用將增加至200億美元。

尾巴

徐直軍表示，2020年華爲會很艱難，全年處於實體清單下，產業界預計我們的儲備應該也快用完了，這將是檢驗華爲供應連續性能否發揮作用的關鍵一年。

供應鏈的健康與否影響供給側，而需求端則要看用戶的消費信心。

5G原本會成爲今年換機潮最大推手的可能性，也被全球蔓延的疫情澆了一盆冷水。

此前The information報道，華爲內部預計今年手機出貨量將下降20%左右，僅有1.9-2億臺。

消費者業務作爲華爲營收增長的最大推手，如果遭遇手機出貨量的下滑，勢必會將不利影響傳導至華爲整體。

而喊着要力爭活下來的華爲，真的需要全力以赴。