來源：中國基金業協會

【編者按】2019年11月21日，證券基金行業文化建設動員大會在京召開。會上，景順長城基金總經理康樂就公司文化建設主題發表了演講。

尊敬的各位領導、證券基金業同仁，大家好！

很榮幸今天在這裏和大家彙報交流一下有關企業文化建設方面的一點想法。企業文化對一家企業的重要性不言而喻，在座的很多都是頭部公司的管理者，整體上做得比我們好。只是景順長城作爲一家成立時間較長，外資一直參與較深的合資基金公司，有一些自己的特色。我想主要從這個角度分享一下企業文化建設上的一些思考，講得不對和不全面之處，請大家多批評指正。

首先，探討下什麼是企業文化。

概念上講，企業文化，或稱組織文化，是一個組織由其經營理念、價值導向、員工間工作及人際關係、社會責任等組成的其特有的文化形象。簡單而言，就是企業在日常運行中所表現出的各個方面。客戶或者同業評價我們時常常說，景順長城像外企，比較簡單，專注，氛圍寬鬆包容，這其實就是企業文化在企業形象氣質層面的一個簡單體現。

其次，談一下企業文化的作用。

我們認爲法律法規和監管要求決定了企業經營的底線，解決了業務上什麼能做，什麼不能做的問題。企業文化則決定了一個企業怎麼做，以什麼樣的態度和方式做的問題。企業文化是一個企業的靈魂，卓越的企業都是有靈魂的企業。企業的硬實力體現在業務競爭力上，例如，創新研發，銷售，投資，運營能力等，而軟實力則是由企業文化決定的，軟實力是硬實力發展的基礎，長遠對企業成敗起着更爲關鍵的作用。

再次，什麼是企業文化形成的決定因素。

影響企業文化形成的因素非常多，企業的股權治理結構、決策者價值導向、管理層經營目標及激勵、企業自身資源稟賦優勢、監管層及行業自律組織引導、行業競爭態勢和市場評價標準等等。其中，股權治理結構和決策者價值導向我們認爲是最重要的。

下面我就企業文化的形成，企業文化在具體經營中的體現，企業文化在日常工作中的貫徹，彙報下景順長城的情況。

我們極爲重視企業文化的作用，建立了完整的企業文化體系，包括企業願景、品牌定位，使命、核心價值觀等等。公司的願景是成爲中國資產管理行業的持續領跑者，品牌定位是努力成爲股票投資領先的多資產管理專家。公司使命是爲客戶持續創造財富，助員工提升自我價值。核心價值觀是：以客爲尊、專業誠信、卓越高效、平等務實、合作擔當。

這個體系既有歷史沉澱，也有後來根據公司發展逐步增加調整而來的。在此指引下，員工能從集體認知上與公司保持一致，保障經營理念的有效執行。景順長城經營理念相對簡單：就是以客爲尊，專注主動投資管理能力，長期穩健合規經營。這樣的經營理念是公司成立之初就確定的，沒有發生過變化，也決定了我們在業務選擇上的態度是堅持有所爲有所不爲，並持之以恆地進行投資能力建設，能力不足的或者非傳統主動管理的業務謹慎參與。當然，我們也承認管理規模是基金公司發展的基礎，否則沒有資源進行能力建設。但不能單純過度追求規模增長，還是力求把握節奏，使能力建設與規模增長相匹配，最好是能力建設適當快於規模增長速度，以保證業績、業務、團隊的穩定和良好的客戶體驗。

以上企業文化能夠形成並長期貫徹，是跟公司治理直接相關的。總結下來，有以下幾點。

一是，公司股權結構非常穩定。中方股東長城證券（代表華能集團）和外方股東景順集團，各擁有49%的股權，兩大股東自公司成立以來未發生變化，股權比例結構保持均衡，雙方溝通融洽順暢，爲公司經營創造了穩定的環境。

二是，中外股東目標一致，價值導向相同，都是立足長遠，不追求短期利益。外方股東景順集團成立於1935年，歷史悠久，本身經營理念就是長期穩健經營，中方股東則非常認可外方的理念。股東雙方在發起設立公司之初就明確了公司本土化運營的機制以及中外股東的主要角色分工，打造了良好的公司治理結構。

三是，管理層考覈出發點與價值導向相吻合。股東不僅幫助確定經營理念，而且用實際行動支持，體現在董事會對管理層的考覈和激勵上也立足長期，對總體經營波動的容忍度高。因此管理團隊也很穩定，公司成立以來的前十五年只經歷兩任管理團隊，使得經營理念保持了很好的延續傳承。

四是，自身資源稟賦決定公司聚焦於主動管理業務。外方股東景順集團是一家以主動投資見長的獨立資產管理公司，在海外市場經歷過數次金融危機，積累了豐富的經驗，對堅守資管本業有深刻的理解。受股東影響，我們也注重體現資產管理公司核心能力，在做業務選擇時有所爲有所不爲，對非傳統資管業務非常保守。如分級基金、保本基金等我們都沒有涉獵，自身能力不成熟的也謹慎參與，例如基金子公司成立很早，但是並沒有急於開展業務，而是希望先找準定位和做相應的能力建設。

