7月11日消息，投資中理論和實戰脫節的痛點如何解決？中國投資公司高級顧問相廣平、美國科羅拉多州立大學金融與房地產系終身教授王天陽、愛荷華大學TIPPLE商學院金融系終身教授姚彤齊聚線上，從全新框架和策略出發，爲您解讀投資組合管理。

姚彤在談及量化投資組合管理中指出，幾個關鍵環節之間存在脫節現象。在量化股票投資裏有那麼幾個環節，每個環節中間都涉及到了一個量化模型。包括阿爾法模型、風險模型。在阿爾法模型和風險模型綜合起來做出組合優化後，會有一個資產組合優化模型。資產組合優化模型執行了一段時間以後，我們要回過頭來看一下這個組合的業績，這個時候我們就有一個組合分析或者叫做投資業績評估模型。總的來說有這麼4類模型，再細分的話還可以再細分出來，比如說交易模型等。

姚彤指出，每個模型裏都有自己獨特的東西。比如說在阿爾法模型裏，你可以通過一些大數據去描述一下投資者的情緒，企業的招聘信息，還有員工的滿意度等，有些投資的公司已經把它放入阿爾法模型裏頭去了。而在風險模型中，除了阿爾法模型裏共有的一些指標之外，可能還有一些特別的風險指標，比如說宏觀經濟風險，行業風險、地區風險等。但這些因子往往在阿爾法模型裏並沒有出現。那麼當你的模型執行了一段時間，你要回過頭來看業績的時候，這時候我們就有業績歸因模型，業績歸因模型裏也是有各種各樣的因素，除了有我們在阿爾法模型和風險模型裏共有的那部分之外，業績歸因模型裏往往也有自己的指標法。

姚彤表示，幾個模型的構造往往是由不同的人來構建的，在一個組織裏頭會有不同的人負責不同的部分，各個模型包含的因子可能會不一樣，各個因子在不同模型裏的所起的作用往往也不一樣。這樣就會造成不同的環節中間會有脫節的地方。