作者：马军生 博士

康美药业虚构销售收入，超过百亿。从税务角度来说，这些巨额虚构收入，没有真实交易背景，牵涉虚开采购和销售增值税发票，可能导致国家税款流失，虚开行为还会触及刑事犯罪。国税总局应尽快介入调查！一、康美虚构营业收入到底几百亿？

2019年4月30日，康美药业发布2018年年报，全年营业收入194亿元，相比2018三季报时营业收入254亿元，反而下降60多亿。

与此同时，康美药业披露《2018年度前期会计差错更正专项说明的审核报告》，因会计差错，对2017年财务报表进行更正，资产负债表期末数调减货币资金299亿元、调增存货195亿元、调减股东权益36亿元（未分配利润32.6亿元、盈余公积3.6亿元），利润表调减营业收入89亿元、调减营业成本77亿、调增销售费用5亿元、调减净利润20亿元。

从上述调整可以看出，公司不仅在2017年度存在虚构收入和净利润，以前年度的营业收入和净利润也严重虚增。

除了2017年度虚增89亿元外，以前年度究竟虚增了多少收入？

公司没有披露累计虚构收入，笔者试着构建假设来推测：

一）从虚增货币资金推测。假设299亿元虚增货币资金是虚构收入带来的，那么按照此前中药13%增值税税率（增值税税率变化比较复杂，不同年度、不同产品税率有变化，这里取13%）来测算，相应虚增不含税的营业收入至少为265亿元（=299÷1.13）

二）从调增存货规模推测。调增存货195亿元，如果冲减营业成本为195亿元，根据2017年度调减77亿元营业成本，调减营业收入为89亿元；那么195亿元的营业成本，对应的虚增营业收入约为225亿元（=89×195÷77）

三）从调减净利润来推测。2017年度调减净利润为20亿元，对应的营业收入为89亿元，累计调减净损益为36亿元，则对应的虚增营业收入约为160亿元（=89×36÷20），

四）从虚增的中药饮片及中药材贸易业务规模来推测。

以上三种推测结果，笔者估计是低于真正虚构数。

以下是2018年报和2017年报的数据，通过比对具体明细，可以看出2017年虚构收入主要项目。

表1：2018年康美业务构成情况（摘自康美药业2018年报）

表2：2017年更正前的营业收入构成情况（摘自康美药业2017年报）

可以看出，2017年报虚增营业收入89亿元，主要是中药业务（中药饮片和中药材贸易）虚构收入79亿元，保健品及食品虚构收入7亿元，其余业务约虚构3亿元。

而且，从更正前的2017年报数据来看，中药和西药的收入成本存在匹配，西药真实的销售毛利高，但是公司将中药的成本结转到西药的营业收入，用中药材成本抵减西药收入，意味着中西药的进销并未真实匹配。（公司是否利用中西药在销项税率和进项抵扣政策的差异，利用人为调配收入与成本来逃税？）

从2017年会计差错更正来看，业务收入虚增主要是在中药饮片及贸易业务，这里面应该是有税务考虑。

因为中药饮片及中药材属于农产品系列，在销项税方面，比一般货物销售（例如西药及中成药等）低一档；而在进项税方面，中药材属于农产品，凭农业合作社开具的农产品销售发票或收购发票即可以扣除，农业合作社（农户）销售时免增值税，而购进方可以抵扣进项税。

所以，很多农业类上市公司的财务造假税务成本相对较低，而且比较容易操作，凭收购发票就可以入账，导致农业相关上市公司造假现金比较突出（万福生科、绿大地、蓝田股份等）。

为此，笔者将康美药业2011～2018年营业收入，分成中药和非中药两块来看。

2018年报中披露的2018年营业收入以及2017年更正后数据，应该相对真实可信，那么康美的中药营业收入2017年、2018年分别是41.6亿元和47.4亿元，均没有超过50亿元。

由此看来，康美药业财务报表上2011～2016年的中药业务收入存在很大水分，这六年中药收入累计达到538亿元，按照乐观估计，假定这六年中药营业收入平均为50亿元，那么六年累计中药营业收入只有300亿元，则有238亿元是虚增收入，加上2017年虚增89亿元，则公司累计虚增收入327亿元。

按常理推测，2017年之前年度的中药业务真实营业收入，应该是低于2017年度和2018年度，如果2011～2016年中药收入按年均40亿元测算，康美药业累计虚增收入预计超过387亿元。

按照康美的中药业务毛利率28%来测算，那么虚构收入带来的虚增毛利达到108亿元，虽然康美药业已调减2017年及以前年度利润36亿元，但按照本文推测的虚构收入规模来看，康美药业历史业绩还有非常大窟窿。

