週末重磅：18大消息影響下週股市，國聯、國金合併，券商併購拉開帷幕

1、【市場熱議】上市兩月就要鯨吞同業！兩券商周一起停牌，“航母券商”大併購拉開帷幕

簡述：2020年的券業併購大戲，竟然是從國聯證券與國金證券開始！最新消息顯示，國聯對國金的吸收合併在即。消息還顯示，兩公司將向上交所申請自2020年9月21日起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。今年7月31日國聯證券纔剛剛完成A股上市工作。登陸A股市場不足兩月，就要鯨吞另一家上市券商。

簡評：分析人士認爲，券商橫向併購能夠實現客戶資源、營業網點的整合，提升機構業務經營效率，同時壯大資本金、在投資交易上輸出規模優勢。東方證券非銀分析師則表示，通過外生併購、頭部券商強強聯合的方式是打造航母級券商的捷徑，也將助推我國證券行業快速做大做強，快速提升資本市場直融功能與系統重要性。

2、【內幕交易】果然有貓膩！最強免稅妖股內幕交易實錘

簡述：9月18日，證監會在例行發佈會上發佈《關於吳某某等人涉嫌內幕交易“王府井”股票案的通報》，表示：王府井於今年6月9日公告獲得免稅品經營資質，交易監控發現部分賬戶在公告前大量買入股票，交易行爲明顯異常。對此，王府井相關人士9月18日晚間對記者表示：“我們對這事真不知情，我們現在也不知道具體怎麼回事。”對於吳某某身份，王府井方面也表示並不清楚。

3、【證券公司】上市券商迎監管“大修利好”！月報披露確定取消

簡述：連續幾日證券行業不見月報的疑慮，就在9月18日揭開謎底，上市券商月度經營數據披露確定取消。證監會舉辦例行新聞發佈會，證監會新聞發言人常德鵬表示，證監會修訂了《關於加強上市證券公司監管的規定》，一是與新《證券法》等規則銜接，完善相關條款及表述；二是要求證券公司強化內部控制和內幕信息管理；三是取消月度經營數據的披露要求，取消中期報告關於證券公司分類結果的披露要求。

簡評：業內人士表示，整體而言，本次修訂提升了《規定》的適應性和有效性，完善了上市券商作爲“上市公司”信息披露頻率的公平性要求，同時兼顧其“證券公司”屬性，強化了信息披露內容的針對性要求，有利於上市證券公司依法健康發展。

4、【監管動態】證監會重拳出擊嚴打股市“黑色”產業鏈

簡述：證監會新聞發言人常德鵬在例行新聞發佈會上表示，證監會近期部署專項行動，嚴打股市黑嘴、非法薦股、場外配資、黑羣黑APP等證券違法活動。此次專項整治行動爲期3個月，主要針對證券“黑色”產業鏈重拳出擊，打擊四類違法行爲。包括“黑嘴”、非法薦股、場外配資，及相關黑羣、黑APP等

5、【螞蟻集團】25天，螞蟻集團“閃電”過會！2.5萬億？機構目標市值A股第一

簡述：從科創板IPO申請獲受理到本次過會，螞蟻集團共用時25天。資深投行人士王驥躍預測，按目前審覈效率，順利的話，螞蟻集團有望在下週獲得科創板IPO註冊，從註冊到上市，還至少需要13個工作日，考慮到長假因素，預計10月20日前後公司有望登陸資本市場。

簡評：中泰證券在研報中建議參考PayPal及相關互聯網公司對螞蟻集團進行了估值。該機構認爲，PayPal作爲全球第三方支付的龍頭公司，市場空間和競爭優勢支撐其高估值水平，PE中樞在45-50倍；考慮螞蟻集團模式的特點和稀缺，納入騰訊、阿里巴巴、東方財富等作爲可比參考估值。結合可比公司估值，及螞蟻模式的稀缺性，同時考慮金融業務利潤佔比，給予螞蟻集團45-60倍PE，對應2020年目標市值18720-24960億元人民幣。

6、【特斯拉電池日】汽車界的“蘋果發佈會”——特斯拉電池日

簡述：北京時間9月23日，特斯拉2020年股東大會將舉行，被馬斯克稱爲特斯拉史上最重要活動的“電池日”，隨後也將在加州弗利蒙特工廠舉行，這也是特斯拉首次專門針對電池技術舉辦發佈會。特斯拉在軟件、電池與電力總成上技術領先是公認的。作爲新能源汽車行業領軍企業，“電池日”所公佈的新技術，不僅將揭示特斯拉未來的發展趨勢，也可能改變整個電動車行業的未來命運。

簡評：此前，特斯拉已經有意無意地向外界透露了其電池技術進展，如百萬英里電池、無極耳電極電芯、硅納米材料電芯、無鈷電池等新技術。特斯拉到底有哪些電池技術祕密武器，下週即可見分曉。

