“我們有可能經營不下去了”，深圳一家網貸平臺淘淘金坦誠地寫出了承諾函，並稱如果發現問題，導致無法持續經營，平臺不跑路、不失聯，制定詳實可行的退出計劃。

而這並非是淘淘金首次提醒投資人平臺可能存在風險。此前，淘淘金髮布流動性風險提示函。其在提示函中稱，可能因多個情形而無法債轉成功從而無法退出借款項目。

實際上，淘淘金也過的極爲不順利。疲於合規備案，淘淘金成交額下降，逾期代償數據不斷上升，並在內部進行了大裁員。

據內部員工透露，淘淘金的困境已經影響到剛剛在美國上市的泛華金融，泛華金融本部及泛華金融其他子公司也在裁員。

淘淘金陷停擺困境

公開信息顯示，淘淘金爲泛華金融旗下網貸平臺，主要是爲了將泛華金融的業務板塊延伸到互聯網。淘淘金在中國互聯網金融協會披露的數據顯示，截至2018年9月30日，淘淘金成交金額爲78億元，借貸餘額爲2397.58萬元，逾期金額721.02萬元。

目前，淘淘金平臺已停止發標，包括隨心寶、省錢寶、優企寶，以及新手標，均已無法投資。最後一款產品“省錢寶A一號0016期”的上線時間爲2018年10月12日，項目總額19萬元，鎖定期6個月，出借期限爲36個月。根據相關說明，鎖定期內不支持轉讓或者贖回。

據互聯網金融新聞中心瞭解，這與淘淘金平臺運營方不無關係。人事劇烈變動就是其一，淘淘金官網中高管也已經"新酒"上架。

值得關注的是，淘淘金原總裁劉穎已經消失不見，取而代之的是淘淘金原技術總監梁瑞君，淘淘金副總裁陳斌、淘淘金副總裁李靜等人也已經被撤下。

此前，有前員工表示，其實淘淘金在年初便有裁員的計劃，有很多員工慢慢的就不再見到蹤影。10月29日，記者來到淘淘金辦公地點部分座位已經無人使用，整體辦公場景已顯得有些空置。淘淘金表示，今年以來一直保持良好的運營狀態，目前的人員流動屬於公司人力資源正常優化的管理範疇。

而李靜也曾擔任泛華金融旗下泛華財富副總裁，這也側面證實了淘淘金與泛華金融的關係。

其二，今年2月，淘淘金方面表示，平臺全面升級，與此同時其運營公司也由淘淘金變更爲“深圳泛鈦客信息技術有限公司”。

不過，淘淘金又將運營公司更改回“深圳淘淘金互聯網金融服務有限公司”。目前，深圳泛鈦客信息技術有限公司也上線了一家網貸平臺——泛鈦客金服。不過，泛鈦客金服所屬公司成立時間爲2018年1月10日。

根據P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室此前下發的《關於做好 P2P 網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》，2016年8月24日以後新設的網貸機構，在本次網貸風險專項整治期間，原則上不予備案登記。

這也意味着泛鈦客金服無法通過整改備案。而在規定時間內沒有通過本次整改驗收，無法完成備案登記但依然實質從事網貸業務的機構，相關部門應當協調相應職能部門予以處置，包括註銷其電信經營許可、封禁網站，要求金融機構不得向其提供各類金融服務等。

在標的發佈方面，淘淘金與泛鈦客金服幾乎相同，且部分數據已經共享，包括運營時間等。目前，兩平臺均無標的發佈。淘淘金稱，只有通過公司風控審覈的合格標的，才能進行發佈。

互聯網金融新聞中心瞭解到，實際上淘淘金所發佈的標的對應的借款人，在幾個月內已經從110個迅速銳減至4人，甚至是2人。

平臺多項數據異常

淘淘金似乎也意識到情況越來越差。今年9月，淘淘金髮布致出借人流動性風險提示函，指出平臺存在出借人出借不活躍、債權資產對出借人不具有吸引力等風險，若債權標的未能成功出讓，將無法退出借款項目，需持有該債權標的直至借款項目自然到期。

