摘要：中國太保今日晚間還宣佈，公司6月2日與Swiss Re簽訂《基石投資協議》，在滿足一定條件的情況下，Swiss Re將按發售價格認購公司擬發行的GDR。2019年9月，中國太保宣佈發行GDR的計劃，擬發行的GDR所代表的新增基礎證券A股股票不超過6.29億股，不超過此次發行前公司A股股份的10%。

原標題：首家A+H+G險企蓄勢待發！中國太保發行GDR獲證監會批覆，國際再保巨頭擬認購

中國太保發行GDR並在倫交所上市再進一步。

6月2日晚，中國太保公告稱，公司收到中國證監會批覆，覈准公司發行不超過1.26億份全球存託憑證（GDR），按照公司確定的轉換比例計算，對應新增A股基礎股票不超過6.29億股。

此外，公司6月2日與Swiss Re Principal Investments Company Asia Pte． Ltd．（簡稱Swiss Re）簽訂《基石投資協議》，在滿足一定條件的情況下，Swiss Re將按發售價格認購公司擬發行的GDR。

公開資料顯示，Swiss Re 是瑞士再保險集團（以下簡稱爲瑞再）成員之一。

來源：中國太保公告

若GDR發行順利，中國太保將成爲第一家A+H+G上市（上海、香港、倫敦）的保險公司。

不過，中國太保表示，本次發行GDR並上市尚需取得英國證券監管機構及相關證券交易所的最終批准。

GDR發行再進一步

2019年9月，中國太保宣佈發行GDR的計劃，擬發行的GDR所代表的新增基礎證券A股股票不超過6.29億股，不超過此次發行前公司A股股份的10%。同年11月，太保臨時股東大會通過關於發行GDR並在倫交所上市的相關議案。

2020年3月底，中國太保在2019年業績發佈會上曾表示，發行GDR的初衷不變，目的是爲了完善公司治理水平。

5月，中國太保發行GDR登陸倫交所計劃再前進一步。5月7日晚，中國太保宣佈近日已收到中國銀保監會監管意見函，銀保監會原則同意公司發行全球存託憑證（GDR）並在倫敦證券交易所上市。

如今，太保再獲得證監會批覆，可以說，離最終發行GDR僅有一步之遙。

中國太保方面對中證君表示，目前公司發行GDR有關工作正在有序推進。公司將綜合考慮國際資本市場情況、投資者認購意向等因素，在完成境外監管審批程序後，在本次發行上市股東大會決議有效期內擇機儘快完成發行。

瑞士再保險集團擬參與認購

中國太保今日晚間還宣佈，公司6月2日與Swiss Re簽訂《基石投資協議》，在滿足一定條件的情況下，Swiss Re將按發售價格認購公司擬發行的GDR。Swiss Re認購的GDR的數量所代表的普通股股數應不超過本次發行之後本公司已發行普通股股數的1.5%，且原則上受限於三年的禁售期。

對於此次合作，中國太保告訴中證君：“瑞再作爲世界領先的國際再保險集團，擁有超過150年的悠久的穩健經營歷史，具有長期視角的戰略規劃及穿越宏觀週期的風險管理經驗；瑞再已在全球25個國家和地區經營再保險及保險等業務，具備多元的海外市場保險服務經驗和卓著的行業聲譽。”

瑞再長期以來與公司保持着良好的業務合作關係。本次雙方依法簽訂基石投資協議，意味着在GDR發行領域達成重要合作成果，也爲雙方未來進一步探討深化合作關係創造了良好氛圍。如本次GDR發行取得成功，未來在依法合規的前提下，公司歡迎包括瑞再在內的GDR投資者與公司探討可能的戰略合作或業務合作安排，實現互利共贏。

年報擬10派12元

中國太保2020年一季度財報顯示，公司一季度實現營業收入1382.11億元，同比增長3.8%；歸母淨利潤83.88億元，同比增長53.1%。截至2020年一季度末，中國太保經營活動產生的現金流量淨額達到436.21億元，現金及現金等價物淨增加額爲180.92億元。

6月2日，中國太保還發布2019年年度分紅派息實施公告，擬10派12元，即A股擬每股派發現金紅利人民幣1.20元（含稅）。

既然賬面資金無憂，那中國太保爲何還要發行GDR？

根據規劃，太保此次發行GDR擬募集資金將在扣除發行費用後，用於穩步推進公司國際化佈局及補充資本金。

國泰君安非銀研究員劉欣琦分析稱，中國太保的GDR發行以尋找長線機構投資者和戰略投資者爲主，目的爲實現更爲均衡、更多元的股權結構。同時，GDR發行將改善公司治理水平、推進國際化佈局。一方面是引入具備成熟市場保險經驗的戰略投資者，有助於優化太保董事會結構，提升專業決策能力，從而改善公司治理水平；另一方面是有助於太保搭建境外美元資金募集平臺，推進圍繞保險產業鏈條的國際化佈局。

劉欣琦判斷，本次發行中出現交易型對沖基金的概率較小，對於解禁後的拋售壓力或將低於預期，對公司股價波動影響有限。

中泰證券金融團隊此前則表示，太保可能於二季度或者三季度發行GDR，GDR發行價格會和A股股價高度關聯。