小編：記得關注哦

來源：火星總編時刻

6月3日19點，火星總編時刻第86期在火星社羣展開，對話主題「佈局全球——交易所的突圍之路」，由火星財經總編輯猛小蛇深度對話AOFEX商務副總裁Vivian和九鼎區塊鏈實驗室創始人孫健。

以下爲對話原文：

總編猛小蛇開場：最近AOFEX交易所帶着平臺幣OT出道以後，成爲了大家關注的焦點。今天我們邀請到了AOFEX交易所的商務副總裁Vivian 以及九鼎區塊鏈實驗室（JLAB）創始人孫健先生，一起聊一些大家比較感謝興趣的話題。

我先把兩位嘉賓的簡介Po出來：

Vivian是上海財經大學金融碩士，曾創建國內首批電商網紅傳媒公司。BTC初期佈道者，參與ETH、NEO等多個千倍幣的早期投資，以及優質公鏈項目的深度合作。

孫健先生是澳洲國立大學碩士，原九鼎投資合夥人，JLAB九鼎區塊鏈實驗室創始人。河海大學兼職教授、新華都商學院MBA導師；融資中國2019區塊鏈最佳投資人，投資過本體ONT、閃送、Cointiger、Kcash、Mytoken等50多個區塊鏈知名項目。

接下來，我們先請Vivian先給大家打個招呼，同時簡單地介紹一下AOFEX交易所吧。

Vivian：《火星財經》的朋友們，晚上好。我是AOFEX交易所的商務副總裁Vivian，很高興今天能做客火星總編時刻。

AOFEX交易所是全球領先的數字金融衍生品交易所，總部位於英國倫敦，亞太地區總部位於新加坡。在今年5月20號，A網註冊用戶突破百萬，全球綜合排名進入了前10。

我們引入世界頂尖的傳統銀行金融風控系統，採用多重底層安全技術，建立內部監管預警制度，設置風險儲備金機制，爲用戶提供了非常安全的加密數字貨幣交易環境。

我們A網有過硬的技術核心競爭力，在現有的基礎上，謹慎而積極地研發各類數字貨幣金融衍生品，在保證安全和風險控制的同時，讓每一個落地應用都具有良好的流通性，爲用戶創造更豐富的投資產品與交易方式。另外，我們還在不斷開發各類專業工具，方便用戶更好地把握行情趨勢、制定交易策略，使用更高級模式完成更精準的操作，達成更滿意的目標。

AOFEX也在加速全球化戰略部署，目前已經獲得美國MSB牌照及新加坡MAS豁免許可。未來AOFEX將在美國、日本、韓國等地開設全球分站，推動全球事業的發展

最近，我們也即將上線平臺幣OT，A網生態會以OT作爲核心去進行建立和推動。OT會成爲AOFEX生態的中樞，與生態內每一個環節產生高度粘合，進行價值賦能和傳遞。生態內，各個環節是相互呼應的，通過OT產生聯動影響。

猛小蛇：今晚我們還請到了九鼎區塊鏈實驗室的創始人孫健先生。九鼎區塊鏈實驗室，也就是我們通常說的JLAB，最近與A網達成了品牌合作。下面有請孫健先生爲我們簡單介紹一下JLAB。

孫健：火星財經的朋友們，晚上好，我是九鼎區塊鏈實驗室（JLAB）的創始人孫健。

JLAB立足中國，投資全球，是國際領先的區塊鏈風險投資管理機構，核心管理團隊來自中國最優秀的投資機構之一九鼎投資。 我們專業打造了“一二級貫通、雙輪驅動”的投資方法論，通過戰略投資和財務投資，構建了加密世界產業鏈交叉矩陣，業務覆蓋早期風險投資、二級市場量化交易、產業孵化以及併購重組。已投項目包括著名公鏈本體、最大的行情軟件MyToken、CoinTiger交易所、第二大錢包Kcash、美國公鏈Thunder、Oasis、MobileCoin、區塊鏈媒體火訊、Coinvoice等。

