創業板新高，券商大漲；

港股跌，騰訊漲；

美股期指平盤，上週富時羅素擴容帶來被動增量資金30億美元。

市場方面，市場風格方面，近期創業板表現突出並接近前期高位，從自上而下看，風險溢價自五月以來見頂回落的趨勢確定；自下而上看則海外復工有序進行也帶動了新能源、電子等前期受損板塊上漲。行業方面，受美國修改禁止高通等美國企業與華爲進行生意往來的禁令，允許其合作制定下一代5G網絡標準影響，市場風險偏好明顯改善，通信和電子板塊漲幅居前。同時，前期表現低迷的週期板塊也有所表現，鋼鐵板塊超跌反彈明顯，而有色中的小金屬出現漲停潮，因特斯拉將從礦業公司嘉能可採購鈷礦用於其在上海超級工廠和正在柏林建設的工廠使用。

市場展望方面，整體來看，市場在年線附近出現震盪反覆，國內資本市場改革推進有助於後續市場健康運行，而疫情形勢和海外市場走勢的不明朗可能影響市場信心，預計市場短線維持震盪態勢；從最新公佈的5月經濟和金融數據看，仍處於持續改善趨勢，預計數據強、政策松邏輯短期不會發生改變。可關注受內需復甦主導、外部擾動的影響較小的行業，包括必需消費、地產後週期產業鏈和新基建。

熱點概念

熱點概念：中移動普纜招標量增約14%、光纖光纜業觸底向好

關注理由：中國移動發佈2020年至2021年普通光纜產品集中採購招標公告，採購普通光纜1.192億芯公里，特種光纜517.06萬芯公里。隨着今年運營商獨立組網的推進，新配套的5G承載網建設也將開始進行，對光纖光纜帶來增量需求。

點評：本次普通光纜招標滿足1年需求，相比去年增長約14%，如果考慮到去年因庫存因素實際採購量低於1億芯公里，則增速更高，反映光纖光纜行業已觸底回升。此外，本次普纜招標的最高限價摺合68.9元/芯公里，較2019年加權平均報價提升17.71%，預留了漲價空間。

熱點概念：蜂窩物聯網用戶規模持續擴大、行業迎來景氣週期

關注理由：工信部最新發布今年1-5月通信業經濟運行情況。截至5月末，三家基礎電信企業發展蜂窩物聯網終端用戶達10.97億戶，同比增長44%，比上年末淨增6886萬戶，其中應用於智能製造、智能交通、智能公共事業的終端用戶增長均達30%左右。無線模組的集成賦予了終端無線通訊的能力，其中蜂窩模組以其通訊距離和抗干擾的優勢得以在物聯網行業被廣泛應用。

點評：萬物互聯是大勢所趨。無線通信模塊行業是物聯網中率先形成完整產業鏈和內在驅動力應用市場的行業。隨着物聯網技術不斷發展和應用範圍拓展，市場對於蜂窩通信模塊的需求將不斷增加，帶來相關公司業績邊際改善。

熱點概念：中國生物新冠疫苗臨牀試驗揭盲、接種後安全有效

關注理由：由國藥中國生物武漢生物製品研究所研製的新冠病毒滅活疫苗Ⅰ/Ⅱ期臨牀試驗盲態審覈暨階段性揭盲會16日舉行。臨牀試驗現場克服了疫情帶來的重重困難，全球首個獲得了新冠滅活疫苗2針接種後的安全性和有效性數據：疫苗接種後安全性好，無一例嚴重不良反應；不同程序、不同劑量接種後，疫苗組接種者均產生高滴度抗體。

點評：在特效藥缺位之際，疫苗尤其至關重要。疫病的流行也提升了民衆的健康保護意識，疫苗各品種接種率有望提升。華安證券鄒坤認爲，隨着臨牀數據的披露，疫苗板塊將得到市場持續關注。疊加前期投入帶來的仿製類產品步入上市期，我國疫苗產業前景良好。