有个朋友给我讲有笔存款到期了，银行经理忽悠她买债基，说一年有6%，肯定安全。

一听到6%和安全，而且邻居也赚钱了，听的心痒痒，就想存个十几万进去，都打算回家拿存折了，硬是被我拉了回来。

没想到我们刚回上海没两天，大姑打来电话说，他们一起跳广场舞的大爷大妈都要去银行维权，买的债基亏钱了..

问我怎么办？

能怎么办？本来债基就是不保本的，产品说明也告知净值类有波动的风险。

怪就怪某些不专业的客户经理为了快速的完成业绩，趁债市行情好把债基当保本理财宣传，卖给不懂理财的大爷大妈，结果债市一波动，收益回到了解放前…

紫霞真的希望后台的小白投资者们能够多多学习，在投资上有一定的判断力，不再被所谓的高 “预期收益”蒙住双眼。

至于银行的销售人员们，也不要总宠着客户，客户肯定希望无风险高收益，但作为专业的理财经理必须引导教育，揭示风险，而不是看到哪个提成多，哪个收益高，就给他们拼命推荐。

这里再给大家唠唠为啥最近债券，债券基金，包括投资了债券的理财产品们会有这么大的波动？

债券的收益来源一般来自两个，一是票息收入，也就是赚利息；二是资本利得,赚市场波动的差价。

比如A公司发行了一只债券，面值100元，年利率4%，上市后遭到疯抢，市场价值涨到了105元，如果你在105元卖出，赚的就是资本利得。

如果你选择持有到期，就拿年化4%的利息。

那债券价格为什么会下跌？

在不出现违约的情况下，对债券价格影响最大的就是利率了。

那咱们怎么知道利率是高是低， 这就需要找一个锚，通常短债基金利率可以参考一年期国债利率，长债基金可以参考十年期国债利率。

咱们都知道，一季度受疫情的影响，央妈大放水，市场利率走低，融资成本也在降低，市场上不缺钱，后面新发行的债券利率肯定没有以前的利率高。

那么我们肯定更倾向于利息高的债券，所以市面上已经发行的债券价格就会抬升。

但后来形势发生了一些变化～

疫情缓解了，复工复产有序推进了，经济看起来没那么差了，相比最差的时候，手头没那么紧了，不需要一直借钱了。

央妈看到了大家的努力，想说既然情况变好了，那么资金就不能这么便宜借了，水龙头可以稍微关小一点。

情绪面上，已经在债市赚到钱的投资者有一定的止盈需求，加之股市的回暖，资金出现了分流，股市和债市往往是跷跷板效应，债市反映的是避险需求，如果无需避险，资金不太倾向于去债市的。

4月末的时候，10年期的国债收益率从2.506%暴涨到6月8号的2.905%。

这意味着融资成本提高，新发行债券的利息更高了。

而已经发行的老债券，其票面利率是固定的，没有了竞争优势，老债券的价格就会下跌，大家的债券基金净值自然就下跌了。

这也是很多持有债券类资产的银行理财净值大幅回撤的根本原因。

总的来讲，大家要明白一点，稳健不等于保本，安全不等于不会亏损。

自从资管新规落地后，我一直不太建议大家去买银行理财，收益低不说，还有浮亏的风险，远远不如自己定投指数基金的性价比高。

每个月定时定量的买，直到市场热起来，达到目标收益就止盈，坚持下来亏钱概率非常低。

不过很多老司机觉得这种方法有点乏味，问我能不能在低位多买点，高位少买一些。

坦白讲，我们很难预测何时是最高点，何时是最低点，但指数的相对低位是可以判断的。

这时候通过「价值平均法」确实可以让我们多赚一些——

比如你的计划是每月15号买入1000块，傻瓜定投。

我们这次换种方式，让规则更加智能一些，保持基金账上的钱每个月固定增加1000元。

到了下一个月，打开账户一看，如果基金涨了，比如涨了100元。

那我再往里投900元，凑够1000就行了。

如果赶上市场不好，基金反而跌了200元呢？那账户里的钱少了200，我这个月要掏200+1000元=1200元。

总之，让账户里的钱保持每月递增1000块。

这种定投，就是低买高卖，涨的越多就少买点，甚至可以不买；跌的越多就多买点。

经过数据回测，这种方法可以比傻瓜定投每年多赚1%左右。

当然，它也有缺点，

比如刚开始定投就遇到了行情暴涨，手里握着大笔钱，硬是没敢加仓；或者遇到行情深度回调，越补越跌，最后手里没子弹了...

不在乎一时涨跌，心态比较稳的老司机，可以尝试下这种方法。

如果你是刚进场的小白，手里没啥现金流，还是老老实实的傻瓜定投吧，坚持到牛市总会分到一杯美羹。#银行理财产品#银行抢着给你送钱，你信吗？

2020年这样卖房，能多赚十几万？