猛小蛇：再次感謝兩位的到來，接下來進入我們今天的對話環節。

保守估計，目前全球有千家加密貨幣交易所。而在比特幣發展早期，交易所的數量屈指可數。造成近些年來交易所數量暴漲的原因是什麼？AOFEX選擇加入的原因是什麼？

Vivian：數字貨幣行業發展至今雖然只有十餘年，但是它的發展速度非常快，濃縮了貨幣及金融業的發展歷程。在BTC的最早期，只有中本聰和爲數不多的加密愛好者參與，直到有人用10000BTC買了兩個披薩，它纔開始具有了貨幣屬性。而隨着接受比特幣的人越來越多，通過挖礦獲得比特幣的難度也越來越大，交易所也就應運而生。

在比特幣發展的最初階段，交易所並不是必需品；但隨着比特幣以及更多數字貨幣趨向成熟，用戶體量呈幾何級數增加，交易所就成爲整個行業鏈中非常重要的一環。

近些年交易所數量暴漲，一個非常重要的原因是，整個行業變得成熟，規模與日俱增，市場需求巨大。另一個原因，就是所有人都知道交易所能賺錢。

A網進入行業有以下幾個主要原因：首先，我們的創始團隊，長年專注區塊鏈及高科技領域，運營團隊擁有非常強大的全球戰略運營能力，風控團隊擁有豐富的金融風控管理經驗；其次，我們深刻地意識到數字貨幣能真正代表未來，所以我們交易所的英文全稱是Asset of Future Exchange 。

猛小蛇：交易所戰爭已經持續多年，最近兩年時間格外激烈，請問在這兩年中，交易所戰場上發生了什麼變化？另外AOFEX交易所打算如何發展差異化優勢，在這場大戰裏取得好成績？

Vivian：幣圈的格局變化，是由於比特幣的減半、新興交易所的興起、產業區塊鏈的高歌猛進、以及越來越多國家對於區塊鏈行業的接受與認可等衆多因素共同影響的。

在最近兩年裏，我們能看到有新的交易所崛起，也有老的交易所不那麼活躍了。其實一句話就可以概括，叫大勢所趨，順應時代發展的交易所自然會獲得更多用戶的支持。

我們A網的SLOGAN是“全球領先的數字金融衍生品交易所”，從名字就可以看得出來，我們一直是在進行差異化競爭的，我們的核心優勢就在於各類數字金融衍生品的開發。

比特幣減半後，在整個礦業市場中佔比超過90%的比特幣礦業利潤降低了，更多的目光轉移到期權、期貨、槓桿等衍生品的交易，我們A網的創始人以及團隊都有很強的金融業背景，這可以保證兩個事情：第一，風險控制，也就是交易所平臺以及金融衍生品的安全性；第二，我們有穩步而持續的金融衍生品迭代創新，滿足客戶更豐富多樣的需求，這是同類競爭對手很難做到的。

猛小蛇：我們瞭解到，目前全球加密貨幣市場發展很不均衡。你能否簡單聊一下當前加密貨幣市場在全球的發展情況，那麼針對這種情況，您如何評價加密貨幣交易所的全球佈局戰略？

Vivian：全球加密貨幣市場發展很不均衡這個現象，其實很好理解。我們看現在加密貨幣發展比較好的國家和地區，它們的其他產業也都是全球排名靠前的；相反，那些幾乎還沒有普及數字貨幣的地區，經濟水平相對比較落後。

當然也有幾個例外，像巴西、委內瑞拉等通貨膨脹的國家，以及部分受戰爭影響或威脅的地區，民衆具有強烈的資產避險需求，因此對數字貨幣的需求量很大，也會間接促進當地的交易。

同時，不同地區的政策對行業也有很大的影響，像一些已經將數字貨幣交易納入正規監管體系的國家，整體行業水平就會高出很多。

各地區發展水平差距越大，存在的機會就越多。一方面，交易所可以優先在發展成熟的市場中建立完整的商業體系，然後複製到次一級的市場中；另一方面，將先進經驗帶入這些地區，也可以促進當地加密產業的發展，有利於整個行業的發展。

