周末重磅：18大消息影响下周股市，国联、国金合并，券商并购拉开帷幕

1、【市场热议】上市两月就要鲸吞同业！两券商周一起停牌，“航母券商”大并购拉开帷幕

简述：2020年的券业并购大戏，竟然是从国联证券与国金证券开始！最新消息显示，国联对国金的吸收合并在即。消息还显示，两公司将向上交所申请自2020年9月21日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。今年7月31日国联证券才刚刚完成A股上市工作。登陆A股市场不足两月，就要鲸吞另一家上市券商。

简评：分析人士认为，券商横向并购能够实现客户资源、营业网点的整合，提升机构业务经营效率，同时壮大资本金、在投资交易上输出规模优势。东方证券非银分析师则表示，通过外生并购、头部券商强强联合的方式是打造航母级券商的捷径，也将助推我国证券行业快速做大做强，快速提升资本市场直融功能与系统重要性。

2、【内幕交易】果然有猫腻！最强免税妖股内幕交易实锤

简述：9月18日，证监会在例行发布会上发布《关于吴某某等人涉嫌内幕交易“王府井”股票案的通报》，表示：王府井于今年6月9日公告获得免税品经营资质，交易监控发现部分账户在公告前大量买入股票，交易行为明显异常。对此，王府井相关人士9月18日晚间对记者表示：“我们对这事真不知情，我们现在也不知道具体怎么回事。”对于吴某某身份，王府井方面也表示并不清楚。

3、【证券公司】上市券商迎监管“大修利好”！月报披露确定取消

简述：连续几日证券行业不见月报的疑虑，就在9月18日揭开谜底，上市券商月度经营数据披露确定取消。证监会举办例行新闻发布会，证监会新闻发言人常德鹏表示，证监会修订了《关于加强上市证券公司监管的规定》，一是与新《证券法》等规则衔接，完善相关条款及表述；二是要求证券公司强化内部控制和内幕信息管理；三是取消月度经营数据的披露要求，取消中期报告关于证券公司分类结果的披露要求。

简评：业内人士表示，整体而言，本次修订提升了《规定》的适应性和有效性，完善了上市券商作为“上市公司”信息披露频率的公平性要求，同时兼顾其“证券公司”属性，强化了信息披露内容的针对性要求，有利于上市证券公司依法健康发展。

4、【监管动态】证监会重拳出击严打股市“黑色”产业链

简述：证监会新闻发言人常德鹏在例行新闻发布会上表示，证监会近期部署专项行动，严打股市黑嘴、非法荐股、场外配资、黑群黑APP等证券违法活动。此次专项整治行动为期3个月，主要针对证券“黑色”产业链重拳出击，打击四类违法行为。包括“黑嘴”、非法荐股、场外配资，及相关黑群、黑APP等

5、【蚂蚁集团】25天，蚂蚁集团“闪电”过会！2.5万亿？机构目标市值A股第一

简述：从科创板IPO申请获受理到本次过会，蚂蚁集团共用时25天。资深投行人士王骥跃预测，按目前审核效率，顺利的话，蚂蚁集团有望在下周获得科创板IPO注册，从注册到上市，还至少需要13个工作日，考虑到长假因素，预计10月20日前后公司有望登陆资本市场。

简评：中泰证券在研报中建议参考PayPal及相关互联网公司对蚂蚁集团进行了估值。该机构认为，PayPal作为全球第三方支付的龙头公司，市场空间和竞争优势支撑其高估值水平，PE中枢在45-50倍；考虑蚂蚁集团模式的特点和稀缺，纳入腾讯、阿里巴巴、东方财富等作为可比参考估值。结合可比公司估值，及蚂蚁模式的稀缺性，同时考虑金融业务利润占比，给予蚂蚁集团45-60倍PE，对应2020年目标市值18720-24960亿元人民币。

6、【特斯拉电池日】汽车界的“苹果发布会”——特斯拉电池日

简述：北京时间9月23日，特斯拉2020年股东大会将举行，被马斯克称为特斯拉史上最重要活动的“电池日”，随后也将在加州弗利蒙特工厂举行，这也是特斯拉首次专门针对电池技术举办发布会。特斯拉在软件、电池与电力总成上技术领先是公认的。作为新能源汽车行业领军企业，“电池日”所公布的新技术，不仅将揭示特斯拉未来的发展趋势，也可能改变整个电动车行业的未来命运。

简评：此前，特斯拉已经有意无意地向外界透露了其电池技术进展，如百万英里电池、无极耳电极电芯、硅纳米材料电芯、无钴电池等新技术。特斯拉到底有哪些电池技术秘密武器，下周即可见分晓。

