（本文由越聲投顧()整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。）

MACD指標原理

MACD指標是根據均線的構造原理，對股票價格的收盤價進行平滑處理，求出算術平均值以後再進行計算，是一種趨向類指標。因此，MACD指標具有均線趨勢性、穩重性、安定性等特點，是用來研判股票買賣時機、預測股票價格漲跌的很好的技術分析指標。

K線精髓

單根Ｋ線體現的是市場一天之內博弈的結果，在趨勢重要的位置給出投資者一個操作提示信號。但是，不足以反映連續的市場變化。

MACD和K線的組合應用技巧

我們通過K線走勢變化來觀察價格趨勢的方向發展，用MACD指標柱狀線紅柱和綠柱的收縮來研判、分析行情變化的性質。

那麼，如何運用MACD指標和K線來指導股票的買賣操作呢？以下結合圖例分別介紹。

一、M頂+MACD頂背離

1、形態描述

股價上漲的過程中，到達第一個高點後出現回調。與此相對應，MACD指標重的DIFF快線和DEA慢線也出現回調，並可能走出高位死叉形態。

此後股價重新發動新一波上漲，並形成第二個高點。DIFF快線同步上穿DEA慢線形成高位交叉，接着在股價創下新高後開始回調，DIFF快線又一次與DEA慢線形成死叉，且這一次DIFF快線上升過程中所形成的高點要低於前一次的高點。至此，MACD指標頂背離形態正式形成，未來股價下跌的概率很高。

2、案例

該股票在2015年6月中下旬出現了明顯的築頂跡象。2015年6月12日和6月29日，該股分別創下了兩個頂部高點，形成了M頂形態。按照M頂形態的操作要求，通常要等到股價跌破頸線位，才能正式確認M頂形態形成，不過此時股價已經下跌較大的幅度了。如果結合MACD指標進行分析，投資者就可以提前做出賣出股票的判斷。

首先，隨着股價M頂形態的出現，MACD指標在6月16日，和7月2日分別出現了兩個死亡交叉，都是比較明顯的賣出信號，其次，DIFF快線在死叉前創下的兩個高點一個比一個低，這說明股價與MACD指標出現頂背離形態。因此，DIFF快線與DEA慢線形成死亡交叉的7月2日，投資者就應該賣出股票，而不是等到跌破頸線時再賣出。

二、圓弧頂+MACD死叉

1、形態描述

股價上漲到高位後，上漲速度明顯放緩。此後又出現了緩慢下跌的跡象，形成了一個類似於圓弧型的頂部。

與此相對應，MACD指標中的DIFF快線與DEA慢線在上升至高危後也出現了回調，並形成死亡交叉形態。死亡交叉形態的出現，意味着股價上漲趨勢已經結束，馬上開始下跌行情。

2、案例

該股在2015年6月中下旬出現了明顯的築頂跡象。從2015年6月初開始，該股上漲速度明顯減弱，但仍舊處於上漲趨勢，投資者可以繼續持股。此時，DIFF快線逐漸向DEA慢線靠攏，說明多方力量有所不足。投資者宜謹慎。

此後，該股股價又出現了緩慢下跌走勢，顯示了有形成圓弧頂的態勢。此時投資者可以觀察MACD指標的走勢。2015年6月12日，DIFF快線線下穿越DEA慢線形成高位死亡死叉，此時就是該股一個較明確的賣點。

按照圓弧頂的分析方法，該股6月26日開始快速下跌，並跌破了圓弧頂的頸線，屬於比較明確的賣出信號，但此時股價已經距高點有一段距離了。也就是說，MACD指標死叉發出的賣出信號，要比圓弧頂形態給出的賣出信號要早數個交易日。

三、頭肩頂+MACD頂背離

1、形態描述

股價上漲至頂部位置後，連續形成了三個高點，且中間的高點明顯高於其他兩個，這三個高點就形成了頭肩頂形態。與此對於，MACD指標中的DIFF快線在股價高點位置也形成三個高點。若第二個高點明顯低於第一個高點，則說明MACD指標與股價形成了頂背離形態，預示着股價上漲難以持續，未來股價下跌的概率會很高。

2、案例

該股在2013年1月到3月期間形成了典型的頭肩頂形態。2013年1月21日和2月20日，該股股價分別創下了兩個頂部高點，形成了頭肩頂左肩和頭部。隨後，股價經過短暫的回調再度反彈向上，不過這次回調力度較小，很快又因遇到阻力而下跌，至此頭肩頂的右肩形成。2013年3月18日，該股股價跌破頭肩頂的頸線位，投資者可於此時賣出該股。

如果結合MACD指標進行分析，投資者就可以提前做出賣出股票的判斷。首先，隨着股價頭肩頂左肩和頭部形態的出現，MACD指標分別出現了兩個死亡交叉，都是比較明顯的賣出信號。其次，DIFF快線在死叉前創下的兩個高點一個比一個低，這說明股價與MACD指標出現了頂背離形態。在DIFF快線與DEA慢線形成第二個死亡交叉的2月27日，投資者就應該賣出股票，而不是等到跌破頸線時賣出。其後，在股價形成右肩的過程中，DIFF快線也同步上攻，但力度很弱，剛剛突破DEA慢線立即下跌。這說明此次反彈力度有限，投資者宜迴避。