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Wind數據顯示，以清算起始日計算，今年以來合計已有52只債券型基金宣告清盤，市場上的分級基金產品數量也降至95只。與此同時，近1個月以來中證轉債指數先抑後揚，多隻個券漲幅驚人，轉債市場快速回暖，不少轉債基金的規模也迅速擴張。需要注意的是，距分級基金謝幕只剩不到三個月時間，很多分級B出現了較高的溢價，基金公司頻頻發佈溢價風險提示公告。此外，公募基金三季度調倉“初露端倪”，仍堅守醫藥生物板塊，但整體持倉數量均有所下滑。

在此情形下，10月21日，廣發基金管理有限公司（以下簡稱“廣發基金”）和安信基金管理有限責任公司（以下簡稱“安信基金”）分別發行了一隻新混合型基金。同期，農銀匯理基金管理有限公司（以下簡稱“農銀匯理基金”）則推出一隻新混合-FOF型基金。

一、基金行業動態

1、年內52只債基公佈清盤，債市配置窗口漸近公募建議擇機佈局

10月21日，農銀匯理基金髮布公告稱，截至10月16日，農銀匯理可轉債將終止並依據基金財產清算程序進行財產清算。Wind數據顯示，以清算起始日計算，今年以來合計已有52只債券型基金宣告清盤，在各類型公告提議終止基金合同的基金中佔比43.3%。而在去年同期，進入清算的債券型基金僅35只。擬清盤的債券型基金再添一隻，年內進入清算的債券型基金已達到52只，較去年同期增加四成以上，其中，部分債券基金因踩雷違約債券遭遇鉅額贖回，或觸發合同終止條款，或基金公司主動採取清盤的處理方式。

在業內人士看來，目前債券市場配置價值正逐漸凸顯，此時也是攤餘成本法債券基金入場的較好時機。公募人士普遍認爲，債券市場歷經爲期5個月的調整之後配置窗口漸行漸近，機會明顯大於風險，投資者可以在市場拐點左側擇機佈局，逢低逐步加大配置。

2、可轉債市場快速“回暖”，“三高”品種需謹慎投資

今年轉債市場快速回暖，不少轉債基金的規模也迅速擴張。公開數據顯示，截至10月21日，近1個月以來中證轉債指數先抑後揚，漲幅達1.41%，區間振幅4.5%。自9月28日低點至今，該指數已經上漲了3.58%，多隻個券漲幅驚人。

從場內基金來看，目前博時基金的可轉債ETF總規模爲11.14億元，比1個月前猛增31.35%；同期，總份額也從8,000萬份出頭增至1億份以上，短短1個月總份額增幅在三成以上。從場外基金看，截至今年半年報，可轉債基金規模也從去年末的389.31億元增至485.71億元，半年規模增長近百億，增幅約爲25%。與此同時，多位基金投資人士提醒，對於轉債市場中的高價格、高溢價率、高換手率品種需要謹慎，這種短期炒作現象不具持續性，投資者應警惕大幅虧損風險。

3、分級基金謝幕倒計時，業內提示“警惕”分級B高溢價風險

距離分級基金最後的告別只剩不到三個月時間。日前，中信保誠基金表示，現階段，很多分級B出現了較高的溢價，基金公司也頻頻發佈溢價風險提示公告。例如旗下信誠中證信息安全指數分級證券投資基金B份額等，分級基金明顯高於基金份額參考淨值，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。

中信保誠表示，對於分級基金，投資者要注意風險，具體表現在：一是高溢價分級B基金，近期都有着極大的交易價格波動；二是現階段部分分級B流動性較差，變現能力有限，加上份額持有人大會期間基金停牌交易，投資者需注意基金流動性風險；三是大部分分級B基金處於溢價狀態，因整改最終按淨值兌付，若發生轉型與清算，則會導致溢價率的消失，從而爲投資者帶來大量損失。此外，由於分級B只能在二級市場上買賣，在分級基金整改期間對交易會產生影響。

