原標題：青農商行獲“3A”最高評級，房地產等貸款集中度較高受關注

作者：王仲琦 馮櫻子 

日前，聯合資信評估有限公司（下稱“聯合資信”）發佈公告，通過對青島農村商業銀行股份有限公司（下稱“青農商行”，002958.SZ）主體及相關債券的信用狀況進行分析和評估，確定青農商行主體長期信用等級爲AAA，評級展望爲穩定。

一位銀行業資深人士對《華夏時報》記者介紹說：“主體長期信用等級共分爲9級，其中AAA是最高評級，能夠獲得這樣的評級說明青農商行償還債務的能力極強，基本不會受到不利經濟環境的影響，違約風險極低。”

也就是說，青農商行在公司治理、內部控制、業務經營、風險管理以及財務狀況等方面保持着較高的水平，並且在未來一段時期內，青農商行信用水平將保持穩定。

值得注意的是，聯合資信同時在評級報告中指出青農商行需要關注的事項。報告提及，青農商行貸款行業集中度較高，其中房地產業和建築業貸款佔比較高且呈上升態勢，面臨一定的業務集中度風險及政策風險。

綜合競爭力具備優勢

能夠獲得AAA評級，反映出青農商行在公司治理、主營業務和信貸資產質量等方面具備一定優勢。

評級報告顯示，2019年，青農商行營業收入保持穩步增長，其中利息淨收入是最主要的收入來源，中間業務收入貢獻度低。2019年，青農商行實現營業收入87.29億元，較上年增長16.98%；其中利息淨收入70.9億元，較上年增長8.58%，佔營業收入的81.23%。

青農商行利息淨收入增長來自於利息收入的推動。具體來看，該行利息收入主要來源於貸款和投資資產利息收入，2019年受貸款平均收益水平的增長，青農商行淨利差呈增長趨勢，加上信貸規模以及投資資產規模的增長，該行實現利息收入134.15億元，其中貸款利息收入95.13億元，金融投資利息收入31.57億元。去年青農商行利息支出62.25億元，主要爲吸收存款及發行同業存單利息支出，其中客戶存款利息支出35.84億元，應付債券利息支出20.69億元。

此外，去年青農商行營收構成中的投資收益大幅增長，主要是由於金融資產投資交易差價的大幅增長所致。2019年該行實現投資收益21.08億元，佔營業收入的24.15%，對營業收入的貢獻度提升。

青農商行營業支出以業務及管理費和資產減值損失、信用減值損失爲主。2019年，該行營業支出爲55.92億元，較上年增長26.57%；其中業務及管理費26.4億元，成本收入比爲30.25%。2019年，青農商行採用預期信用損失模型對資產計提減值準備，並主要計入信用減值損失科目，當年信用減值損失和資產減值損失合計28.59億元，減值計提力度較大，對盈利形成一定負面影響。2019年，青農商行實現淨利潤28.27億元，較上年增長15.67%。

除了營收和淨利保持兩位數增長外，2019年青農商行資產質量保持上升狀態。

2019年以來，青農商行以表內存量不良貸款清收、新增不良貸款壓降、表外不良貸款清收、抵債資產處置等四項工作爲重點，不斷加大不良貸款處置力度。去年，隨着信貸規模的擴大，在宏觀經濟增速持續放緩的背景下，青島農商銀行不良貸款規模呈增長態勢，但風險管控力度相對較好，不良貸款率及關注類貸款佔比保持下降趨勢。

截至2019年末，青農商行不良貸款餘額26.15億元，不良貸款率 1.46%，同比下降0.11個百分點；關注類貸款餘額107.73億元，佔貸款總額的 6.03%，主要爲續貸和借新還舊類貸款，佔比仍較高；逾期貸款餘額54.17億元，佔貸款總額的3.03%，其中逾期90天以上貸款與不良貸款的比例爲73.95%。2019年，青農商行貸款損失準備餘額爲81.11億元，撥備覆蓋率爲310.23%，貸款撥備率爲4.54%。整體看，該行貸款撥備充足。

聯合資信認爲，“隨着青農商行去年3月在A股上市，其資本實力得到進一步夯實，品牌影響力和業務發展空間進一步得到提升，主營業務有望保持良性發展態勢”。

貸款集中度受關注

聯合資信在評級報告中除了認爲青農商行綜合競爭力具備一定優勢外，同時指出，“房地產市場政策調控和市場波動、金融投資結構仍存一定調整壓力以及部分違約項目的後續處置回收和投資資產質量管控對其業務經營、風險狀況等帶來的影響需保持關注”。

記者注意到，2019年以來，青農商行貸款規模快速增長。截至2019年末，該行發放貸款和墊款淨額1709.96億元，較上年末增長30.77%，佔資產總額的50.05%。從貸款行業集中度來看，截至2019年末，該行前五大貸款行業分別爲房地產業、批發和零售業、建築業、製造業以及租賃和商務服務業， 前五大行業貸款合計佔貸款總額的59.14%。其中，第一大貸款行業房地產業貸款餘額269.89億元，建築業貸款餘額206.09億元，較上年末均有所上升；這兩個行業佔貸款總額比例分別爲15.1%和11.53%，合計佔比爲26.63%。此外，截至 2019 年末，青島農商銀行個人住房貸款規模212.60億元，規模較大。

值得一提的是，該行房地產業不良貸款率爲1.64%，建築業不良貸款率爲0.89%。

目前，青農商行對房地產貸款採取審慎介入的態度，篩選優質項目和優質客戶，並以不動產抵押作爲風險緩釋措施。聯合資信認爲，整體看，青農商行發放的房地產及關聯度較高的建築業貸款佔比較高，考慮到房地產市場波動及房地產行業宏觀調控政策趨緊，該行相關行業風險需關注。

事實上，需要引起青農商行關注的不只是房地產及建築業貸款集中度較高的風險。

聯合資信披露，在資本市場違約事件頻發的背景下，截至2020年3月末，青農商行債券投資與信託受益權和資產管理計劃投資合計發生11筆違約，涉及金額共計6.58億元；其中2家違約主體啓動了破產重整程序，涉及投資金額4億元，其餘項目均已在司法處置進程中。青農商行擬以部分債務人的土地、股權等資產進行債務處置，由於違約投資均以公允價值計量，預期損失已反映在公允價值變動中，同時該行對計入其他債權投資的本金爲1億元的違約債券，已確認公允價值浮虧及計提減值準備合計0.84億元。考慮到司法處置時效具有一定的不確定性，青農商行上述資產的未來資金回收情況仍需持續關注。

公開信息顯示，青農商行是在原青島市農村信用合作社聯合社等9家農村合作金融機構基礎上，於2012年6月26日以新設合併方式組建而成的股份制農村商業銀行。2019年3月，青農商行在深圳證券交易所掛牌上市。截至2019年末，該行股本總額55.56億元。

青農商行下設總行營業部1個，分行2個，管轄支行14個，二級支行170個，分理處154個，社區支行15家，營業機構總數356個，網點遍佈青島市城鄉，營業網點數量位列青島地區銀行同業首位。該行還發起設立日照藍海村鎮銀行股份有限公司、平陰藍海村鎮銀行股份有限公司等8家村鎮銀行。