原標題：芯片股巨震！中芯國際跌逾9%，但板塊內這些股票大漲20%，科技股還有新風口？ 

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9月7日，兩市衝高回落，截至午間收盤，上證指數下跌0.16%，深證成指下跌0.74%，創業板指下跌1.15%。創業板成交額2073.18億元，超過滬市成交額。北向資金半日出逃28.25億元。

在消費股表現較弱的情況下，有色金屬、房地產板塊走勢較強，科技板塊表現分化。

來源：Wind

分析人士表示，外部擾動增加，對A股情緒產生階段性影響，成爲市場向下的主要因素；內部經濟持續復甦、基本面修復成爲市場向上的力量。兩種因素交織，市場由前期單邊快速上漲，進入橫盤整理階段。

半導體板塊個股走勢大幅分化

今日，兩市衝高回落，截至午間收盤，三大指數均下跌，兩市個股卻漲多跌少，上漲個股數超2200只，43股漲停，下跌個股數爲1536只。

申萬一級28個行業中有16個行業上漲，有色金屬、房地產、計算機行業漲幅居前，分別上漲1.38%、1.26%、1.05%；農林牧漁、醫藥生物、電氣設備行業跌幅居前，分別下跌2.83%、1.42%、0.95%。

來源：Wind

備受關注的半導體板塊內個股今日走勢大幅分化。美國時間9月4日，有報道稱，美國政府有關部門正在考慮將中芯國際列入貿易黑名單。在此事的影響下，今日中芯國際港股和A股均低開，中芯國際港股開盤跌逾15%，中芯國際A股開盤跌逾7%。截至午間收盤，中芯國際A股下跌9.20%。

在中芯國際表現不佳的同時，富瀚微、中微公司、聖邦股份、兆易創新、北方華創等個股下跌明顯。

來源：Wind

在上述個股大跌之時，半導體板塊內不少個股大幅上漲。板塊內屬於創業板個股的乾照光電、聚燦光電、長方集團“一字漲停”。包含今日的漲停，乾照光電、聚燦光電已兩連板，長方集團已四連板。此外，曉程科技、揚傑科技漲逾10%。

來源：Wind

此前有報道稱，我國計劃把大力支持發展第三代半導體產業，寫入正在制定中的“十四五”規劃，計劃在2021-2025年期間，在教育、科研、開發、融資、應用等等各個方面，大力支持發展第三代半導體產業，以期實現產業獨立自主。

內部因素和外部因素疊加形成了今日半導體板塊內個股大幅分化的局面。國信證券指出，首先，從事第三代化合物半導體最好的商業模式是IDM模式；其次，從工藝看，最受益的是半導體代工廠；最後，由於第三代半導體處於發展初期，很多優秀公司暫未上市。相關上市公司大多數處於研發階段，或者產品處於推廣初期，對上市公司收入貢獻很小，目前二級市場適合從概念股的角度選擇投資標的。

消費股繼續走弱

消費股的走勢正成爲影響市場的重要因素，上週市場震盪下跌，消費股連續走弱。從資金情況來看，有資金正對消費股獲利了結。上週，北向資金連續五個交易日淨流出，累計淨流出金額超過220億元。從減持個股來看，消費股遭遇明顯減倉，北向資金獲利了結操作明顯。

Choice數據顯示，上週北向資金對11只個股的持倉市值減少超過10億元，其中對五糧液持倉市值減少57.38億元，對中國平安持倉市值減少38.23億元，對藥明康德、美的集團、招商銀行、海天味業、海螺水泥的持倉市值減少均超過20億元。

在上週北向資金持倉市值減少額居前的十隻個股中，北向資金對消費股的獲利了結毫不手軟，五糧液、美的集團、海天味業等個股均在歷史高點附近被北向資金減持。

上週北向資金持倉市值減少額前十個股

來源：Choice

今日消費股繼續震盪走弱，截至午間收盤，食品飲料、家用電器行業分別下跌0.41%、0.23%，海天味業、千禾味業、美的集團等個股繼續下跌。

粵開證券表示，由於A股消費板塊是近期殺跌主角，類比美股科技股，都是市場核心資產以及前期高估值品種，因此影響後續走勢的關鍵變量是消費板塊的走勢。

招商證券表示，近期美聯儲擴錶行爲已經階段性告一段落，流動性驅動資產如黃金和FAAMG近期陷入劇震，中國消費醫藥龍頭進入相仿的劇震，似乎預示着流動性驅動行情接近尾聲。

對於消費股，光大證券認爲，目前必需消費估值處於歷史高位，隨着國內疫情防控常態化及國內經濟穩步復甦，必需消費品的業績確定性優勢和避險屬性優勢將有所下降，必需消費板塊的投資性價比有所降低。

從北向資金來看，今日北向資金繼續出現淨流出。Wind數據顯示，截至午間收盤，北向資金淨流出28.25億元，其中滬股通資金淨流出3.91億元，深股通資金淨流出24.34億元。

來源：Wind

機構分歧顯現

消費股繼續走弱，科技股表現分化，對於後市，機構的看法分歧顯現。

國盛證券表示，在外部風險已非主要矛盾，宏觀流動性也不會系統性收緊，同時以公募基金爲主導的機構增量持續入市、股市流動性充裕之下，當前市場大邏輯並未發生變化。

中信證券表示，近期突發擾動打亂了增量資金入場節奏，存量資金也出現了紊亂行爲。但短暫影響消退後，隨着基本面持續恢復得到驗證，以及美國大選前最後的擾動因素落地，預計增量資金驅動的中期上漲在9月中下旬開啓。配置上推薦週期、可選消費和金融三條主線，並建議開始配置調整已到位的科技龍頭。

國泰君安證券表示，在震盪格局中，盈利端支撐A股難以跌破震盪區間下沿，但考慮到A股當前的估值及結構特徵，向上突破區間上沿難度也較大。

中金公司表示，A股市場在此前經歷了連續上漲後，可能會經歷一段“盤整蓄勢”的時期，目前這種情況可能會繼續。中期來看，國內復工復產繼續深化、政策預期平穩、外圍疫情再次帶來深度影響的可能性較小，對市場中期走勢不宜悲觀。短期關注基本面或改善、估值仍不高、表現相對落後的領域，包括部分原材料、家電、汽車、輕工家居、券商等。

編輯：李若愚 常佳瑞

責任編輯：陳悠然 SF104