作爲全球領先的數字金融衍生品交易所，我們的全球化戰略部署進度也非常快，目前已經獲得美國MSB牌照及新加坡MAS豁免許可，這些牌照的獲得是美國和新加坡對我們的肯定。我們是全球化的交易平臺，爲了更便捷地服務當地用戶，未來還將在美國、日本、韓國等地開設全球分站，以後還會開拓更多的市場，推動全球事業的發展。

猛小蛇：AOFEX經過兩年發展規模逐漸擴大，到目前全球用戶數量已經突破了100萬大關。那麼你們的全球戰略是什麼呢？總共取得了哪些成就？

Vivian：是的，在5月20號，我們的註冊用戶數量突破了100萬，而且其中有超過30萬人成爲了我們的AOFEX合夥人。

在合規方面，今年的2月10日，我們獲得了美國MSB牌照，然後在3月27日獲得了新加坡MAS豁免許可。

在產品方面，我們的創新型期權和槓桿產品，已經受到越來越多用戶的追捧，接下來我們還會上線更多的數字金融衍生產品，其中一部分在內部測試中已經相對比較完善，相信很快就可以和大家見面。

猛小蛇：九鼎區塊鏈實驗室（JLAB）是行業內很知名的投資機構，在幾年時間內投資了50多個項目，其中不乏交易所，那麼您覺得AOFEX與您投資的其他交易所相比，有哪些不同麼？您認爲AOFEX最大的優勢在哪裏？

孫健：交易所是個非常好的生意。交易所的領域，JLAB一共投資了7個交易所。

做一家成功的交易所非常的難，我們把交易所的投資分成了5個時代：法幣中心化交易所時代，出海交易所時代，挖礦交易所時代，社區型自主交易所時代，私域流量交易所時代。

2014年的中心化法幣交易所時代，出現了包括火幣爲代表的第一代交易所。理論上，第一代交易所在中國的市場佔有率已經非常高，很難冒出新一代的交易所。我們做投資有一句話“流量在哪裏，生意就在哪裏”。

2017年由於監管的原因，所有交易所都關閉了至少兩個月。這期間，出現了一批非常好的中國團隊，面向海外市場，做出了幣幣交易所，其中就包括幣安和CoinTiger。幣安的海外起點是日本，CoinTiger起點是韓國，和一家韓國上市遊戲公司進行合資，主打大亞洲市場。

隨着國家對於數字貨幣理解得越來越清晰，這批優秀的出海交易所，是符合DECP出海的戰略需求的。如果國家隊開始對數字貨幣交易所進行投資，出海交易所一定是第一批獲得關注的對象。

考覈交易所，有兩個指標。一個是用戶量，再一個是交易量。2018年，交易所時代迎來了挖礦交易所時代。挖礦解決了交易量自刷單的問題，從交易所刷單進化到做市商刷量。這個方向，我們投資了兩家交易所。挖礦的邏輯被證僞之後，挖礦交易所集體倒閉。

2019年，交易所時代的主題是社區型自主交易所。這個邏輯有點類似早些年的去中心交易所。只是去中心交易所在交易的效率上還是比較低。

社區型交易所，有點類似“公司+DAO”模式的交易所。產品開發和維護上，交易所採取中心化的模式，通過公司聘任解決工作效率的問題。節點們通過投票來控制交易所的重大事項。這個模式，幣權交易所執行得比較好，最近幣權平臺幣BQB的大漲，也是因爲社區對於模式的認同造成。

2020年，私域流量交易所。這個領域，我們一直在尋找一個合適的團隊。私域流量在電商領域已經被雲集爲代表的微商和拼多多爲代表的私域流量電商所證明。

我們深入研究了市場發現，數字貨幣整個中國用戶羣體只有大概500萬左右的用戶。從用戶體量來說，這是一個相當小的市場。大量的新用戶對於數字貨幣市場非常的陌生，對於現有的品牌完全沒有感知度。這時候，從私域流量引流，很容易就能支撐起一家百萬用戶量級的交易所。我相信，今年這個類型的交易所，會有爆發。