7、【生豬養殖】“豬中茅臺”牧原股份又出事:機構“跌停價”狂賣15億

簡述：9月18日，“豬中茅臺”牧原股份終於止跌反彈，收漲1.63%。但是盤後卻顯示，當天牧原股份發生2宗大宗交易，成交2244.18萬股，成交價67.94元折價9.77%，相當於以“跌停”價賣出，合計成交金額超15億元，而且賣方營業部均爲機構專用。

簡評：華西證券認爲，在持續超高盈利刺激下，生豬產能必將快速上升，週期向下趨勢已經確立並將至少持續到2022年。此外，有老牌農業研究員表示，今年豬肉走下行通道應該已經是確定性相當高。

8、【建材行業】工信部辦公廳印發《建材工業智能製造數字轉型行動計劃》

簡述：工信部辦公廳印發《建材工業智能製造數字轉型行動計劃（2021-2023年）》。目標到2023年制修訂30項以上建材行業智能製造相關標準，培育5家年產值過億元的建材行業信息化、智能化供應商，建立5個建材行業智能製造創新平臺，形成15套系統解決方案，突破50項建材領域智能製造關鍵共性技術，培育100個建材工業APP；推選6家智能製造標杆企業，建立50個建材行業智能工廠。

9、【IPO】證監會核發日久光電等4家企業IPO批文未披露籌資金額

簡述：近日，證監會按法定程序覈准了以下企業的首發申請：陝西北元化工集團股份有限公司，常州澳弘電子股份有限公司，廣州地鐵設計研究院股份有限公司，江蘇日久光電股份有限公司。上述企業及其承銷商將分別與交易所協商確定發行日程，並陸續刊登招股文件。

簡評：本週IPO核發數與上週持平，較八月而言IPO核發速度有所放緩。

10、【海外市場】美國股市普跌納指跌逾1% 蘋果跌入技術性熊市

簡述：美東時間週五，美股三大指數收跌，截止收盤，道指跌0.88%，納指跌1.07%，標普500指數跌1.12%。個股方面，蘋果跌超3%，自近期高點137.98美元回落至106.84美元，累計跌幅超過20%，進入技術性熊市，當前市值1.83萬億美元。特斯拉逆勢漲超4%，市值重返4000億美元之上。

簡評：CNBC報道稱，在過去幾週中，蘋果公司股價的疲軟也正值科技股遭到廣泛拋售，納斯達克綜合指數已跌入修正區域，較歷史高點下跌了10%以上。一些投資者認爲，對科技巨頭的拋售來自對過高過快增長的高估值的擔憂。

11、【下週解禁】下週兩市解禁市值近千億大博醫療解禁規模超300億元

簡述：Wind數據統計顯示，下週（9月21日-9月25日）共有43家公司限售股陸續解禁，合計解禁量73.18億股，按9月18日收盤價計算，解禁市值爲948.69億元，較本週解禁市值110.24億元上升760.57%。

從解禁市值來看，9月21日是解禁高峯期，17家公司解禁市值合計495.89億元，佔下周解禁規模52.27%。按9月18日收盤價計算，解禁市值居前三位的是：大博醫療（306.68億元）、中國中鐵（99.63億元）、中信特鋼（88.39億元）。從個股的解禁量看，解禁股數居前三位的是：新潮能源（21.81億股）、中國中鐵（17.27億股）、臺華新材（6.26億股）。

【機構觀點】

中信證券研報稱，外資快速回流以及科創50ETF發行將帶動場外增量資金溫和入場，預計驅動9月下旬開啓新一輪以基本面逐季改善爲主線的慢漲行情。建議繼續聚焦三條主線：1、受益於弱美元、商品/能源漲價的週期板塊，包括黃金、有色金屬和化工。2、受益於經濟復甦和可選消費品種，包括汽車、家電、家居及影視等。3、已經相對充分消化利空因素的金融板塊，包括保險和銀行等。另外，可以開始配置調整已基本到位的科技龍頭。

開源證券最新研報認爲，順週期引領市場反彈，進攻屬性開始顯現。飛刀尚未落地，強勢板塊還未到”逢跌加倉”時。建議投資者做容易的事，聚焦順週期，就如同七月以前買入科技消費那樣。進攻把握經濟復甦下盈利有彈性的行業（工程機械、保險、化工（大煉化與週期化工）、汽車、建材、家電），絕對收益把握所有估值相關因素影響已經很小的行業（銀行、房地產、煤炭、建築）。

1、泛金融

國聯、國金合併傳聞成真！券業併購重組是大勢所趨

簡述：近日市場上熱議的國聯證券與國金證券合併傳聞在9月20日下午成真。今年以來，已有中信證券與中信建投證券、首創證券與第一創業證券曾被多次傳出合併消息，不過被涉事雙方先後公告否認。然而，有業內人士認爲，證券行業的併購重組已是大勢所趨。此外，年初至今，政策暖風頻吹，金融監管寬鬆週期有助金融企業增厚業績、提高估值。

