來源：財聯社

原標題：泛海控股42億轉讓27%股權，民生證券大手筆引入上海國資股東，未來重點服務張江科創企業 

財聯社（上海，記者 劉超鳳）訊，10月20日，泛海控股正式完成了引戰的股份轉讓，以42.29億元轉讓民生證券31.07億股股份，每股轉讓價約爲1.36元。轉讓完成後，泛海控股仍是民生證券的單一最大股東。民生證券仍爲泛海控股的合併報表範圍內企業。

此次股份轉讓的關鍵是引入戰略投資者上海國資，民生證券已經遷址上海。泛海控股曾提到，金融子公司引戰的重點在於引進實力雄厚的股東，有利於提升金融子公司發展實力及後勁，同時亦有利於公司盤活資產、增加現金流。

泛海控股現金流緊張，大規模質押子公司股權，連控股股東中國泛海也被列爲被執行人，旗下優質金融子公司民生信託和亞太財險也已經啓動了引戰工作。

民生證券董事長馮鶴年表示，民生證券下一步的重點工作就是全力支持服務好張江科學城95平方公里的創新創業高地，全力服務和培育好張江的科技創新創業企業。投行業務也是民生證券的優勢業務，科創板、創業板服務客戶數量分別位列行業第7位、第6位。截至2020年10月20日，民生證券今年完成19單IPO項目，累計募集資金96.91億元，排名行業第8位。

泛海控股完成股權轉讓

10月20日，泛海控股正式完成了引戰的股份轉讓，轉讓完成後，泛海控股仍是民生證券的單一最大股東。

根據泛海控股10月20日發佈的公告，公司以42.29億元的總價格，向上海張江（集團）有限公司、上海張江高科等22家投資者轉讓控股子公司民生證券共31.07億股股份，約佔民生證券目前總股本的27.12%。此次轉讓的每股價格約爲1.36元。

截至10月20日，上述股份轉讓已經完成，泛海控股對民生證券持股比例已由約71.64%降至約44.52%，仍是民生證券的單一控股股東，而民生證券仍爲公司合併財務報表範圍內企業。

根據泛海控股8月31日發佈的公告，上述22家投資者包括機構投資者和個人投資者，其中多家機構投資者擁有上海國資背景。

例如，根據天眼查信息，張江集團由上海浦東新區國資委100%控股。張江高科控股股東爲張江集團，實控人爲海浦東新區國資委。上海浦東投資控股（集團）有限公司由上海浦東新區國資委100%控股。

而東方國際（集團）有限公司是由上海市國資委直接持股66%，間接持股34%；而東方國際創業股份有限公司的實控人是東方國際集團。申能（集團）有限公司由上海市國資委全資控股。上海久事投資管理有限公司也是由上海市國資委的全資控股。上海國際港務（集團）股份有限公司的實控人是上海市國資委。

此外，個人投資者叢學年是洋河股份董祕，田三紅則是武漢長江創業投資有限公司法人。

本次股份轉讓的關鍵在於，民生證券引入了戰投上海國資，總部也從北京搬到上海。8月31日，民生證券正式落戶浦東新區。

民生證券董事長馮鶴年在落戶揭牌儀式上表示，民生證券下一步的重點工作就是全力支持服務好張江科學城95平方公里的創新創業高地，民生證券將充分利用當前在科創板和創業板服務方面的專業能力和優勢地位，全力服務和培育好張江的科技創新創業企業。

而引入上海國資之前，民生證券的股東名單僅有山東國資。山東魯信實業集團、山東省魯信投資控股集團有限公司、山東省高新技術創業投資有限公司的控股股東均爲山東省魯信投資控股集團有限公司，而後者的大股東爲山東省財政廳。