根據淘淘金在中國互聯網金融協會披露的數據，截至2018年9月30日，淘淘金成交金額爲78.22億元，借貸餘額爲2397.58萬元，逾期金額721.02萬元。不過，這一數據與淘淘金官網存在較大差異。

淘淘金2017第四季度運營報告顯示，截至2017年12月31日，該平臺成交額爲104.33億元，其中第四季度成交額爲9.18億元。而在2018年10月份運營報告中，淘淘金稱其成交額爲78.22億元，體驗標約30億元。

數據還顯示，淘淘金平臺截至2018年6月份的成交額爲78.13億元，待收金額爲3032萬元，而在10月份成交額爲78.22億元，待收餘額爲203萬元。而根據互聯網金融協會的數據，截至2018年6月30日，其成交額僅爲75.37億元。

運營數據上，淘淘金稱平臺已經運營1480天，加入用戶69.2萬人，而泛鈦客金服則將其數據照搬。泛鈦客金服宣稱，平臺同樣已成立1480天，加入用戶數也是69.2萬人。不過，在成交額上，泛鈦客金服則表示其已有123億元。

互聯網金融新聞中心還在泛鈦客金服所發佈的標的中發現，平臺宣稱，其項目用於受讓淘淘金准入合作方持有的優質金融資產（含金融資產收益權）。不過，在未登錄狀態下，泛鈦客金服顯示已經停止發佈標的，且最新發布標的時間爲2018年5月2日。

而在用戶登錄後，纔可看到部分標的。目前，新手標、優房寶、華樂寶等標的無可投標的，僅有穩盈寶等有標的可投資。此外，經過體驗發現，泛鈦客金服與淘淘金賬號通用。但泛鈦客金服尚未上線銀行資金存管。

泛華金融流血上市

當前，淘淘金官網所發佈的標的，產品的第一道風控是由泛華金融審覈，甚至項目也是泛華推薦。如“省錢寶A一號”系列，其在項目介紹中做如下描述：借款項目由戰略合作伙伴泛華金融集團進行風控盡調後推送至淘淘金平臺，由淘淘金平臺進行二次風控。

而泛鈦客金服則宣稱，相關資產由深圳****投資合夥企業從金融資產交易場所公開摘牌後獲得。企查查數據顯示，泛鈦客金服公司監事王峯對外投資了17家投資合夥企業，均爲“深圳****投資合夥企業”，且王峯在泛華金融中擔任職位。

對於泛華金融而言，其前身泛華金控已於2007年在納斯達克上市，現爲泛華金融控股集團（納斯達克股票代碼：FANH）。2018年11月7日，泛華金融登陸紐交所，證券代碼爲“CNF”。泛華金融提供小額貸款金融服務，主營產品爲興業貸，累計促成借款貸金額超270億元。

招股書顯示，泛華金融主要借款人爲在中國一二線城市擁有不動產的人羣，2016年、2017年借款人數量分別爲12983、23705人，2017年同比增長82.6%，2018前3個月借款人數量爲3949；借款平均期限分別爲50、66和65個月，提供的貸款額度通常取決於借款人的信譽、抵押品的價值等。

而泛鈦客金服顯示，其標的對應底層資產爲房產抵押貸款。分析認爲，泛鈦客金服所發佈的標的，與泛華金融所稱的借款人高度重合，標的實際借款人或爲泛華金融的持有不動產的借款人。

數據顯示，從2016年到2018年，泛華金融的拖欠率和不良貸款率一直呈現上升態勢，其貸款拖欠率從2016年的5.38%上升到2018年三季度的12.07%。在同一時期，其不良貸款率從1.50%提高到1.87%。

而其貸款規模卻在縮小，從二季度的36億元減少到三季度的26億元，降幅約爲27.7%。（文 / 張軍）