7、【生猪养殖】“猪中茅台”牧原股份又出事:机构“跌停价”狂卖15亿

简述：9月18日，“猪中茅台”牧原股份终于止跌反弹，收涨1.63%。但是盘后却显示，当天牧原股份发生2宗大宗交易，成交2244.18万股，成交价67.94元折价9.77%，相当于以“跌停”价卖出，合计成交金额超15亿元，而且卖方营业部均为机构专用。

简评：华西证券认为，在持续超高盈利刺激下，生猪产能必将快速上升，周期向下趋势已经确立并将至少持续到2022年。此外，有老牌农业研究员表示，今年猪肉走下行通道应该已经是确定性相当高。

8、【建材行业】工信部办公厅印发《建材工业智能制造数字转型行动计划》

简述：工信部办公厅印发《建材工业智能制造数字转型行动计划（2021-2023年）》。目标到2023年制修订30项以上建材行业智能制造相关标准，培育5家年产值过亿元的建材行业信息化、智能化供应商，建立5个建材行业智能制造创新平台，形成15套系统解决方案，突破50项建材领域智能制造关键共性技术，培育100个建材工业APP；推选6家智能制造标杆企业，建立50个建材行业智能工厂。

9、【IPO】证监会核发日久光电等4家企业IPO批文未披露筹资金额

简述：近日，证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请：陕西北元化工集团股份有限公司，常州澳弘电子股份有限公司，广州地铁设计研究院股份有限公司，江苏日久光电股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

简评：本周IPO核发数与上周持平，较八月而言IPO核发速度有所放缓。

10、【海外市场】美国股市普跌纳指跌逾1% 苹果跌入技术性熊市

简述：美东时间周五，美股三大指数收跌，截止收盘，道指跌0.88%，纳指跌1.07%，标普500指数跌1.12%。个股方面，苹果跌超3%，自近期高点137.98美元回落至106.84美元，累计跌幅超过20%，进入技术性熊市，当前市值1.83万亿美元。特斯拉逆势涨超4%，市值重返4000亿美元之上。

简评：CNBC报道称，在过去几周中，苹果公司股价的疲软也正值科技股遭到广泛抛售，纳斯达克综合指数已跌入修正区域，较历史高点下跌了10%以上。一些投资者认为，对科技巨头的抛售来自对过高过快增长的高估值的担忧。

11、【下周解禁】下周两市解禁市值近千亿大博医疗解禁规模超300亿元

简述：Wind数据统计显示，下周（9月21日-9月25日）共有43家公司限售股陆续解禁，合计解禁量73.18亿股，按9月18日收盘价计算，解禁市值为948.69亿元，较本周解禁市值110.24亿元上升760.57%。

从解禁市值来看，9月21日是解禁高峰期，17家公司解禁市值合计495.89亿元，占下周解禁规模52.27%。按9月18日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：大博医疗（306.68亿元）、中国中铁（99.63亿元）、中信特钢（88.39亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：新潮能源（21.81亿股）、中国中铁（17.27亿股）、台华新材（6.26亿股）。

【机构观点】

中信证券研报称，外资快速回流以及科创50ETF发行将带动场外增量资金温和入场，预计驱动9月下旬开启新一轮以基本面逐季改善为主线的慢涨行情。建议继续聚焦三条主线：1、受益于弱美元、商品/能源涨价的周期板块，包括黄金、有色金属和化工。2、受益于经济复苏和可选消费品种，包括汽车、家电、家居及影视等。3、已经相对充分消化利空因素的金融板块，包括保险和银行等。另外，可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。

开源证券最新研报认为，顺周期引领市场反弹，进攻属性开始显现。飞刀尚未落地，强势板块还未到”逢跌加仓”时。建议投资者做容易的事，聚焦顺周期，就如同七月以前买入科技消费那样。进攻把握经济复苏下盈利有弹性的行业（工程机械、保险、化工（大炼化与周期化工）、汽车、建材、家电），绝对收益把握所有估值相关因素影响已经很小的行业（银行、房地产、煤炭、建筑）。

1、泛金融

国联、国金合并传闻成真！券业并购重组是大势所趋

简述：近日市场上热议的国联证券与国金证券合并传闻在9月20日下午成真。今年以来，已有中信证券与中信建投证券、首创证券与第一创业证券曾被多次传出合并消息，不过被涉事双方先后公告否认。然而，有业内人士认为，证券行业的并购重组已是大势所趋。此外，年初至今，政策暖风频吹，金融监管宽松周期有助金融企业增厚业绩、提高估值。

