4月21日凌晨，由於WTI 5月原油期貨結算價跌到史上首個負值——-37.63美元/桶（-266.12元/桶），中國銀行原油寶產品發生了穿倉事件，據傳成千上萬投資者面臨本金賠光還倒欠銀行大筆錢的困境。

這些投資者做夢都沒想到會有如此結局。有報道稱，一位安徽老人因投資原油寶，本金加保證金虧損90多萬，另外可能還要倒賠銀行133萬。老人爲此傾家蕩產、負債累累，已經流露出極端想法。類似的遭遇發生在許多人身上，投資者們紛紛吐槽——

“我買銀行理財產品，不僅本金虧光了，還要倒欠銀行幾百萬。”“話說買銀行理財還不如去投資P2P，起碼P2P有節操有底線，只坑投資者本金。”

不過，中行對於投資者的慘重損失，未表示出任何愧疚，有報道稱其開始強行劃扣投資者倒欠的資金。中行客服還告知投資者，倘若所欠銀行款項不還清，銀行有權向人民銀行申請將欠款記錄納入其徵信。這無疑讓已經陷入困境的投資者雪上加霜。

首先得承認，投資有風險。盈虧自負，這是一句老話。然而，具體到原油寶這個產品，恐怕沒這麼簡單。

投資原油寶能虧到倒欠銀行百萬的地步，說明原油寶絕對是一個高槓杆投資品種。其蘊含的風險遠比股票、債券要高。衆所周知，爲了防範金融風險，一直以來，國家對於銀行經營金融投資業務，有着極其嚴格的限制。比如，銀行是不允許經營證券業務，買賣股票的。但比證券業務風險大得多的原油寶，爲何能夠被銀行公然兜售？

原油寶顯然不是投資者所說的“銀行理財產品”，本質上更像期貨。國內合法的期貨交易所只有上（海）期所、大（連）期所和鄭（州）期所。類似原油寶這樣的“紙原油”投資產品，在國內不少銀行都很常見，它們真的合規嗎？在證券法或期貨監管中該如何定性？

在產品的合規性之外，中國銀行作爲原油寶業務的提供方，有沒有做好投資者風險承受能力評估，有沒有充分告知投資者風險，同樣疑問重重。

中國銀行提供的，是一個類似於期貨的投資產品，但發售對象很多卻是沒有投資經驗的客戶。比如上文中所提到的安徽老人，一輩子在農村，也沒什麼文化，甚至連手機都不知道怎麼操作。類似這種“投資小白”，如何能通過銀行的風險評測，並允許投入鉅額資金？

中行不僅沒有盡到風險評估責任，甚至可能有刻意弱化風險，誘導沒有風險意識的用戶參與的嫌疑。例如，中行在2018年6月1日曾發佈一條官方微博：“對於沒有專業金融知識的投資小白，是否也有好玩有趣又可以賺錢的產品推薦呢？當然有啦！那就是原油寶！”

顯然，原油寶的開戶流程非常簡化，投資門檻很低。反觀股票，如果投資者要融資上槓杆，前提是有投資證券半年以上的經歷，而且開戶要到證券公司現場辦理，並履行相關的審覈程序。

原油寶這種高槓杆且交易規則非常複雜的投資產品，居然只要手機操作幾下，很快就可以開戶。這真的符合金融風險控制的要求嗎？而且原油寶的風險評估中，只寫明讓用戶選擇接受“10%至100%之間的本金損失”，完全沒有提到倒欠銀行錢的風險，明顯有誤導投資者的嫌疑。

如此多投資者把原油寶當成銀行“理財產品”，如此多沒有專業知識的“投資小白”，被引入這場投資陷阱。中行原油寶從產品設計，到銷售推廣，恐怕存在諸多問題，也是導致投資者蒙受鉅額損失的深層次原因所在。

正如有專業人士所說，原油寶的全部交易機制及配套風控體系，都建立在原油結算不可能出現負值的基礎之上。顯而易見，原油寶是一個有着先天缺陷的產品，中行卻只顧從中攫取驚人的利潤，把風險和責任全推給投資者，這能說得通嗎？

圖片來源：澎湃新聞

投資者選擇原油寶，很大程度上是出於對中行這家老牌國有銀行的信任，中行卻讓他們付出傾家蕩產的結局，不能不說是一個遺憾。這樣的結局，不能都由投資者來背鍋，中行應當正視自身責任，儘快拿出善後方案，才能避免自身公信力持續失血，挽回聲譽。

此一事件，也給監管部門拉響警訊，必須對銀行所售金融產品實行更嚴格的監管，築牢防範金融風險的防火牆。銀行不是賭場，民衆的血汗錢不能再這樣稀裏糊塗打了水漂。