车商贷资产分析报告汇编（二）：CFC汽车经销商金融风控体系

这次给大家带来星火钱包车商贷资产分析报告第二部分内容，此章节主要对星火钱包汽车经销商风控体系的整体概述，通过对汽车经销商资产的模式探讨与优势分析，构建了星火钱包独特的“CFC汽车经销商金融风控体系”，在此基础上衍生建立汽车经销商综合评价模型和汽车经销商评分模型及风险评级机制。

以下为节选内容：

二、汽车经销商风控体系概述

2.1汽车经销商资产的好处

（1）整体市场规模较大

在公开信息中可看到，2017年全国汽车销量2800多万辆，经厂家授权的汽车4S店有三万多家，这些4S店销售的汽车占据了中国汽车销售量的绝大部分，而且近几年4S店数量保持整体上升的趋势。从这些数据可以看出这个行业参与主体较多、市场规模较大。

（2）行业平稳、经营稳健

由于客单价高、体验性强、区域特征明显等特点，汽车销售行业受电商冲击较小，最主要的销售方式还是通过4S店面，且汽车经销商的客群特征单一、与主机厂关系相互依存导致很难出现大规模系统性风险。

（3）行业门槛较高，实控人均具有行业经验

成为汽车生产厂家授权经销商的门槛较高，主机厂对建店规模、管理团队、选址、实控人资信、行业经验等均具有严格的要求，这在一定程度上促进了行业的平稳发展。

（4）流动性好，财务较为规范

汽车销售行业周转较快，流动性好，行业均值一年可周转6次左右，且4S店能提供销售、库存及补货等完整数据，便于实时跟踪运营状态，财务较为规范。

（5）收入来源多样

除销售车辆外，4S店的销售收入还有车辆保养维修、车辆置换等综合业务收入，且4S店收入中基本没有应收账款和坏账，收入构成健康。

（6）有形资产及市场价值公允

4S店的存货价值公允，部分4S店有土地等资产，且目前市场上有对于4s店有公允收购报价，便于贷后跟踪及处置。

（7）符合国家支持小微企业的政策

所以，汽车经销商行业具有天然的金融切入属性，鉴于汽车经销商行业上述特点，星火钱包通过产业链金融的风控模式，经过不断努力，逐步在这个行业深耕发展。

图2-1.汽车经销商资产优势

2.2风控流程

Car-dealer finance controlling system（称为“CFC汽车经销商金融风控体系”）立足于星火钱包将近四年的风控积累，经过风控团队的刻苦钻研与长时间的实践论证，该风控体系已基本完成并随着业务的发展而不断完善。

星火钱包根据行业特点，立足产业链金融的风控模式，构建了完善的贷前、贷中、贷后管理体系，从多方面切实保障借款人还款得到有效的风险防控。除了完善的风控体系，还根据产业的特殊要点，从源头抓风控。客户定位于4S店尤其是经营时间长的4S店，为什么会如此呢？因为汽车销售行业主体主要包括4S店、二级经销网点、二手车车商、网络销售等，星火钱包始终关注4S店。首先，4S以门店为经营主体，经营结构及股权结构相对简单，不存在应收账款，且品牌较好的老店仅维修保养收入即可覆盖店面运营成本，盈利能力非常稳定。其次，经营能力较为稳定的4S店，多为多店联营体，其抗风险能力更较一般单店经营的销售商更强。总体来看，这一领域总体风险较小，而且也符合市场需求。