相关个股：中信证券、中信建投、哈高科等

2、字节跳动概念

TikTok将开启Pre-IPO融资估值近5000亿元

简述：据36氪报道，TikTok近期将开启一轮Pre-IPO融资，甲骨文和沃尔玛将在此轮融资共计投资近1000亿元（约125亿美元）。该轮融资完成后，TikTok的投后估值将达到近5000亿元（约625亿美元），同时，字节跳动将继续掌握TikTok的控制权，甲骨文和沃尔玛则会分别获得TikTok12.5%和7.5%的股份。

相关个股：省广集团、吉宏股份、凯撒文化等

3、电影院线

最强国庆档来袭！《姜子牙》《夺冠》等集中上映，一个假期顶一年？

简述：据了解，即将到来的国庆档上映的包括《夺冠》、《急先锋》、《我和我的家乡》、《姜子牙》、《一点就到家》等多部重量级影片。涵盖了体育、喜剧、动作、动画等多种类型。作为全年最后一个也是唯一的大档期，国庆档被寄予厚望。大部分券商分析认为，国庆档影片关注度较高，院线回暖可期。

相关个股：光线传媒、中国电影、北京文化等

4、造纸

各路涨价函纷至沓来，这个产业旺季来临！

简述：造纸业的“金九银十”如期到来。8月份白卡纸大幅提价500元/吨之后，各大纸企近期再次密集发函涨价，提价幅度在200元至300元/吨。9月份，不少纸厂频繁传出缺料消息，价格死寂的纸板，也打破宁静，发出涨价函；上游浆厂也在努力营造提价氛围，木浆系产品整体处于上涨态势。

相关个股：恒丰纸业、太阳纸业、山鹰纸业等

5、量子通信

量子通信重大进展：北京成功研制首台量子直接通信样机

简述：9月19日，“量子直接通信技术”作为全国科技创新中心建设的重大成果之一在2020中关村论坛发布会上发布。该技术理论由北京量子信息科学研究院兼聘研究员、清华大学教授龙桂鲁团队在2000年原创性地提出，该团队最近成功研制出了国际上第一台具有实用价值的样机，完成了全部设计功能和长时间稳定性检测，实现了10公里光纤链路4kb/s通信速率的量子保密电话，推动了量子直接通信的实用化发展。

相关个股：国盾量子、神州信息、浙江东方等

6、化工

碳酸二甲酯不断攀高达到历史峰值

简述：据媒体报道，9月份的碳酸二甲酯持续冲高，截止目前持续刷新最高点(山东9.1-9.7：7900-8500元/吨，9.8-9.15：9000-10100元/吨，9.16-9.19：11000-12500元/吨)；随着主要环氧丙烷的升高，碳酸二甲酯价格也随持续高升，加上国内开工偏低，在供需不平衡之下，高位运行。

相关个股：石大胜华、奥克股份等

7、农业种植

武汉出台多项支持政策致力实现种业产值上千亿元

简述：从武汉市农业农村局获悉，当地日前出台科技、农业、用地等多方面支持政策，以推动种业高质量发展，实现到2025年武汉种业产值达到1000亿元的目标。例如，在成果转化上，对自主研发农作物品种年推广面积达120万亩以上奖励100万元。

相关个股：登海种业、新农开发、隆平高科等

9月18日沪深两市共有45只个股登上龙虎榜，整体上看资金活跃度依旧不高，但大金融板块的爆发或将提振后市资金的信心。

双良节能

双良节能3连板，龙虎榜显示华泰上海普陀江宁路买入625万位居买一，华泰杭州飞云江路、东财拉萨东环路、国泰君安上海分公司和东海杭州大关路买入，买榜前五合计买入2552万；卖盘方面，华泰江阴福泰路继续卖出，4个交易日合计卖出超3400万，其余营业部卖出金额不足800万，卖盘前五合计卖出2930万，整体上看市场合力不错。

厚普股份

厚普股份涨停，龙虎榜显示国泰君安成都双庆路买入3361万主封，机构席位买入2734万助攻，活跃游资中金财富南京太平南路小鳄鱼和东莞证券北京分公司刺客分别买入2263万和1790万，买榜前五合计买入1.32亿；卖盘方面，申万宏源桐乡和平路卖出3554万，东财拉萨团结路卖出，卖榜前五合计卖出9609万，整体上看，买入金额比卖出金额多出3640万。

新疆交建

新疆交建涨停，龙虎榜显示深股通大手笔净买入7676万，一家机构买入1730万，中信深圳分公司和华鑫上海分公司买入，买榜前五合计买入1.7亿；卖盘方面，广发乌鲁木齐北京南路卖出4039万，华西北京紫竹院路卖出1379万，卖榜前五合计卖出1.02亿，整体上看，买入资金稍占优。