剛剛分享的是我們企業文化最重要的幾點形成因素，接下來彙報一下在投研、合規、銷售和團隊建設等具體經營中企業文化落實的一些體現。

——投資研究

作爲企業文化的一部分，我們的投資理念是“寧取細水長流，不要驚濤裂岸”，這是公司成立之初就確定的，要求我們的基金經理追求持續的長期收益，而不是一時的短期爆發，保持與持有人利益一致。我們也採取了多種方法保證以上理念的貫徹。例如：對基金經理的考覈以長期業績爲主。每年考覈的業績包括一、三、五年期，其中三年五年期的權重更高。我們堅持基於業績歸因和組合特徵數據分析的風格回顧及排雷機制。針對每個基金經理管理的組合，定期會有詳細的業績和風險數據分析報告，由投研高管和風控人員提出問題清單，由基金經理當面做出回答，以評估基金經理當期的投資行爲是否符合長期投資理念，檢視基金經理風格是否穩定持續。

——合規風控

在合規風控方面，企業文化的體現是“內規嚴於外規”。全公司自上而下對合規高度重視，形成了氛圍比較濃厚的合規文化。對於任何業務的開展，合規先行，充分評估，在保障合規的前提下再開展業務。公司經營穩健，連續十年沒有受到監管機關行政監管措施。在風險管理方面，我們一直堅持了比較高的標準，公司成立以來就借鑑了部分股東方的風控經驗。例如，貨幣市場基金我們早期在久期管理、槓桿控制、投資標的選擇等方面都比當時的監管規定更高，更注重安全性和流動性，與後來出臺趨嚴的貨幣市場基金流動性新規所要求的標準相吻合。

——產品銷售

在產品銷售上，企業文化體現在不以短期收入目標爲導向，不衝短期規模排名，不盲從熱門產品。產品發行秉承自身能力稟賦，以主動管理產品爲主。目前公司權益類基金規模佔到非貨幣公募基金的80%。公司重視權益類基金的發展，也在着力尋求十年來權益類基金規模增長乏力的解決方案。近期我們聯合螞蟻財富發起了一個針對權益類基金個人投資者心理及行爲的調研活動，希望能爲推動權益類基金的發展獻策獻力。這些也是企業文化中以客爲尊，專業誠信這樣的核心價值觀的體現。

——團隊建設

企業文化在公司人才培養、團隊建設上的作用更爲直接。扁平少層級的管理架構，透明的溝通機制，比較高效的決策體系，以及對專業人才充分尊重的文化，促生了日常工作中包容平等的氛圍，助員工提升自我價值的核心價值觀強調和支持員工對外自身市場價值的提升，而不是侷限於公司平臺。文化的認同幫助我們穩定和吸引人才，景順長城過去多年基金經理離職率低於行業平均水平，企業文化起到了不可忽視的作用。

企業文化對經營的影響程度基於其貫徹力度，因此必須採取有效措施在日常工作中深入貫徹企業文化。

我們認爲，企業文化貫徹最重要的是全體員工能將其內化於心，外化於行。首先是將企業文化和員工的業績考覈及獎懲切實相結合；其次要充分發揮管理層和團隊負責人在企業文化上帶頭作用並體現在對團隊成員的日常要求上；再次，通過製作企業文化手冊、主題宣講、專題活動、臺卡、甚至電腦壁紙等各種方式充分在企業內外部進行傳播，讓員工在思想意識上有一致的目標。

以上是我們不成熟的思考和一些具體做法。剛纔易主席的演講充分強調了行業文化的重要性，明確了行業文化建設的總體目標和方向，提出了行業文化建設的具體要求，時間表和路線圖。未來，響應易主席和監管層建立良好行業文化的號召，景順長城還將在合規、穩健、專業、誠信、創新等方面進一步深化企業文化建設。繼續強化合規底線要求，提高員工合規知識和認知水平。專業上持續增強原有主動管理能力，培養新的投資能力，尤其是在權益投資領域，深耕細作。保證全員在日常工作中的誠信意識，出現問題跟蹤落實到個人。堅定保持長期穩健經營，秉承自身資源稟賦發展，謹守能力邊界。充分發揮科技作用和海外經驗的優勢，開拓創新，提升自身的綜合管理和客戶服務能力。

當前，直接融資和資本市場的定位發生了根本性變化，困擾資本市場的定價基準問題逐步在解決，資本市場的制度建設和對外開放以前所未有的速度和力度推進。我們對中國資本市場的發展充滿信心，作爲資本市場相關行業的從業者正面臨着最好的發展機遇。未來，聚焦主動投資能力，形成普適、有效和可實施的行業文化。切實做到在客戶端，以客爲尊，堅守受託責任，爲客戶持續創造財富；在投資端，專業定價，優化社會資源再分配。最終能在投資者滿意的同時對中國實體經濟的發展達到有效支持。我理解，這是我們現階段作爲中國基金行業從業者和資管行業主要參與者的責任和重要歷史使命。謝謝大家！