A股軍工：2018年國防支出超8.1%透露出何種信號！
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“突然間，全社會的注意力都被某個玩意兒吸引過去，瘋狂地迷住它，億萬人同時被一個夢幻逮住，對此緊追不捨，直到他們的注意力被一個新的比先前那個更有幻想力的玩意兒吸引過去。” —查爾斯·麥凱
【點擊主頁，領取標的，送你一套量化交易模型】今日改革板塊再成市場焦點，央企改革、上海國企改革、油氣改革、軍工改革全面爆發，林海股份、第一醫藥、大慶華科、中成股份等個股集體漲停。
新熱點團隊今天就用“事件驅動”的角度來探究一下，今天軍工改革上漲的內在邏輯，國企改革是2018年各項基礎性關鍵性領域改革中的重中之重，位列政府工作報告各項基礎性改革領域之首。必須引起足夠的重視。而漲停的改革類品種全部爲小市值個股，邏輯上“小而美”的小市值品種在注入優質資產、重組之後更具想象力以及想象空間。
催化劑：近日財政部消息，2018年中國國防軍費預算超過1.1萬億元人民幣，增速調增至8.1%，我們分析認爲本次財政部公佈的 8.1%屬於超預期情況，將對板塊預期邊際產生改善，市場對板塊的預期中樞將出現從主題性機會到長期價值投資的投資風格和板塊機會預期的切換，加上被高投入軍費進一步改善的基本面邊際，軍工將進入長期價值成長軌道！
成長：近期政策利好增強改革預期，國資委主任肖亞慶在答記者問時提到“要推進中央企業集團層面的股權多元化和混合所有制改革，要推動中央企業戰略重組”。軍工作爲央企集中和資產證券化率亟待提升的領域，軍工企業有望受益於企業重組和優質軍工資產注入。我們認爲，隨着軍民融合政策的逐步深化，長期看好優質軍轉民和改革預期核心標的！
估值：我們認爲軍工板塊進入戰略配置機遇期，我們看好軍工業績成長帶來的投資機會。軍工業績有望突破反轉，主要受益於軍改落地，以及軍民融合、軍品定價機制改革相關政策推動業績兌現以及估值不斷趨向合理將使今年軍工股重新受到資金青睞。目前軍工板塊PE不足55 倍，低於板塊十年估值中樞，處於歷史估值低位區間。業績反轉+低估，前景可期！
軍工板塊估值從軍工板塊的市值佔比來看，目前軍工企業的盈利和市值規模都無法與目前中國現有的經濟規模相匹配。首先，55家上市軍工企業整體市值不足7000億元，不僅小於某白酒上市企業市值，亦遠小於美國等西方大國的單個軍工企業市值。
從估值角度看，軍工指數2016-2017年累計下跌32.13%，在28個行業板塊中跌幅第4，今年年初至2月23日繼續下跌13.55%，在行業板塊中跌幅第1。縱向對比，軍工板塊的估值水平處於歷史低位，橫向對比，橫向對比，相當部分軍工標的中2018年預期PE已處於30倍之下，與大多數行業板塊相當。另外，從PB角度來看，某些行業龍頭估值僅1.5倍PB，已經回到了2013年至2014年底部區域位置。
2018 年中國國防支出超預期：3 月5 日，財政部在《關於2017 年中央和地方預算執行情況與2018 年中央和地方預算草案的報告》中指出，2018年，中國國防支出將增長8.1%，達到11069.51 億元人民幣。增加的國防費主要用於加大武器裝備建設投入、改善訓練條件和保障軍隊改革。2017年全球國防支出前10 的國家中，國防支出佔財政支出比例中國排在第6，國防支出佔 GDP 比例排在第7，整體處在偏低水平。我國當前處於武器裝備升級換代的關鍵時期，各類先進裝備加速列裝，因此國防支出的上升成爲必然選擇。隨着我國軍費的增長，以及軍改的逐步完成，軍工企業基本面將得到改善。
利好政策不斷軍工板塊的強勢表現，與近期的政策利好不斷不無關聯。
