原標題：零售失色 廣發銀行盈利能力遇考

來源：北京商報

超過9000萬元的罰單在近日落地，已過“而立之年”的廣發銀行沒能擺脫“罰單大戶”的標籤。伴着多年IPO求而不得的上市夢，廣發銀行在一衆全國性股份制商業銀行中顯得尤爲落寞。近年來該行零售金融優勢不復當年，曾經的拳頭產品信用卡也面臨同業機構的挑戰；與此同時，公司加權平均淨資產收益率逐年下滑，不良貸款率也步步高昇，反映盈利能力面臨壓力，想要“謀劃好高質量發展的‘全新一躍’”面臨不小的挑戰。

再領大額罰單

銀保監會日前披露的罰單顯示，廣發銀行事涉向關係人發放信用貸款、理財資金違規投向房地產企業、信用卡透支用於非消費領域等“21宗罪”被罰沒合計9283.06萬元。

在對北京商報記者的回應中，廣發銀行表示，銀保監會近日公佈的對廣發銀行行政處罰，是監管機構於2017年在該行開展檢查後作出的後續處罰。監管處罰信息公開表中所列事項主要是中國人壽入主廣發銀行之前發生的業務。“我行高度重視、深刻反思，已針對監管機構指出的問題採取一系列有力措施落實整改。目前，各項經營管理工作健康向好。”

資料顯示，廣發銀行成立於1988年，是國內首批組建的股份制商業銀行之一。2016年中國人壽成爲廣發銀行單一最大股東，廣發銀行正式步入“國壽時代”。

中國人壽的入主伴隨着一輪廣發銀行內部結構以及戰略的調整。在入主後，中國人壽期許廣發銀行在“重振國壽”的排兵佈陣中煥發出銀行業務的優勢，“保銀協同”更是被視爲廣發銀行的發展特色以期顯現出更多的綜合效益。不過，在過去幾年間，廣發銀行因合規問題受到處罰的事件頻頻引起關注。

2017年，廣發銀行曾因“僑興債”收到天價罰單，金額高達7.22億元。今年以來，廣發銀行仍未能走出泥沼，頻因違規收到罰單，包括曾經在行業中率先崛起的信用卡業務也屢屢在銀保監會行政處罰信息中顯露身影。比如今年7月廣發銀行信用卡中心因涉以全程自助髮卡方式辦理客戶首張信用卡等違規，被廣東銀保監局罰款180萬元。

零售業務優勢削弱

在廣發銀行的業務定位中，突出零售被擺在首要位置。其2019年年報顯示，跨入2020年，廣發銀行要謀劃好高質量發展的“全新一躍”，其中要明確三類業務定位，即突出零售、做強對公、做優同業。零售業務重點發展信用卡、消費信貸和財富管理等業務。

實際上，零售業務一直以來都是廣發銀行的優勢，特別是被視爲廣發銀行拳頭產品的廣發信用卡，曾在中國信用卡的歷史上留下濃墨重彩的一筆。1995年3月，廣發銀行發行國內首張真正的信用卡——廣發人民幣VISA信用卡及轉賬卡，而後廣發信用卡一度成爲行業標杆。不過近年來，廣發銀行信用卡業務領頭羊優勢逐漸弱化。

橫向對比來看，2019年年報顯示，2019年末廣發銀行信用卡累計髮卡量8106萬張，實現信用卡總收入543.16億元。而招商銀行同期信用卡累計髮卡量爲9529.99萬張，信用卡總收入799.88億元。

