自去年《互联网金融发展指导意见》、《网贷管理征求意见稿》颁布后，网贷行业如何合规发展成为各平台关注焦点。8月24日，伴随《网贷管理暂行办法》的发布实施，网贷行业正式步入监管时代。按照监管要求，网贷平台作为信息中介，不能超越自身定位做信用中介之事，其中，“风险备用金”的存废，始终是一个聚讼不已的问题。

近日，某贷发布公告称，将“风险备用金账户”变更为按照“质保服务专款账户”，原风险备用金账户的资金100%转移至新的质保服务专款账户。对于变更的缘由，拍拍贷在公告表示，是基于“网贷监管细则”出台后的合规要求，同时为了促进在赔标审核时提高服务能力和质量。

其实，早在8月17日，宜人贷也发布了将“风险备用金”更名为“质保服务专款”的公告，宜人贷在公告中称，依照监管与税务部门规范性要求，宜人贷的“风险备用金”将于2016年8月23日正式更名为“质量保障服务专款”(简称“质保服务专款”)。

为何两家行业代表性的P2P平台，纷纷主动将“风险备用金”更名为“质保服务专款”?

金倍乐对此认为：

更名始于监管合规的要求

某贷曾表示，“根据我们对监管细则的理解，我们觉得风险备用金这个名字会让人联想到P2P平台是信用中介，容易让大家理解为是一种担保，忽略对风险的重视。而事实上，P2P网贷平台提供的是信息中介服务。”

金倍乐小编认为：“在8月24日发布的监管细则(《网络借贷信息中介机构业务管理暂行办法》)中，并没有对风险备用金作出明确规定。站在投资人的立场上，如何保障投资人的资金安全，增强对平台服务的信心，‘风险备用金’更名为‘质保服务专款账户’似乎是一个两全其美的选择——既迎合了监管，也兼顾了投资人利益保护。”

某贷高管称，将“风险备用金”更名为“质保服务专款”的目的，是更为严谨和明确地表达这一款项的用途，更名前后提供本息偿付的规则没有变化。“我们一直严格遵守《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(征求意见稿)和今年8月24日正式落地的《暂行办法》，承担信息中介的职能，而不向出借人提供担保或者承诺保本保息。”

投资有风险，风险的承接机制，一句话，风险谁买单，不仅仅是一个投资人教育就能解决的问题，站在投资人的立场上，如何有效确保投资安全，更多地提现的是一种市场博弈的结果。

如果说，打破刚兑，是网贷行业秩序重建的起点，那么，对投资人的风险补偿，则是秩序重建后市场竞争和博弈的必然。具体来说，在监管缺失、野蛮发展的时代，行业良莠不齐，很多时候“风险备用金”或者保本担保，往往是流于形式的“空头支票”。进入监管时代，行业出清，治理规范之后，平台竞争的是风控和服务。平台通过自身风控水平的不断完善，让渡一部分风险补偿金，来获得投资人青睐，在市场竞争中赢得主动。从这个意义上讲，质保基金绝不是“过渡”的产物，而是市场竞争和博弈的必然，必将长期存在。

在“保障用户权益、符合法律法规”之间如何平衡?风险备用金更名，对投资者和监管来讲都能实现双赢，或许是一种有效的平衡。

有业内人士认为，“但风险备用金的存续，也取决于资产模式的区别。对从事个人抵押贷款的平台来说，银行存管上线后，对风险备用金的需求就可有可无。”实际上，这种过高估计抵押模式的说法必须需要警惕。因为，作为抵押模式，一旦形成逾期和坏账，抵押物变现本身需要一定的时间，而这段时间内如何确保投资人的权益，平台绝不能是 “甩手掌柜”，其中，哪家平台具备了“质保服务基金”，就更能在市场竞争获得客户认可。

金倍乐认为：“其实，对P2P网贷行业的监管，采取的是创新监管和适度监管的原则，监管更多提现的是一种底限法则。监管要求平台不能进行自担保，更多地是出于对行业乱象的拨乱反正，规范行业发展;而建立在公平市场竞争基础上的风险补偿和平台自身实力基础上的‘质保基金’，顺应了投资人心理需求，必将成为未来主流平台发展中的不可或缺的组成部分。”