4、公募基金三季度調倉“初露端倪”，仍堅守醫藥生物板塊

10月下旬，上市公司三季報進入密集披露期，公募基金“抱團”持有的細分行業和個股再度成爲市場關注的焦點。截至10月21日，首批發布三季報的91家上市公司的前十大流通股股東名單中，出現超200只公募基金的身影，合計持有22.24萬股，對應持股市值合計501.1億元。

延續今年二季度末公募基金重倉股的特點，截至目前已披露的數據，三季度公募基金對醫藥生物板塊的持有量仍然最大。在目前已曝光的公募基金重倉股中，已有16只醫藥生物行業股被基金重倉持有，除了一直被公募基金“抱團”持有的智飛生物、健帆生物以外，三友醫療、山河藥鋪、普門科技、健民集團等個股也在三季度仍被多家公募基金繼續堅守，但整體持倉數量均有所下滑。

5、分級基金產品數僅剩95只，13年風光歲月即將“落幕”

隨着工銀中證新能源指數分級近期發佈該分級基金工銀新能源A份額、工銀新能源B份額的終止上市公告，市場上的分級基金產品數量也降至95只，其中包括91只指數分級基金、2只債券型分級基金、1只普通股票型分級基金、1只偏股混合型分級基金。

與9月份相比，擁有13年曆史的分級基金的整改工作正在明顯加速。據統計，僅10月19日當天，就有易方達、匯添富、招商等多家基金公司旗下的70只分級基金產品發佈召開持有人大會公告，其中絕大部分基金將以轉型方式繼續運作。一家券商的基金行業分析師表示：“多數分級基金成功轉型爲指數基金後，會吸引更多中長期資金的關注，這對轉型後的產品來說，將是利好因素。另外，轉型後的投資範圍也有所拓寬，部分基金變更後的投資範圍將增加港股投資等。”

二、基金公司動態

1、“奔私”後又“轉公”，原東方紅資管副總經理林鵬申請公募基金牌照

公開資料顯示，今年5月，東方紅資管發佈公告稱，因個人原因，公司副總經理兼公募權益投資部總經理林鵬離職；今年8月基金業協會備案信息顯示，由林鵬創立的上海和諧匯一資產已經完成私募證券投資基金管理人登記。剛剛“奔私”並創立和諧匯一資產的林鵬，又傳出申請公募基金資格的消息。當前審批進度顯示，證監會已於21日接收材料。據瞭解，申請公募基金牌照是林鵬計劃之中的戰略。

此前消息顯示，由林鵬創立的和諧匯一資產10月19日開啓旗下產品首次發行，當日便熱賣150億元。不過，和諧匯一資產卻慎對規模誘惑，發行首日即開始採取一些主動控制規模的措施，包括限制產品上架數量、下調單產品戶數上限等。但部分前期預約客戶的資金尚在途，考慮到客戶體驗以及確保所有產品同時成立，產品募集期將按原計劃於10月23日結束。資料顯示，除了林鵬外，原弘毅遠方基金總經理助理兼首席投資官、曾在交銀施羅德基金擔任多年研究部總經理的張鴻羽，原東方證券證券投資業務總部副總經理梁爽等，也加入了和諧匯一資產。

2、瑞銀資產管理看好中國市場，持有現金擇機買入中國股票

日前，瑞銀資產管理中國股票主管施斌在內部活動上表示，瑞銀依然看好中國市場，需找到長期贏家，並持有一定現金，擇機買入看好的中國股票。施斌表示，過去10年，中國公司的質量普遍提升。騰訊、阿里巴巴等公司的價值大幅提升有目共睹。未來10年，各行業也會以類似的方式湧現出越來越多的優質公司。這就是瑞銀長期看好中國股市的原因，中國未來會出現許多結構性機會，公司質量整體上也會進一步提升。