AOFEX目前擁有上百萬用戶，流量與活躍度都不錯，在B端名氣大，引流能力強，產品主打差異化競爭，這是我們選擇A網進行品牌合作的主要原因。

猛小蛇：此次與AOFEX的戰略合作，對九鼎區塊鏈實驗室（JLAB）來說會帶來哪些變化？

孫健：AOFEX在新增用戶的獲取上，有自己的獨到之處。在很短的時間內，非常迅速地攫取了市場中的增量用戶，同時也很好地打造了自我的品牌，做好了用戶沉澱和留存的工作。我很高興地看到，目前AOFEX的用戶已經突破100萬，短時間內完成了這些工作，非常難得。

JLAB的定位是一個服務型的投資機構，在全球範圍一共投資了接近50個項目。我們團隊一直在協助已投項目做社羣的建設工作和落地工作。對於市場的增量用戶，JLAB非常看重，希望JLAB大家庭的項目和AOFEX在各方面能夠進行深度合作，增加用戶的粘性。

猛小蛇：AOFEX的平臺幣OT馬上就要上線了，可以請您從投行的角度來分析下，OT的最大價值在哪裏嗎？

孫健：AOFEX是今年非常有代表性的私域流量聚合交易所平臺。AOFEX的平臺幣OT最近引起了廣泛的關注。對於一個成功的交易所來說，發行平臺幣是一個標配，這也是交易所向用戶粉絲分配利益的最好的方式。交易所的商業模式是一個賺錢的生意，用戶體量過百萬的交易所如果不盈利，是非常困難的。通常交易所的平臺幣都綁定了交易所的利潤分配權益，所以對於持有平臺幣的用戶來說，相當於擁有了一個幣東身份。在不考慮價格漲跌的情況下，每年都可以參與到交易所平臺的利潤分配。只要交易所內部不發生黑客的盜幣問題，交易所平臺幣的持有用戶是一定可以獲得比較豐厚的回報的。

猛小蛇：交易所現在都熱衷於獲取加密貨幣交易所牌照，這麼一塊小小的牌照對於交易所意味着什麼？獲取牌照以後，對於交易所的全球化戰略有什麼積極的影響？

Vivian：牌照雖然“小”，但它卻代表着很多東西。首先，交易所的技術、實力、安全性等各個方面，獲得了正規監管機構的認可；其次，獲得了牌照，被允許進入當地市場開展業務，對於交易所來說是很有優勢的，因爲在這個地方你的競爭對手比較少，同時市場更爲成熟，也會有更多的用戶和資金進入這個行業。

牌照意味着合規之路的開啓，意味着邊緣化模糊化的市場進入主流視野。

獲得牌照，對於交易所的全球化戰略而言，主要有以下幾個積極影響：1.品牌影響力擴大；2.進入當地市場；3.降低系統性風險；4.獲得一定的政策支持；5.間接獲得更多的用戶；6.更利於新產品的推廣。

猛小蛇：目前全球加密貨幣交易所可以獲得哪些牌照，請您簡單列舉幾個。其中，哪一個牌照的含金量更高？AOFEX交易所獲得的是哪一塊牌照？

Vivian：目前全球範圍內面向數字貨幣交易所發放的牌照其實非常多，像美國的MSB牌照，加拿大MSB牌照，美國NFA牌照，新加坡MAS牌照，日本FSA牌照，等等。

A網目前已經獲得美國MSB牌照及新加坡MAS豁免許可，這都是含金量非常高的牌照。我不能在此說哪一塊含金量最高，交易所其實都是根據自身需求進行申請的，通常來講，申請難度越大的牌照，含金量會越高。除了已經獲得的，我們也在積極申請更多國家和地區的牌照，爲此做了很多努力。當然，也有一些牌照相對而言更容易獲得，但是對於我們而言並沒有實際的作用，所以我們沒有去申請。

