提起軍工板塊，老股民都知道，以往的軍工板塊都是短線操作的過渡標的，通常只有在大盤調整或者周邊及外部環境有突發事件發生時，軍工板塊纔會出現一波脈動行情，持續性很弱。

其實歸根結底還是因爲大部分的標的沒有業績支撐，虧損企業佔絕大多數，人們幾乎看不到未來的成長性。

而今年軍工板塊的表現讓人刮目相看！

年內SW國防軍工指數上漲了3336％,跑贏了滬深300指數1478個百分點。在28個申萬一級行業分類中,國防軍工板塊2020年漲幅排名第7！

同樣屬性的航空航天板塊也是一樣兩樣，板塊指數從年初的1008點，到八月份最高點2155點，板塊漲幅達到53%！今日收盤1944點，距離前高也是咫尺之遙，隨時會突破。

其實軍工航天板塊走強的最主要原因還是基本面發生了根本性的改變，這使得軍工航天板塊開始具備了中線投資的價值。

首先，從政策面來看，最新出爐的《十四五規劃建議》中，對國防軍工行業的發展明確了下個五年的建設目標。其中特別提到了，要加快機械化、信息化、智能化融合發展，全面加強練兵備戰,提高捍衛國家主權、安全、發展利益的戰略能力,以確保二〇二七年實現建軍百年奮鬥目標。高度概括了我國軍隊建設的狀態及發展方向。行業的發展會貫穿整個“十四五”,成爲了重要的投資主線。

其次，從基本面來看，最明顯的改變就是軍工企業訂單明顯增加，行業訂單的高景氣度在今年三季度末已經開始顯現出來，預計第四季度到明年第一季度會提升更加明顯，這與國家提高軍費開支，加強國防力量的政策是相吻合的。

同時，隨着軍工企業行業景氣度的明顯提升，企業收益也有明顯增長。從申萬軍工行業95家上市公司發佈的三季報看，實現營業收入3188億元，同比增長14.98%，實現淨利潤220億元，同比增長51%。其中85家企業實現盈利，10家企業虧損，53家公司實現淨利潤同比增長。整個板塊業績實現了穩步增長。

十四五期間，我國軍費預計將會實現翻倍式的增長，這對於軍工航天企業是難得的機遇。

由於整個軍工航天行業涵蓋範圍非常廣泛，從原料供應，機械製造到高精端技術以及信息化等多方位的構成。

而其中的幾個賽道將會是在未來五年規劃中重點發展的。

首先是導彈產業。隨着未來全球範圍的地緣競爭加劇，環境將會變得更加複雜，導彈產業是我國提升軍力的重要部分。

相關的上市公司包括洪都航空，中兵紅箭，長城軍工，航天發展，新光光電，高德紅外。

其次是飛機產業，包括整機、飛機發動機和軍用無人機。

隨着我國軍力的不斷提升，未來將進入跨越式武器裝備發展階段，新一代航空裝備隨着軍備現代化而不斷升級。

尤其是軍用無人機裝備，在未來現代化戰爭中，軍用無人機的使用頻率將會越來越高，並且，軍用無人機是屬於強消耗屬性裝備，日常消耗量和戰略儲備量都有很大需求。據推斷，未來無人機需求的年複合增長率可能在40%以上。

我國研製無人機已經有五十多年曆史，技術方面已經達到世界先進水平，在國際軍貿市場也佔有重要地位。

在上市公司中：

洪都航空是中國航空工業集團的教練機+導彈+無人機的綜合平臺。

中航飛機是軍用大飛機整機制造的唯一平臺。

航發動力和鋼研高納則是飛機發動機研發和生產的主要廠家。

晨曦航空則是生產航空慣性導航產品和航空發動機電子產品。

在軍用無人機方面，

航天彩虹的彩虹系列無人機是國內目前產品型譜最齊全的。

洪都航空2019年生產的攻擊-11隱身無人機首次亮相於國慶閱兵式上。

航發動力和宗申動力是無人機動力系統的主要生產商。

大立科技、晨曦航空、航天宏圖在無人機控制系統方面處於領先地位。

成飛集成，通達股份、華伍股份是無人機零部件的加工和供應商。

上游的原材料部分有光威復材，中簡科技和中航高科。其中光威復材是我國最早實施炭纖維國產化的民營企業，在航空航天領域碳纖維供應方面是主力供應商。

未來我國軍工航天領域的發展還具備廣泛的空間和潛力，相關的上市公司和企業值得中長期的投資和關注。