資料顯示，截至2020年8月，由施斌等管理的瑞銀中國機遇基金前十大重倉股爲阿里巴巴、騰訊控股、好未來、中國平安、貴州茅臺、頤海國際、網易、港交所、新東方、石藥集團等。該基金規模超過130億美元。

3、嘉實財富攜手嘉實理財嘉，打造國內“首家”會員制投顧服務

在股市呈現震盪，利率持續下行的大環境下，基金投顧服務越來越受到投資者關注。作爲行業內首批取得基金投顧牌照的機構，嘉實財富攜手嘉實理財嘉於10月份上線全新的會員制投顧服務——嘉實財富投顧。即日起，投資者可通過理財嘉APP和嘉實基金微信公衆號可以預約體驗。

據瞭解，此次推出的嘉實會員制投顧服務是站在客戶的角度，幫助客戶進行投資決策和解決財富管理上的核心問題，內容不僅包括了市場上常規的投顧服務內容如投資組合策略、授權賬戶管理等“投”的有關功能，同時也引入了智能輔助決策體系、客戶行爲識別系統等全新的金融科技手段，打造了管家式全程陪伴的“顧”有關的創新運營服務。會員制投顧收費採用前置收費方式，以會員費形式進行收取，由專業的嘉實財富專家團隊針對每位投顧會員提供專屬定製理財決策方案。

4、年內第五次分紅，前海聯合泓元定開債基回報率超10%。

新疆前海聯合泓元純債定期開放債券型發起式證券投資基金(下稱“前海聯合泓元定開債基”）發佈公告稱，以10月14日爲基準日，進行年內第五次分紅。公告顯示，截至基準日，前海聯合泓元定開債基的份額淨值爲1.0225元，可供分配利潤爲1.17億元，分紅方案爲0.14元/10份基金份額。

天天基金網信息顯示，前海聯合泓元定開債基成立於2017年12月，截至2020年二季度末的規模爲90.75億元。截至目前，該基金成立以來的回報率超過了10%。

5、中金戰略配售名單“出爐”，各路資金“捧場”中籤率低於此前預期

目前，中金公司的發行工作仍在緊鑼密鼓的推進中。10月21日晚間，中金公司正式公佈中籤結果及戰略投資者名單。此次中金A股IPO戰略配售對象有17家，最終戰略配售數量爲1.38億股，佔比達30%；認購金額約40億元，鎖定期限爲12個月-36個月。

從這份戰略投資者名單中，可以看出各路資金對中金的捧場，從“國家隊”到險資，從央企到地方國企、投資機構，類型相當廣泛。而互聯網巨頭阿里巴巴的參與，也成爲中金此次戰略配售最大看點。此外，近日中金公司發行價格確定爲28.78元/股，對應市盈率達到33.89倍，打破23倍的“天花板”，一時間引發市場各界人士關注。就此次申購情況來看，在啓動回撥機制後，中金公司的網上發行最終中籤率確定爲0.08545127%，低於此前預期，市場熱度可見一斑。

三、新基金髮行

1、廣發基金髮行新混基，老將譚昌傑“擔綱”最高回報率85.44%

10月21日，廣發基金新發行了一隻混合型基金，爲廣發恆通六個月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“廣發恆通六個月持有期混合A”），基金經理爲譚昌傑。

公開信息顯示，廣發恆通六個月持有期混合A以“在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上，通過對不同資產類別的優化配置，充分挖掘市場潛在的投資機會，力求實現基金資產的長期穩健增值”爲投資目標，投資範圍爲具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他依法發行、上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、公開發行的次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

譚昌傑，經濟學碩士，持有基金業執業資格證書；現任廣發趨勢優選靈活配置混合型證券投資基金、廣發聚安混合型證券投資基金、廣發聚寶混合型證券投資基金等基金經理。此前，譚昌傑曾任廣發基金固定收益部研究員，廣發季季利理財債券型證券投資基金、廣發雙債添利債券型證券投資基金、廣發集鑫債券型證券投資基金、廣發錢袋子貨幣市場基金等基金經理。

