白馬抱團瓦解強週期題材崛起？主題基金怎麼挑

這幾天不少投資者的感受可謂是“冰火兩重天”，持有科技或者醫藥題材的小夥伴感受如“冰”，生益科技、匯頂科技、長電科技、我武生物、愛爾眼科等白馬股遭遇大幅回調，相關主題基金淨值也是跌幅較大，而前期不起眼的強週期板塊如水泥、鋼鐵、煤炭等卻紛紛走強，今日早盤四川金頂、安源煤業、韶鋼松山等個股漲停，持有此類題材的小夥伴感受如“火”。

針對此現象，司令上週五的文章觀點也很明確：第一，提醒大家近期重點關注鋼鐵、煤炭、水泥、房地產等強週期板塊投資機會；第二，科技醫藥題材近期先不要盲目追進，至少等20%以上回調幅度時再考慮分批入手，因爲從2020年中線佈局來看，科技和醫藥仍然是核心資產，但是短線已經出現白馬抱團瓦解的跡象。

有個別小夥伴看到司令的建議，擔心煤炭、鋼鐵、有色等主題行情太單一，問有沒有什麼主題基金可以“一隻打盡”強週期題材？司令今天就來講講此類主題基金如何挑選？邏輯上應該儘可能均衡包括鋰電池、有色、煤炭、鋼鐵、地產相關的強週期品種。顯然如果僅僅按照名字中帶有“資源”兩字的基金可能並不符合，比如易方達資源行業混合三季報前十大重倉爲山東黃金、翔鷺鎢業、隆基股份、金風科技、大族激光、盛達礦業、中金黃金、湖南黃金、銀泰資源、通威股份，其比較偏向有色板塊。另外像新華泛資源優勢混合可能也不符合“強週期”題材挑選要求，三季報前十大重倉股爲建設銀行、華工科技、華泰證券、中航善達、伊利股份、中信證券、太陽紙業、招商銀行、溫氏股份、工業富聯，其以金融板塊爲主。

那麼應該如何來挑選強週期題材主題基金呢？司令教大家一個技巧，比方說上週五水泥、煤炭、鋼鐵等資源類板塊表現較好，那麼我們就可以從週五淨值漲幅靠前的基金中去挑選。按照這種方式，司令挑選出幾隻強週期題材主題基金供大家參考，分別是華夏能源革新股票，週五淨值漲幅1.31%；嘉實環保低碳股票，週五淨值漲幅0.86%；鵬華中證A股資源產業（指數型），週五淨值漲幅0.70%。

下圖是3只強週期題材基金的三季報前十大持倉情況。華夏能源革新股票，前十大重倉股依次是保利地產、海通證券、新華保險、華友鈷業、萬科A、科達利、寧德時代、華創陽安、贛鋒鋰業、中國銀河，以地產和鋰電池個股爲主，並配置了一些低估值金融板塊，截止11月22日（下同），近一週淨值漲幅6.89%；嘉實環保低碳股票三季報前十大重倉股依次是陽光電源、隆基股份、通威股份、捷佳偉創、江鈴汽車、新宙邦、欣旺達、寧德時代、星宇股份、法拉電子，以新能源新材料個股爲主，近一週淨值漲幅4.07%；鵬華資源分級三季報前十大重倉股依次是中海油服、傑瑞股份、寒銳鈷業、山東黃金、華友鈷業、中煤能源、兗州煤業、陝西煤業、新潮能源、中國神華，以有色和煤炭個股爲主，近一週淨值漲幅4.36%。三隻基金上週表現均遠遠好於滬深300（下跌-0.70%）和中證500（上漲0.73%）。