自去年《互聯網金融發展指導意見》、《網貸管理徵求意見稿》頒佈後，網貸行業如何合規發展成爲各平臺關注焦點。8月24日，伴隨《網貸管理暫行辦法》的發佈實施，網貸行業正式步入監管時代。按照監管要求，網貸平臺作爲信息中介，不能超越自身定位做信用中介之事，其中，“風險備用金”的存廢，始終是一個聚訟不已的問題。

近日，某貸發佈公告稱，將“風險備用金賬戶”變更爲按照“質保服務專款賬戶”，原風險備用金賬戶的資金100%轉移至新的質保服務專款賬戶。對於變更的緣由，拍拍貸在公告表示，是基於“網貸監管細則”出臺後的合規要求，同時爲了促進在賠標審覈時提高服務能力和質量。

其實，早在8月17日，宜人貸也發佈了將“風險備用金”更名爲“質保服務專款”的公告，宜人貸在公告中稱，依照監管與稅務部門規範性要求，宜人貸的“風險備用金”將於2016年8月23日正式更名爲“質量保障服務專款”(簡稱“質保服務專款”)。

爲何兩家行業代表性的P2P平臺，紛紛主動將“風險備用金”更名爲“質保服務專款”?

金倍樂對此認爲：

更名始於監管合規的要求

某貸曾表示，“根據我們對監管細則的理解，我們覺得風險備用金這個名字會讓人聯想到P2P平臺是信用中介，容易讓大家理解爲是一種擔保，忽略對風險的重視。而事實上，P2P網貸平臺提供的是信息中介服務。”

金倍樂小編認爲：“在8月24日發佈的監管細則(《網絡借貸信息中介機構業務管理暫行辦法》)中，並沒有對風險備用金作出明確規定。站在投資人的立場上，如何保障投資人的資金安全，增強對平臺服務的信心，‘風險備用金’更名爲‘質保服務專款賬戶’似乎是一個兩全其美的選擇——既迎合了監管，也兼顧了投資人利益保護。”

某貸高管稱，將“風險備用金”更名爲“質保服務專款”的目的，是更爲嚴謹和明確地表達這一款項的用途，更名前後提供本息償付的規則沒有變化。“我們一直嚴格遵守《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(徵求意見稿)和今年8月24日正式落地的《暫行辦法》，承擔信息中介的職能，而不向出借人提供擔保或者承諾保本保息。”

投資有風險，風險的承接機制，一句話，風險誰買單，不僅僅是一個投資人教育就能解決的問題，站在投資人的立場上，如何有效確保投資安全，更多地提現的是一種市場博弈的結果。

如果說，打破剛兌，是網貸行業秩序重建的起點，那麼，對投資人的風險補償，則是秩序重建後市場競爭和博弈的必然。具體來說，在監管缺失、野蠻發展的時代，行業良莠不齊，很多時候“風險備用金”或者保本擔保，往往是流於形式的“空頭支票”。進入監管時代，行業出清，治理規範之後，平臺競爭的是風控和服務。平臺通過自身風控水平的不斷完善，讓渡一部分風險補償金，來獲得投資人青睞，在市場競爭中贏得主動。從這個意義上講，質保基金絕不是“過渡”的產物，而是市場競爭和博弈的必然，必將長期存在。

在“保障用戶權益、符合法律法規”之間如何平衡?風險備用金更名，對投資者和監管來講都能實現雙贏，或許是一種有效的平衡。

有業內人士認爲，“但風險備用金的存續，也取決於資產模式的區別。對從事個人抵押貸款的平臺來說，銀行存管上線後，對風險備用金的需求就可有可無。”實際上，這種過高估計抵押模式的說法必須需要警惕。因爲，作爲抵押模式，一旦形成逾期和壞賬，抵押物變現本身需要一定的時間，而這段時間內如何確保投資人的權益，平臺絕不能是 “甩手掌櫃”，其中，哪家平臺具備了“質保服務基金”，就更能在市場競爭獲得客戶認可。

金倍樂認爲：“其實，對P2P網貸行業的監管，採取的是創新監管和適度監管的原則，監管更多提現的是一種底限法則。監管要求平臺不能進行自擔保，更多地是出於對行業亂象的撥亂反正，規範行業發展;而建立在公平市場競爭基礎上的風險補償和平臺自身實力基礎上的‘質保基金’，順應了投資人心理需求，必將成爲未來主流平臺發展中的不可或缺的組成部分。”