相關個股：中信證券、中信建投、哈高科等

2、字節跳動概念

TikTok將開啓Pre-IPO融資估值近5000億元

簡述：據36氪報道，TikTok近期將開啓一輪Pre-IPO融資，甲骨文和沃爾瑪將在此輪融資共計投資近1000億元（約125億美元）。該輪融資完成後，TikTok的投後估值將達到近5000億元（約625億美元），同時，字節跳動將繼續掌握TikTok的控制權，甲骨文和沃爾瑪則會分別獲得TikTok12.5%和7.5%的股份。

相關個股：省廣集團、吉宏股份、凱撒文化等

3、電影院線

最強國慶檔來襲！《姜子牙》《奪冠》等集中上映，一個假期頂一年？

簡述：據瞭解，即將到來的國慶檔上映的包括《奪冠》、《急先鋒》、《我和我的家鄉》、《姜子牙》、《一點就到家》等多部重量級影片。涵蓋了體育、喜劇、動作、動畫等多種類型。作爲全年最後一個也是唯一的大檔期，國慶檔被寄予厚望。大部分券商分析認爲，國慶檔影片關注度較高，院線回暖可期。

相關個股：光線傳媒、中國電影、北京文化等

4、造紙

各路漲價函紛至沓來，這個產業旺季來臨！

簡述：造紙業的“金九銀十”如期到來。8月份白卡紙大幅提價500元/噸之後，各大紙企近期再次密集發函漲價，提價幅度在200元至300元/噸。9月份，不少紙廠頻繁傳出缺料消息，價格死寂的紙板，也打破寧靜，發出漲價函；上游漿廠也在努力營造提價氛圍，木漿系產品整體處於上漲態勢。

相關個股：恆豐紙業、太陽紙業、山鷹紙業等

5、量子通信

量子通信重大進展：北京成功研製首臺量子直接通信樣機

簡述：9月19日，“量子直接通信技術”作爲全國科技創新中心建設的重大成果之一在2020中關村論壇發佈會上發佈。該技術理論由北京量子信息科學研究院兼聘研究員、清華大學教授龍桂魯團隊在2000年原創性地提出，該團隊最近成功研製出了國際上第一臺具有實用價值的樣機，完成了全部設計功能和長時間穩定性檢測，實現了10公里光纖鏈路4kb/s通信速率的量子保密電話，推動了量子直接通信的實用化發展。

相關個股：國盾量子、神州信息、浙江東方等

6、化工

碳酸二甲酯不斷攀高達到歷史峯值

簡述：據媒體報道，9月份的碳酸二甲酯持續衝高，截止目前持續刷新最高點(山東9.1-9.7：7900-8500元/噸，9.8-9.15：9000-10100元/噸，9.16-9.19：11000-12500元/噸)；隨着主要環氧丙烷的升高，碳酸二甲酯價格也隨持續高升，加上國內開工偏低，在供需不平衡之下，高位運行。

相關個股：石大勝華、奧克股份等

7、農業種植

武漢出臺多項支持政策致力實現種業產值上千億元

簡述：從武漢市農業農村局獲悉，當地日前出臺科技、農業、用地等多方面支持政策，以推動種業高質量發展，實現到2025年武漢種業產值達到1000億元的目標。例如，在成果轉化上，對自主研發農作物品種年推廣面積達120萬畝以上獎勵100萬元。

相關個股：登海種業、新農開發、隆平高科等

9月18日滬深兩市共有45只個股登上龍虎榜，整體上看資金活躍度依舊不高，但大金融板塊的爆發或將提振後市資金的信心。

雙良節能

雙良節能3連板，龍虎榜顯示華泰上海普陀江寧路買入625萬位居買一，華泰杭州飛雲江路、東財拉薩東環路、國泰君安上海分公司和東海杭州大關路買入，買榜前五合計買入2552萬；賣盤方面，華泰江陰福泰路繼續賣出，4個交易日合計賣出超3400萬，其餘營業部賣出金額不足800萬，賣盤前五合計賣出2930萬，整體上看市場合力不錯。

厚普股份

厚普股份漲停，龍虎榜顯示國泰君安成都雙慶路買入3361萬主封，機構席位買入2734萬助攻，活躍遊資中金財富南京太平南路小鱷魚和東莞證券北京分公司刺客分別買入2263萬和1790萬，買榜前五合計買入1.32億；賣盤方面，申萬宏源桐鄉和平路賣出3554萬，東財拉薩團結路賣出，賣榜前五合計賣出9609萬，整體上看，買入金額比賣出金額多出3640萬。

新疆交建

新疆交建漲停，龍虎榜顯示深股通大手筆淨買入7676萬，一家機構買入1730萬，中信深圳分公司和華鑫上海分公司買入，買榜前五合計買入1.7億；賣盤方面，廣發烏魯木齊北京南路賣出4039萬，華西北京紫竹院路賣出1379萬，賣榜前五合計賣出1.02億，整體上看，買入資金稍佔優。