WEMONEY研究室訊 6月4日，樂信（NASDAQ：LX）發佈2020年一季度未經審計財務業績。財報顯示，第一季度平臺促成借款金額341億元，同比增長69.5%，超過此前320億元的目標預期；用戶數達8420萬，同比增長99.7%；營收25億元，同比增長40.9%；核心指標均保持上市以來連續十個季度高速健康增長態勢。

疫情期間，樂信積極主動承擔社會責任，與受疫情影響的用戶、商家、合作伙伴共克時艱，減免各項息費、服務費共計3.4億元；社會捐助1500萬元、響應政府號召發放消費券2500萬元；此外，基於穩健經營原則，額外增加疫情特殊專項撥備9億元，致一季度虧損6.78億元；除去疫情特殊專項撥備，則錄得本季利潤1.67億元。

樂信新消費平臺戰略持續帶來用戶高速增長，截至一季度，樂信用戶數突破8000萬達8420萬，同比增長99.7%，用戶數和增長速度均創歷史新高；授信用戶數2070萬，同比增長78.9%；單季活躍用戶數640萬，同比增長99.1%；單季新增活躍用戶數96.5萬，同比增長37%。用戶數快速增長推動規模、收入持續提高，截至一季度，樂信在貸餘額585億元，同比增長67.2%。

在穩健風險管理策略下，樂信資產質量總體保持穩定、風險呈下降態勢。一季度M3逾期率爲2.57%，進入二季度以來，資產質量進一步向好。一季度新增資產FPD7逾期率爲3.7%，隨着國內社會經濟全面復甦，截至目前，FPD7逾期率已降至2.77%，恢復到疫情前水平。

樂信CEO肖文傑表示：“一季度，面對百年未遇的疫情衝擊，我們多措並舉積極應對，確保了資產質量健康穩定。同時發力新消費平臺戰略，使得用戶數、交易規模持續保持高速增長，超額完成一季度預期目標。國內疫情最壞時刻已經過去，消費、就業正快速復甦，我們的業務已恢復到疫情前水平。二季度預計促成借款金額將超過380億元，同比增幅超過46%。公司二季度將繼續回到規模化盈利軌道，我們對完成全年1700-1800億元的目標充滿信心。”

“我們始終堅持長期主義價值觀，而非注重短期利益得失。一季度，我們出臺各項政策爲用戶減壓並加大消費補貼，帶來用戶增長與活躍；增加疫情特殊專項撥備，更好保護合作伙伴利益，確保穩健經營。我們認爲，疫情面前沒有獨贏，公司整個生態體系快速渡過難關，業務才能持續向好。”肖文傑表示，我們以科技不斷創新消費方式，讓億萬用戶快樂生活爲使命，繼續加大技術投入，推進新消費平臺戰略，打造健康生態體系，創造更長期、更廣闊的商業價值。

一季度，美股上市公司開始普遍使用“ASC 326”新會計準則。樂信CFO曾巖表示，“新舊準則轉換，使本季度財務數據無法直接與此前季度對比。新準則要求公司按照金融工具整個資產壽命期限評估可能產生的信用風險和減值可能，費用中多出‘或有負債壞賬準備金額’，並在業務發生第一天從利潤中全額扣除。新準則改變的是收入和信用損失確認時點，不影響該筆貸款全生命週期中的損益。”

他進一步解釋，“對在業務收縮期的公司，可以確認遞延擔保收入但不用確認預期信用損失，當期損益仍然可觀；但對業務高速成長的企業，不斷增長的交易規模也意味着信用損失增大，導致交易規模增長越快的公司，賬面利潤數值會越明顯下降。不過，新會計準則改變的是收入和信用損失確認時點，對公司實際淨潤、業務和資產安全不造成影響。”

對疫情特殊專項撥備，曾巖表示，“針對疫情所計提的撥備，是企業對疫情可能造成的資產影響所預留的準備，企業判斷有其主觀一面。雖然現在疫情還在發展中，最終結果還不知道，但會計準則要求企業對疫情可能對企業產生的影響做預估，以反映疫情對公司影響。這種預估可能與最後結果出現差異：假如實際損失少於撥備預算，便盈利增加，反之則虧損增加。”（WEMONEY研究室 張國棟/編輯）