猛小蛇：交易所面對的問題和風險不少，比如洗錢、黑客攻擊等等。您可以聊聊對於這些問題有什麼較好的方法嗎？AOFEX在這些方面是怎麼做的？

Vivian：作爲新興的金融機構，安全是我們事業的基石，也是我們最爲看重的一點。

關於防範洗錢的問題，截至目前，AOFEX交易所出臺了一系列反洗錢（AWL）保障措施，配合國際政府間反洗錢金融行動特別工作組（FATF)的規定，率先實現反洗錢KYC與大額交易分析，並對識別出的賬號進行凍結。我們不僅成立了專項反洗錢小組，還與區塊鏈安全方面的專家慢霧科技達成了戰略合作，在原有的安全風控系統的基礎之上，進一步加強了安全級別。

另外，黑客攻擊也是讓交易所頭疼的問題，每年都有一些交易所因此損失慘重。對此，AOFEX的做法是引入世界頂尖的傳統銀行金融風險控制系統，採用多重底層安全技術，建立內部監管預警制度，設置風險儲備金機制，爲用戶提供更爲安全的加密數字貨幣交易環境。

猛小蛇：AOFEX交易所最近剛剛發佈了平臺幣OT，但是大家對於OT瞭解的信息可能不太夠，請您給大家介紹一下OT，另外你們對於OT的未來預期是怎樣的？方便的話，再透漏一些“小道消息”。

Vivian：OT作爲我們平臺基於ERC20發行的數字資產，OT總髮行1億枚，其中10%用於社區運營，20%通過天使投資的方式流通，70%用作AOFEX用戶激勵產出。OT將用於持續推進 A網生態系統建設和完善，並覆蓋平臺在全球範圍內的所有業務。

OT將會是整個AOFEX生態系統的中樞，會起到價值傳遞與聯動的作用，我們平臺內幾乎每一個環節，都會與OT進行掛鉤。OT的使用場景非常多，它涵蓋A網的全線產品及權益，比如說：抵扣手續費、獲得空投獎勵、獲得分紅返傭等等更多權益。

AOFEX希望通過OT與用戶建立更緊密的聯繫，探索更豐富的應用場景，共同推進區塊鏈產業發展，實現互利共贏。同時，OT也是AOFEX社區的權益證明，持有者可優先參與平臺優質項目及活動，以及在OT通證系統中享受其他更多的權益。

爲更好地推動 OT 生態價值，AOFEX將建立完善的通縮機制，採取先回購銷燬後產出的方式，且回購銷燬量≧激勵產出量；OT 上線後，暫不開啓 10% 社區運營以及 70% 生態建設的釋放機制，具體開啓時間，將以公告形式公佈具體釋放用途、額度和明細，確保二級市場流通量不超過總量的 20%（2000 萬枚），直到銷燬至總量爲 2000 萬枚爲止。

回購銷燬第一期執行時間爲：2020 年 7 月 31 日（GMT+8）；具體回購銷燬數量和明細，我們會再通過公告形式發佈，請大家保持關注。

目前OT的預售階段已經結束了，我們將在6月3號，也就是明天下午3點限時開放公開申購，這也是我們唯一一次申購。申購的總額度是500萬枚OT，大家到時候可以通過我們的官網aofex.com 或者手機APP，進入申購頁面參與。

猛小蛇：行業裏常常將平臺幣和交易所生態聯繫到一起，您是怎麼看待交易所、交易所生態、平臺幣三者之間的關係的？關於OT和AOFEX會有怎樣的佈局呢？

Vivian：我前面提到過，A網的平臺幣OT將作爲整個AOFEX生態系統的中樞，與其中每一個環節掛鉤，承擔價值傳遞和聯動的重要作用。我們這麼規劃，其中一個最重要的依據就是：交易所、交易所生態、平臺幣三者是一榮俱榮的關係，一個足夠嚴謹細緻且合理的運作規則，可以做到三者形成一個良性循環的閉環。