泛海控股現金流喫緊

泛海控股曾在半年報中提到，金融子公司引戰的重點在於引進實力雄厚的股東，有利於提升金融子公司發展實力及後勁，同時亦有利於公司盤活資產、增加現金流。

截至目前，民生證券增資引戰工作取得重大進展，已完成25億元增資規模以及遷址上海市的工商註冊，上海國資入股事宜已經完成股份轉讓。

上半年，民生信託和亞太財險的引戰工作也已啓動前期工作。此外，泛海控股旗下類金融牌照股權合作或轉讓的對接洽談工作正在有序推進中。

但從收入結構來看，金融子公司是泛海控股的優質資產。2020年上半年，泛海控股金融板塊實現營業收入51.60億元（其中民生證券營收15.6億元，民生信託營收8.44億元，亞太財險營收26.53億元），同比增長25.55%，在公司營業收入中的比重接近95%。

即便如此，泛海控股仍全力推進金融子公司引戰工作，或與其現金流喫緊有關。2020年上半年，泛海控股經營活動產生的現金流淨額爲-6.55億元，同比減少142.61%，主要系證券回購業務資金淨流入減少。

不僅如此，泛海控股大規模質押子公司股權。根據半年報，由於借款抵（質）押需求，泛海控股已將子公司大連公司、泛海建設國際有限公司、中泛置業中國有限公司、中泛置業國際發展有限公司等十家公司的100%股權作爲質押，並將民生證券68.07%的股權作爲質押，將亞太財險51%的股權作爲質押等等。

甚至連中國泛海都被列爲被執行人。8月20日，中國執行信息公開網顯示，泛海控股的控股股東中國泛海被列爲被執行人，執行標的13億元。

而根據泛海控股和上海張江集團所籤的協議，二者本次股份轉讓的交易對價5億全部以貨幣支付。而泛海控股、民生證券與各投資者簽署的主要條款基本一致的情況下，泛海控股最高可獲得42.29億的貨幣資金，或可解燃眉之急。

老牌券商投行業績突出

“老牌券商”民生證券成立於1986年，註冊資本爲114.56億元，註冊地上海，具備中國證監會批准的證券經紀、證券承銷與保薦等全牌照業務資格，是中國成立最早的證券公司之一。

根據半年報，2020年上半年，民生證券實現營業收入15.60億元，同比增長16.16%，實現淨利潤4.06億元，同比增長56.89%。其中，經紀、投行、固收等主要事業部均實現效益或規模提升，其中投行業務表現突出，IPO過會數量12家、在審IPO及再融資項目38家（其中IPO29家、再融資9家）等指標排名行業前列。

民生證券去年淨利潤甚至大增超4倍。2019年，民生證券實現營業收入26.88億元，同比增長84.28%，實現淨利潤5.32億元，同比增長461.08%。

中國證券業協會披露證券公司2020年上半年度經營業績排名情況。上半年，民生證券總資產456.43億元，淨資產134.2億元，在133家券商總資產及淨資產中均排名第41名。而民生證券上半年營業收入行業排名41名、淨利潤排名62名。

從各業務條線來看，民生證券2020年上半年度證券經紀業務淨收入2.35億元，行業排名第54名；代理買賣證券業務淨收入（含交易單元席位租賃）2.25億元，行業排名第54名；代理銷售金融產品淨收入968萬元，行業排名第49名。

上半年投資銀行業務淨收入5.12億元，行業排名第13名，相比去年同期（2.71億元，第19名）實現了大比例提升，淨收入增幅88.93%，排名提升6個名次。

上半年資產管理業務淨收入2，646萬元，行業排名第66名。融資融券業務利息收入1.74億元，行業排名第47名。證券投資收益6.11億元，行業排名第31名，相比去年同期（1.37，49名）提升比例巨大，提升18個名次。

作爲優勢業務，民生證券投行業務今年業績不錯。Wind數據顯示，截至2020年10月20日，民生證券今年完成19單IPO項目，與海通證券共同列爲行業第4位；累計募集資金96.91億元，排名行業第8位；累計發行費用8.06億元，排名行業第8位。

科創板、創業板保薦方面，民生證券同樣成績顯著。Wind數據顯示，科創板方面，截至目前，民生證券累計服務了26家科創板公司，排名行業第7位；其中8家公司已經發行。創業板方面，民生證券累計服務59家創業板公司，排名行業第6位。

責任編輯：陳悠然 SF104