十一月第一周A股定增报告，募资总额为107.81亿元

摘要：富国大通投研中心统计，十一月第一周（20191028-20191103）定增项目发行共2宗，募资总额约为107.81亿元，较上周有所回升。据Wind资讯，上周新增定增预案13宗，其中竞价项目8宗，定价项目5宗。

富国大通投研中心分析总结，十一月第一周A股定增发行2宗，募资总额为107.81亿元；A股定增解禁13宗，解禁募集资金总规模139.97亿元，解禁绝对收益率均值-8.71%，解禁相对沪深300超额收益率均值-29.49%；十一月第二周即将解禁定增项目2宗，截至11月1日收盘，浮动绝对收益率均值为-21.62%；十一月第一周新增预案13宗，股东大会通过8宗，发审委过审11宗，证监会批准3宗，停止实施4宗。

一、市场发行情况

富国大通投研中心统计，十一月第一周（20191028-20191103）定增项目发行共2宗，募资总额约为107.81亿元，较上周有所回升。其中一年期项目为1宗，募资总额为99.56亿元，平均发行折价率为65.33%，较上周大幅上升，主要系个股因素（闻泰科技600745.SH，融资收购其他资产，折价率65.33%，定价基准日为董事会决议公告日，资产募集金额占比100%）；三年期项目为1宗，募资总额为8.25亿元，平均发行折价率为25.43%，较以往有所回升。

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

注：折价率负值代表溢价发行

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

注：折价率负值代表溢价发行

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

图表4：上周一年期定增项目发行情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

二、定增解禁收益情况

富国大通投研中心统计，十一月第一周共有13宗定增项目解禁。其中一年期项目为6宗，解禁募集资金规模为84.83亿，解禁绝对收益率均值为-12.74%，解禁相对沪深300超额收益率均值为-37.14%；三年期项目为7宗，解禁募集资金规模为55.14亿，解禁绝对收益率均值为-5.28%，解禁相对沪深300超额收益率均值为-22.94%。

图表5：上周定增解禁收益情况

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

注：相关解禁收益率指封闭期结束后的收益，不考虑减持新

图表6：上周三年期定增解禁项目业绩情况

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

本周定增解禁项目三成取得正收益，其中一年期定增东诚药业（医药制造业）表现最佳，解禁绝对收益率达到81.07%；一年期定增金正大（化学原料及化学制品制造业）解禁绝对收益垫底，为-59.81%。从定增目的来看，配套融资取得了14.85%的平均浮动绝对收益率，其次为项目融资，平均收益率为4.29%。

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

三、即将解禁项目情况

据Wind资讯，十一月第二周（20191104-20191110）即将解禁项目共2宗，其中一年期定增为0宗。截至11月1日收盘情况，浮动绝对收益率均值为-21.62%，相较于沪深300浮动相对收益率均值为-38.63%。浮动超额收益率最高为三年期定增复星医药（医药制造业），为0.13%，最低为三年期定增豫金刚石（非金属矿物制品业），为-77.39%。

图表8：本周即将解禁定增浮动收益率