首先是軍民融合的深化，據報道，1月七部委發文提出，中央企業要在承擔“軍民深度融合改革試點任務”的改革試驗區域選取試點單位，積極推進軍工企業股份制改造和混合所有制改革；近日《關於開展軍民融合發展法規文件清理工作的通知》印發，進一步爲軍民融合發展排除政策、法規上的障礙。
其次，央企改革的推進也推動軍工行業前景向好。業內人士指出，當前軍工領域的改革已經開始從頂層設計向央企改革試點等執行層面過渡。廣發證券認爲，隨着軍工行業改革持續深化、“十三五”進入第三年、新項目新訂單陸續進入交付階段、軍工行業基本面向上，行業有望迎來三年景氣週期。銀河證券也指出，從中長期來看“改革+成長”助力行業基本面改善。中期，軍隊編制體制改革漸進尾聲，訂單增長有望迎來補償性修復，疊加裝備採購前松後緊的規律，因此，行業基本面有望明顯改善。長期，圍繞軍民融合的軍工改革持續推進，軍工領域改革有望步入深水區。
基於上述種種政策優勢，我們瞄準當前配置窗口，從國防投入領域涉及的航空、航天、兵器、船舶、核工業、軍事電子、信息安全等行業中，精選估值較低、安全性好且盈利質量優、內生增長能力出衆的個股進行配置。該基金股票倉位範圍爲60%-95%，投資于軍工主題相關的股票不低於非現金資產的80%，可以集中精力把握板塊佈局機遇。
當前軍工估值和基金倉位皆接近於歷史波動區間的下限附近，受益於政策催化、採購週期等利好，2018年軍工行情有望向上突破，將積極佈局混改、軍民融合和空天海一體化裝備建設三條投資主線，助力投資者分享軍工改革和成長的收益。
要學會長遠分析：事件驅動分析
我們新熱點團隊運用的事件驅動策略簡而言之，特殊或重大事件會使公司資產出現潛在的錯誤定價，事件驅動策略主要從錯誤定價中獲利。當然事件往往帶動市場預期形成熱點，相關公司股價會出現快速上漲實現收益。
事件驅動策略主要採用基本面分析，策略的成功取決於能獨立地預測到事件未來的發展結果。由於單個證券價格相比證券市場更容易受到個別事件的影響，所以事件驅動策略的收益一般獨立於證券市場的總體表
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跟上新熱點團隊的步伐炒股絕非賭運氣，沒有技術和方法一不小心就會躺槍。要想在這個市場中頑強地生存下來，絕不是一件簡單的事情。不僅要有唐僧般的虔誠，更要有悟空般的火眼金睛，否則那些“妖怪”早晚會把你的肉喫的乾乾淨淨。
俗話說得好，不積跬步無以至千里。爲了練就股市的火眼金睛，步步爲營，散戶就要不斷提高股市的生存技能。任何環境都需要自保能力是千古不變的事實，如果沒有就只能任憑被強者宰割。股市裏從來就不缺機會，但是你如果在山頂站崗的話，那麼即使機會來了，你也只能是沒機會，還是處在等待解套過程中。
常聽到很多股民朋友都抱怨說，他們炒股都是在虧錢，原因是一，不會選股，二，不會把握股票的買賣點，三，不會技術分析，不懂分析個股漲跌的邏輯，很多人只是道聽途說到處打游擊，追漲殺跌；如果你把握不好自已的買賣點可以選擇跟上新熱點團隊的步伐，邊學邊練，邊學邊賺！
案例分析
新熱點事件驅動量化模型分2個系統，最下方主力資金監測系統，作用就是選擇尋找，有主力資金進駐的個股，市場中散戶數量註定是多數的，但人心不齊，猶如散沙，主力不及散戶數量多，但意見一致，如鋼釘一樣，大多數散戶註定是跟風的，不能有效推動價格上漲，主力資金往往利用，消息，資金，優勢，先知先覺的潛入埋伏，待事件出來，率先一躍而起，新熱點事件驅動量化模型就是根據事件驅動原則，用來監測跟蹤，主力資金動向的利器
股票交易本身就是，高度隨機性，高度風險性，高度不確定性，量化交易核心思想就是，用數學模型代替人爲主觀的判斷，減少投資者情緒波動的影響，客觀的衡量風險與收益的比率，選擇確定性最大的投資機會，交易本身就是一種概率學，量化交易就是提升成功的概率，減少不確定性，但絕對不是100%的
