泰晶轉債強贖翻車股民一夜鉅虧48%

原標題：股民一夜鉅虧48%！“擊鼓傳花”戛然而止，泰晶轉債強贖翻車，可轉債炒作熄火？來源：排排網官微

曾爆炒到420元天價的妖債“泰晶轉債”6日發佈提前贖回的提示性公告，給所有持有人當頭一棒。7日當天暴跌47.68%，全天成交額7998萬元。這意味着高位接盤的投資者要面臨大幅虧損的惡果。泰晶轉債事件成爲繼再升轉債後的又一贖回“慘案”。

5月7日，除了泰晶轉債以外，多隻轉債也出現大跌，凱龍轉債、晶瑞轉債、盛路轉債均跌20%以上。值得注意的是，根據統計，除了泰晶轉債以外，已有13只轉債觸發贖回條款，受泰晶轉債事件影響，投機客風險偏好下降，從高風險轉債撤離資金。

01、“擊鼓傳花”遊戲戛然而止，泰晶科技暴跌48%

5月6日晚間，泰晶科技發佈提前贖回“泰晶轉債”的提示性公告。這意味着，在不遠的將來，泰晶轉債將以100多元的價格被贖回，並摘牌退市。5月6日，作爲轉債市場“榜上有名”的高價券，泰晶轉債上漲近3%，收盤價爲364.94元。按目前134.75元的轉股價值計算，市價的溢價率高達170.83%。

從歷史表現來看，泰晶轉債一直是可轉債中的“妖債”，受到遊資爆炒。泰晶轉債的強贖，無疑給中途上車的投資者和炒作資金一記“重擊”。一般而言，發行人公告強贖決定後，投資者有三種操作：賣出、轉股和坐等強贖。選擇賣出的話，中途高位上車的投資者將面臨虧損。泰晶轉債於3月中旬“爆發”，最高漲至420元。經歷大幅波動後上行，4月以來，大致以340元爲中樞上下波動。若是在此期間買入泰晶轉債並持有至今，大幅虧損將難以避免。

而如果選擇轉股的話，截至6日，泰晶科技股價爲24.12元，泰晶轉債轉股價格爲17.9元，其轉股價值爲134.75元。但泰晶轉債價格爲364.94元，轉股溢價率高達170.83%，這意味着，泰晶轉債若被強制贖回，債券價格將暴跌63%。

5月7日泰晶轉債集合競價暴跌30%，觸發臨停機制，報255.46元。上交所公告稱，暫停泰晶轉債交易，當天14時57分起恢復交易。集合競價時僅有一筆成交，即2012手逃出生天，成交額514萬元。收盤前的最後三分鐘，沒有漲跌停限制，也沒有臨時停牌，投資者瘋狂逃出，跌幅擴大，泰晶轉債全天暴跌47.68%，報收190.92元，這意味着經過暴跌後，其仍有27%的下跌空間。但值得注意的是，從尾盤來看，仍有投機客“火中取栗”，更有投資者計劃抄底。

02、爆炒之後，可轉債後市如何？

今年以來，多隻可轉債遭投資者追捧，可轉債價格嚴重偏離正股股價。年後的可轉債市場極爲火爆，不僅換手率極高，還走出了暴漲暴跌的行情，在可轉債收益的吸引下，不少公募基金一季度也普遍加倉轉債。根據數據顯示，中證轉債指數在今年一月、二月連續上漲0.15%、2.01%，並在二月末達到新的高點，直到三月份轉爲下行。

自3月份監管層出手嚴控可轉債異常交易後，轉債市場有一定降溫，但個別轉債背後的炒作氛圍仍未停歇。截至5月6日，轉股溢價率超過100%的有21只可轉債，橫河轉債更是突破300%，泰晶轉債也在高轉股溢價率之列。