自2020年10月12日，譚昌傑開始管理廣發恆通六個月持有期混合A。截至10月22日，譚昌傑手上管理的基金共有10只，包括廣發恆隆一年持有混合A、廣發聚寶混合A、廣發聚安混合A等。其中，自2015年3月25日起，譚昌傑管理廣發聚安混合A至今已5年又213天，任職回報率爲現管理的基金中最高，爲85.44%。

2、安信基金推出新混基，基金經理譚珏娜業績亮眼最高回報率達141.7%

10月21日，安信基金推出了一隻混合型基金，爲安信創新先鋒混合型發起式證券投資基金（以下簡稱“安信創新先鋒混合發起A”），基金經理爲譚珏娜。

公開信息顯示，安信創新先鋒混合發起A以“在深入的基本面研究的基礎上，通過精選具有持續創新能力的上市公司，力爭實現基金資產的長期穩健增值”爲投資目標，投資範圍爲具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行和上市的股票(包括主板、中小板、創業板及其他經中國證監會覈准或註冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、金融債、央行票據、地方政府債、政府支持機構債、政府支持債券、公開發行的次級債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可交換債券)、資產支持證券、銀行存款、同業存單、債券回購、貨幣市場工具、國債期貨、股指期貨、股票期權以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其它金融工具。

譚珏娜，現任安信基金權益投資部基金經理，安信工業4.0主題滬港深精選靈活配置混合型證券投資基金、安信新回報靈活配置混合型證券投資基金的基金經理；歷任安信基金運營部交易員、特定資產管理部投資經理助理、投資銀行部投資經理、研究部研究員。在加入安信基金前，譚珏娜歷任招商證券股份有限公司國際業務部業務助理，安信證券股份有限公司證券投資部內部風險控制員、交易員。

自2020年10月17日，譚珏娜開始管理安信創新先鋒混合發起A。截至10月22日，譚珏娜手上管理的基金共6只，包括安信創新先鋒混合發起A、安信新回報混合A、安信工業4.0靈活配置混合A等。值得一提的是，截至2020年10月22日，譚珏娜任職回報率均爲正數。其中，譚珏娜管理安信新回報混合A至今已1年又301天，任職回報率爲現管理的基金中最高，爲141.7%。

3、農銀匯理基金新發混合-FOF，“新兵”楊鵬出任基金經理

10月21日，農銀匯理基金新發一隻混合-FOF型基金，爲農銀養老目標日期2045五年持有期混合型發起式基金中基金(FOF)（以下簡稱“農銀養老2045五年持有混合(FOF)”），基金經理爲楊鵬。

公開信息顯示，農銀養老2045五年持有混合(FOF)以“通過大類資產配置，靈活投資於多種具有不同風險收益特徵的基金，尋求基金資產的長期穩健增值”爲投資目標，投資範圍包括經中國證監會依法覈准或註冊的公開募集的基金(含QDII、香港互認基金)、國內依法發行上市的股票(包含主板、中小板、創業板及其他經中國證監會覈准上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券、可交換債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

楊鵬，現任農銀養老2035三年持有期混合型發起式基金中基金(FOF)、農銀養老目標日期2045五年持有期混合型發起式基金中基金(FOF)的基金經理，未同時兼任其他基金(基金中基金除外)的基金經理。在加入農銀匯理基金前，楊鵬歷任申銀萬國證券研究所宏觀分析師、中國人保資產管理有限公司FOF投資經理、太平洋資產管理有限責任公司股票高級投資經理。

自2020年10月16日，楊鵬開始管理農銀養老2045五年持有混合(FOF)。截至10月22日，楊鵬手上管理的基金共2只，分別爲農銀養老2045五年持有混合(FOF)、農銀養老2035混合(FOF)。其中，自2019年8月28日起，楊鵬管理農銀養老2035混合(FOF)至今已1年又56天，任職回報率爲25.33%。

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