OT的發行總量只有1億枚，初期通過預售和申購進入流通的幣只有2000萬，同時它們全部處於鎖倉狀態，通過解鎖機制，每天只有很少的量流入二級市場，OT的價值和稀缺性就非常明顯了。並且，鎖倉狀態下的幣支持站內轉賬，可以說是半鎖倉，那麼對於一級市場的用戶也是極大的便利。

前面也有說到過，我們採取先銷燬、後產出的方式，保證市面上流通的OT始終不超過2000萬枚，直到銷燬至總量僅剩2000萬枚爲止。

我們制定了從應用場景、權益、消耗、以及銷燬的閉環設計，去刺激市場對於OT的需求，並且減少OT的流通量，提高OT的稀缺性，把更多的利益回饋給了我們的忠實用戶。

我舉幾個例子，大家就會明白爲什麼我說市場上對於OT的需求量會遠遠大於供應量。

項目方的保證金需要使用OT，並且會凍結。同時項目方的上幣費用需要全額使用OT支付，同時進行銷燬。也是同樣的道理，項目方需要去市場購買足夠的OT，一部分凍結，一部分銷燬。既增加了市場的需求，也減少了流通量和總量，對於OT價格的拉動作用是非常大的。

普通用戶也是非常需要OT的。除了投資價值之外，它還和大量的權益進行了綁定，例如抵扣手續費、搶購新幣、享受空投權益、專屬客戶服務等等。

剛剛的舉例也只是AOFEX規劃當中的一部分，相關功能和權益都會逐步開放給我們的用戶與合作機構。

我們再回到交易所、交易所生態、平臺幣三者之間的關係。

交易所用戶越多越活躍，就能夠建立一個更豐富多樣的生態環境，這樣就具有了發行平臺幣的基礎，交易所及生態就能賦予平臺幣一定的價值；同時，平臺幣爲整個生態提供價值傳遞的功能，讓生態內環環相扣，就會反過來促進交易所用戶的增長與活躍。

這就是我前面提到的良性循環的閉環。

A網一直處於高速發展當中，無論是從現有的實力，還是從未來的潛力來看，都能爲OT賦予巨大的價值支撐。而且，以OT作爲全球生態的核心，又能給平臺帶來巨大的發展動力，這是相輔相成的關係。

猛小蛇：最後也是一個比較困難的話題，我們簡單聊一下：平臺幣的價值應該由哪些方面決定？加密市場、自身經濟模型、持幣用戶、交易所實力或者交易所生態，簡單挑幾個方面說一下它們跟平臺幣價值的關聯性。

Vivian：平臺幣的價值由多個因素共同決定。首先，交易所是平臺幣最主要的價值支撐點，一個盈利能力穩定提升的交易所，平臺幣價值會持續提高。其次，平臺幣本身的一整套規則設計，包括髮行量、流通量、產出途徑、鎖倉和解鎖機制、回購和銷燬措施、市場需求與供應，等等，我們的規則設計是非常完善且嚴謹的。

除此之外，加密市場的大環境、全球經濟的健康狀況、可能出現的小概率事件等等，都會對平臺幣價格形成一定的影響。

這其中，有一些因素是不可控的，比如加密市場的大環境，也有一些因素是我們可以控制的，比如我們交易所自身的發展狀況與OT的通證經濟模型設計。

供需關係決定價格變化，實際應用落地決定價值支撐。恰好，這些方面都是我們可以控制的，我們通過規則設計，確保市場上的需求量大於供應量，再通過平臺本身的高速發展，以及平臺內各項權益與OT進行綁定，去確保用戶持有OT可獲得更多利益。

另外，平臺幣是治理社區的一個非常好用的工具，持幣者可以對交易所的重大決策進行投票參與，羣策羣力，共同打造一個更好的交易環境。

當然，還有非常多的方面，今天沒有辦法一一和大家探討，我們對於平臺幣的思考目前都已經落實到了OT的設計上，大家可以多多