二、康美药业涉嫌百亿虚开，税务风险有多大？

康美药业仅自己承认的，2017年虚增收入就已达到89亿元；

2018年三季报时营业收入为254亿元，审计后2018年报全年营业收入只有194亿元，比三季度不升反降，说明2018年前三季度虚增收入至少60亿元；

加上2017年以前虚增收入数据，保守估计超过400亿元。

作为一家上市公司，康美药业财务报表上反映的营业收入，应该会开具增值税发票并进行税务申报的；而采购成本应该也会取得相应发票，并申报进项税扣除的。

那么，问题来了，没有真实交易发生情况下，康美历年以来几百亿元虚增收入，是否已开具销售发票？如果开具了，这些没有真实交易背景的发票流向何方？是否已被对方用于抵扣？ 相应的采购成本，取得的进项抵扣是否真实？如果不真实，造成的税款利益流失税务机关是否要采取措施？

从康美药业会计差错更正公告来看，账上调增195亿元存货，冲减2017年虚增收入，涉及的增值税事项并没有说，但从资产负债表看，相应留抵税额或应交税费项目也无重大变化。

从上市公司公告来看，存货调增，既不属于销售退回，也不是当年新购进的，此次这么大存货的入账依据是什么？如果存货是真实的，相关税务事项如何处理？种种税务方面疑团，还有待未来解开。

从税务角度来说，由于自身虚增收入或利润导致多交税，税务机关也是不会退还给公司的。

但康美药业不仅仅是多交税的问题，增值税发票虚开已涉及到刑事犯罪，而且虚开采购或销售增值税发票，可能导致国家税款利益不当流失。

对涉嫌几百亿的虚开，国税总局不会、也不应坐视不理。此前，对影视明星逃税、西安奔驰收取“金融服务费”涉税事宜，国税总局都予以及时调查，并向公众公开了调查结果和处理措施。

康美药业已明确公告，存在虚增营业收入行为，对康美药业涉嫌巨额虚开，相信国税总局会尽快介入调查。

对于康美药业涉嫌上百亿的销售和采购发票虚开，税务风险有多大？要以税务机关根据调查情况后，最终处理后才能见分晓。

2016年9月，上市公司复华药业因接受虚开发票9亿多元，被上海税务机关查处要求补税，并开出2.67亿元的罚单。三、上市公司财务造假税务成本知多少？

当年万福生科为了包装上市，各类单据全部做齐，虚构收入和利润，该交的税照常交。“外行人以为客户收入可以随意编造，其实并不容易。要让虚增的销售额没有破绽，甚至要到税务部门为假收入纳税。”

湖南常德税务部门流传一个笑话是，在上市前，万福生科曾经带着几百万到桃源地税局要求上缴税金，反而吃了闭门羹。一位投资者调侃，“我为万福生科积极主动的纳税意识倍感欣慰。”

那么公司虚增1亿元净利润，理论上要交多少税？

假定按照25%企业所得税率，16%增值税率来计算，税后净利润1亿元，则需税前利润1.3333亿元，缴纳企业所得税3333万元；而要增加1.3333亿元毛利，至少要缴纳增值税2133万元。

意味着要承担5466万元的税务成本，才能报表虚增1亿元净利润。

假定按照15%企业所得税率（高新技术），13%增值税来计算，虚增1亿元净利润则，则需要1765万元企业所得税、1529万元增值税，至少3294万元税务成本。

花了这么多税务成本，资产负债表左边增加1个亿货币资金（如果放在应收款项目，容易露出破绽），右边增加1个亿未分配利润。如果要完成造假循环，把账面资金再转出来，要么直接侵占（挂往来项目）、要么购买虚假资产（需要发票）变成各类资产项目、要么收购股权转换成商誉（被收购方要为并购溢价交企业所得税）。

有人说财务报表上虚假的高货币资金，很容易被查出来或受到质疑，但转移到其他项目也一样会露出狐狸尾巴，还要承担税务成本。例如，通过虚假收购方式，固然能把账上虚假的货币资金消化掉，比如用1个亿拿去收购股权套现，现行税法对收购溢价要交20%个人所得税（被收购方为自然人股东），看到没？又要交税2000万。

整个并购过程还要一番折腾，倒不如直接虚构在货币资金项目，来得简单粗暴又好使。从公司利益角度来说，那些搞虚假收购形成商誉并最终爆雷的上市公司，更应该受到谴责。

说这些，是要奉劝打算上市或已上市的公司不要以身试法。如果没有真实业绩支撑，指望通过违法手段包装上市的，是无法持续且迟早会被曝光。尤其是拟IPO公司，很有可能上市不成反蚀一把米。

结语：康美药业虚增收入，不仅仅是个会计差错问题，背后税务风险，需要引起各方关注，税务机关对这种涉嫌百亿级的虚开，应尽快启动调查程序。

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