消費日報網財經訊 12月3日，由於質押股票被強制平倉導致的敏感期交易，天海融合防務裝備技術股份有限公司（以下簡稱“天海防務”）實際控制人、董事長劉楠收到來自深交所的監管函。

監管函稱劉楠因質押股票被強制平倉於2020年10月29日以集中競價交易方式減持天海防務股票18萬股，成交金額約151.41萬元。天海防務於2020年10月30日披露《2020年三季度報告》，上述減持是發生在天海防務定期報告披露前三十日內，構成敏感期交易。

而就在董事長收到監管函的兩日前，天海防務還收到了深交所的關注函，系要求公司對重整計劃做出進一步說明。值得一提的是，天海防務重整計劃已是近一個月來第二次受到深交所的關注。最近的天海防務可謂是牢牢“抓住”了監管層的目光。

實控人質押股票遭強制平倉

監管函中提到的劉楠行爲違反了《創業板股票上市規則（2020 年修訂）》相關規定，特別要指出的是其中第3.8.15條的規定，上市公司董事、監事、高級管理人員、證券事務代表及前述人員的配偶在公司定期報告公告前三十日內不得存在買賣本公司股票及其衍生品種的行爲。

香頌資本執行董事沈萌表示，雖然此次敏感期交易並不是持股人的主動行爲，但是在現行規定中並沒有對於被動強平引發的敏感期交易進行明確規定，因此責任也仍然需要持股人承擔。

據瞭解，今年9月份，天海防務披露了相關風險提示公告。9月9日晚間，天海防務發佈了《關於控股股東所持公司部分股票存在強制平倉風險暨被動減持的預披露公告》，公告顯示，劉楠先生近日接到質權人國泰君安、國元證券的通知，因劉楠先生股票質押合約發生違約，國泰君安、國元證券擬對劉楠先生的質押標的證券及其所產生的權益通過違約處置賣出方式實現其債權。

此次擬減持不超過劉楠先生所持公司全部無限售流通股份數，即不超過 4519.91萬股，佔公司總股本的 4.71%，不超過劉楠先生持有公司股份的25%，以歸還國泰君安、國元證券股票質押融資借款。

據悉，天海防務實際控制人劉楠持有公司1.81股，佔公司總股本18.83%，2018年12月份由於民間借貸糾紛劉楠100%股權被司法凍結，2019年由於其他債務問題被輪候凍結。

（圖片來源：同花順ifind）

並且，持有公司7031.25萬股，佔比7.32%的公司第二大股東李露也於今年8月26日將其持有的全部股份質押給深圳市川越四號投資企業(有限合夥)，天海防務現金流可謂是究極緊張。特別值得注意的是，李露於今年7月份由於涉嫌合同詐騙被刑事立案，該案偵察目前仍在進行中。

（圖片來源：公司公告）

沈萌還向記者表示，前兩大股東全部持股都被凍結或質押，可能導致控制實際控制權發生變化，而這不僅意味着公司日常經營可能產生由股東失控而形成的動盪，也暗示了公司業務經營失敗導致的股價風險。

公司重整計劃屢受監管層關注

2009年上市的天海防務業績表現常年平平，淨利潤在行業內處於中游水平，自2017年創造了上市以來淨利潤巔峯1.64億元以後便開始走下坡路。2018年公司計提了大額商譽減值以及與重大合同有關的資產減值，此外也由於公司資金緊張，債務纏身，經營不善等原因，當年天海防務淨利潤虧損高達18.78億元。

（圖片來源：同花順）

2019年3月份，債權人中國船舶重工集團公司第七〇四研究所以公司不能清償到期債務並且明顯缺乏清償能力爲由，向法院申請對公司進行重整。2020年6月份，確定重整投資人爲廈門隆海投資管理有限公司（以下簡稱“廈門隆海”）、上海丁果企業發展有限公司（以下簡稱“上海丁果”）或其指定主體，對公司進行重整。

8月份，公司發佈《重整計劃（草案）之出資人權益調整方案》，在當月24日披露公告表示公司已通過法院同意將召開債權人會議及出資人組會議以審議表決《重整計劃（草案）》後，市場重拾信心，股價持續走高，8月24日至9月9日，公司股價由4.04元上漲至12.90 元，累計漲幅達 219.31%，以至於與同期創業板綜指漲幅偏離值過大而受到深交所的關注，隨後3個月內股價有所回落。截至今日收盤，股價報6.92元/股。

11月16日，天海防務公告稱，其與各重整投資人已簽訂重整投資相關協議，並已全額收到重整投資金。次日，公司便收到了深交所下發的關注函，要求公司、重整管理人覈查相關事項作出說明，其中主要圍繞重組投資人之一上海丁果、各重組投資人取得轉增股票價格的具體定價依據，以及是否存在利用本次重整套利，向利益相關方輸送利益等情況進行問詢。

在11月27日公司對關注函做出回覆之後，12月1日，深交所要求天海防務對其回覆內容做出進一步說明。

關注函指出，上海丁果指定的重整投資人合計投入8.29億元重整投資金，取得約4.46億股轉增股份，約佔重整執行後上市公司總股本的25.79%，據此前天海防務披露的公告顯示，重整計劃執行完畢後，隆海重能將獲得上市公司轉增股份2.16億股，約佔重整後上市公司總股本的12.5%，雙方股份比例相差較大。

對此深交所要求該公司，首先說明上海丁果指定的重整投資人取得轉增股份的比例遠高於意向控股股東廈門隆海指定主體隆海重能的合理性，相關轉增股份是否屬於其根據《重整投資框架協議》《重整計劃》及其他相關約定應當取得的份額。

還值得注意的是，關注函提出，《回覆》表示隆海重能取得轉增股份價格僅 0.32 元/股的定價依據爲“根據其業績承諾、鎖定期、未來經營貢獻、資金籌集情況等因素綜合確定”，要求公司說明將隆海重能資金籌集情況作爲定價依據之一的合理性及合法合規性，是否嚴重損害上市公司及中小投資者利益。並要求公司於12月7日即今天前將有關說明材料報送深交所並對外披露。

（圖片來源：天海防務東方財富股吧）

針對深交所以及衆多投資者最關注的是否存在投資人利用重組套現的情況，某市場分析人士表示，利用重組計劃進行利益輸送或者拉抬股價進行忽悠式重組在以往諸如此類的重組事件中都是常見現象。

截至今日發稿前，天海防務暫未對關注函做出相應回覆。

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