“廣發銀行零售業務優勢正面臨挑戰。”多位業內人士向北京商報記者直言。券商業資深人士王劍輝向北京商報記者談到了廣發銀行零售業務競爭優勢被削弱的幾點原因。首先是技術環境和行業發展環境發生了變化，面臨着更多金融科技、消費金融機構的競爭，在網上交易新的消費場景中，沒能夠及時參與以及推出有效的應對策略，發展速度未能保持。同時此前信用卡的核心優勢也沒能及時向全消費場景來擴展，錯失了機會。另外在其他銀行的髮卡攻勢之下，廣發銀行沒有推出應對策略，移動支付等方面缺乏長足的技術突破，使得其競爭優勢逐漸被削弱。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮進一步表示，在品牌營銷、消費活動、內容建設等方面，廣發信用卡步調較慢，其競品平安、招商、交通等銀行信用卡頻頻推出異業聯合的創意營銷活動，充分重視金融IP的塑造，廣發銀行在培養用戶信用卡小額高頻支付的消費行爲、數字生活平臺建設、獲客活客等方面缺乏作爲。

目前來看，廣發銀行個人銀行及信用卡業務營收佔比也在逐年下降，年報顯示，這一指標從2017年的61.58%在2018年下滑至56.91%，2019年進一步降到50.75%。此外，2019年，廣發銀行的信用卡新增髮卡量833萬張，較2018年的新發1002萬張出現下滑。同時，個人貸款中信用卡透支佔比29.67%，較上年下降6.6個百分點；信用卡透支不良貸款率1.65%，較上年增加0.35個百分點。

零壹研究院院長於百程分析，出現上述變化的原因大致可能有兩方面，一是整個行業因素，經濟去槓桿背景下，2019年銀行信用卡業務出現普遍的髮卡量下降、不良率抬升的情況；二是中國人壽成爲廣發第一大股東後，公司管理層變更，從而在公司戰略上作出了調整。

北京商報記者注意到，爲了保持競爭優勢，實現“全新一躍”，近年來，廣發銀行在金融科技賽道上正奮起直追。根據官網資料顯示，廣發銀行表示，下階段將在發力“金融科技、保銀協同”兩大動能上實現“全新一躍”。這裏金融科技也被擺在與“保銀協同”並列的位置，顯示出重視程度。

上市還有多遠

分析人士指出，目前來看，除了要解決內控合規管理隱憂的掣肘外，廣發銀行在保證盈利能力以及貸款質量上也需要作出更多的努力。

2019年年報顯示，廣發銀行全年累計實現營業收入736.12億元，同比增長28.65%；實現淨利潤125.81億元，同比增長17.58%。不過，該行加權平均淨資產收益率在此前數年逐年下滑，2013-2019年該行加權平均淨資產收益率分別爲16.93%、14.98%、9.8%、9.34%、9.28%、8.82%、7.42%。

王劍輝指出，這一指標與36家上市銀行相比排名靠後，反映出其盈利能力、管理能力、運營水平方面還有較大的提升空間。

北京商報記者根據Wind查詢2019年年報數據發現，在當前的36家A股上市銀行中，淨資產收益率（加權）最高值爲17.41%，最低爲8.27%。淨資產收益率（平均）最高爲16.6318%，最低爲8.0309%。

另外，廣發銀行不良貸款率也呈現增長態勢，2017-2019年分別爲1.42%、1.45%、1.55%。同時，該行核心一級資本充足率顯現壓力，從2018年的9.41%降至2019年的8.35%，面臨補充資本金的需求。

作爲全國性股份制銀行中爲數不多的尚未實現IPO的銀行之一，廣發銀行上市之路一直備受市場關注。早在2009年，廣發銀行便提出積極推動公開發行上市。2019年7月，廣發銀行2019年上半年工作會議中提到，圍繞“三至五年內實現公開上市”的目標進一步推進戰略深化。

於百程對北京商報記者指出，廣發銀行近些年在業績增長上相比同行出現乏力態勢，不過在2019年營收和利潤均出現了較高速的發展，業績狀況不斷改善，在近兩年銀行業上市集中開閘的背景下，廣發銀行或許離上市更近了。

蘇筱芮指出，後續除了謀求公開上市以外，對於廣發銀行有兩方面建議：一是提升合規意識，加強內控，監管開出的大額罰單會對機構經營業績產生顯著影響；二是提升風控水平，穩住不良率和不良規模，因爲不良是資本消耗的主要渠道之一。

北京商報記者 孟凡霞 馬嫡