車商貸資產分析報告彙編（二）：CFC汽車經銷商金融風控體系

這次給大家帶來星火錢包車商貸資產分析報告第二部分內容，此章節主要對星火錢包汽車經銷商風控體系的整體概述，通過對汽車經銷商資產的模式探討與優勢分析，構建了星火錢包獨特的“CFC汽車經銷商金融風控體系”，在此基礎上衍生建立汽車經銷商綜合評價模型和汽車經銷商評分模型及風險評級機制。

以下爲節選內容：

二、汽車經銷商風控體系概述

2.1汽車經銷商資產的好處

（1）整體市場規模較大

在公開信息中可看到，2017年全國汽車銷量2800多萬輛，經廠家授權的汽車4S店有三萬多家，這些4S店銷售的汽車佔據了中國汽車銷售量的絕大部分，而且近幾年4S店數量保持整體上升的趨勢。從這些數據可以看出這個行業參與主體較多、市場規模較大。

（2）行業平穩、經營穩健

由於客單價高、體驗性強、區域特徵明顯等特點，汽車銷售行業受電商衝擊較小，最主要的銷售方式還是通過4S店面，且汽車經銷商的客羣特徵單一、與主機廠關係相互依存導致很難出現大規模系統性風險。

（3）行業門檻較高，實控人均具有行業經驗

成爲汽車生產廠家授權經銷商的門檻較高，主機廠對建店規模、管理團隊、選址、實控人資信、行業經驗等均具有嚴格的要求，這在一定程度上促進了行業的平穩發展。

（4）流動性好，財務較爲規範

汽車銷售行業週轉較快，流動性好，行業均值一年可週轉6次左右，且4S店能提供銷售、庫存及補貨等完整數據，便於實時跟蹤運營狀態，財務較爲規範。

（5）收入來源多樣

除銷售車輛外，4S店的銷售收入還有車輛保養維修、車輛置換等綜合業務收入，且4S店收入中基本沒有應收賬款和壞賬，收入構成健康。

（6）有形資產及市場價值公允

4S店的存貨價值公允，部分4S店有土地等資產，且目前市場上有對於4s店有公允收購報價，便於貸後跟蹤及處置。

（7）符合國家支持小微企業的政策

所以，汽車經銷商行業具有天然的金融切入屬性，鑑於汽車經銷商行業上述特點，星火錢包通過產業鏈金融的風控模式，經過不斷努力，逐步在這個行業深耕發展。

圖2-1.汽車經銷商資產優勢

2.2風控流程

Car-dealer finance controlling system（稱爲“CFC汽車經銷商金融風控體系”）立足於星火錢包將近四年的風控積累，經過風控團隊的刻苦鑽研與長時間的實踐論證，該風控體系已基本完成並隨着業務的發展而不斷完善。

星火錢包根據行業特點，立足產業鏈金融的風控模式，構建了完善的貸前、貸中、貸後管理體系，從多方面切實保障借款人還款得到有效的風險防控。除了完善的風控體系，還根據產業的特殊要點，從源頭抓風控。客戶定位於4S店尤其是經營時間長的4S店，爲什麼會如此呢？因爲汽車銷售行業主體主要包括4S店、二級經銷網點、二手車車商、網絡銷售等，星火錢包始終關注4S店。首先，4S以門店爲經營主體，經營結構及股權結構相對簡單，不存在應收賬款，且品牌較好的老店僅維修保養收入即可覆蓋店面運營成本，盈利能力非常穩定。其次，經營能力較爲穩定的4S店，多爲多店聯營體，其抗風險能力更較一般單店經營的銷售商更強。總體來看，這一領域總體風險較小，而且也符合市場需求。