上週（1月11到1月15日），北上資金合計淨買入334.23億元，此前一週爲買入335.05億元，爲連續第二週超過三百億元，同時也是北上資金連續第十一週大幅加倉A股。

相比於此前，深市成爲北上資金的重倉市場，相較前一週淨流入增長近1倍，而滬市淨流入則有所降低。

值得注意的是，年內十個交易日外資已流入669.28億元，且只有一個交易日爲淨流出，而相比於持續流入的北上資金，南向資金在近期的表現也較爲突出。

南向資金狂掃千億

據統計，在2021年以來的10個交易日中，南向資金此前有5個交易日連續淨買入超過100億人民幣，合計淨買入額達1360.33億元，而去年同期是243億港元，明顯加大了對港股的配置力度。

機構表示，這些資金有相當比例來自那些2020年在A股收益率可觀的基金經理，由於市場近期的風格變化，倉位開始南移，而港股估值優勢備受資金關注。

此外，隨着南下資金的不斷增加，國信預計在不久的將來，港股市場的定價權將可能從“外資”逐步轉向“內資”。

銀行股最受親睞

上週共有32只陸股通個股成交活躍。其中上榜個股中7只爲罕見登榜，分別爲：平安銀行、中信證券[600030.SS、06030.HKEX]、濰柴動力[000338.SZ、02338.HKEX]、恩捷股份、海螺水泥[600585.SS、00914.HKEX]、贛鋒鋰業[002460.SZ、01772.HKEX]、邁瑞醫療。

其中淨買入公司中，招商銀行[600036.SS、03968.HKEX]獲北上資金流入31.91億元、中國平安[601318.SS、02318.HKEX]獲北上資金流入19.05億元、TCL科技獲北上資金流入16.48億元。

具體到個股來看，上週五招商銀行[600036.SS、03968.HKEX]、興業銀行因公佈業績快報超市場預期而一度漲超9%，帶動銀行板塊集體活躍，郵儲銀行[601658.SS、01658.HKEX]盤中漲停，但至尾盤漲幅均明顯回落，

分析預計，監管政策重心將由讓利實體轉爲多渠道補充資本，相較2020年，政策層面將更

加有利於銀行經營，有望緩釋銀行信用風險、流動性壓力和資產利率下行壓力，2021年上市銀行利潤增速有望回升至5%左右。

中國平安[601318.SS、02318.HKEX]近半數的外資周買入額於上週五貢獻，公司同樣是受業績推動，公告顯示：2020年原保費收入達7973.4億元，同比微增。

TCL科技上週一晚間發佈公告稱，2020年淨利預增60%-70%，主要產品價格自2020年第三季度持續上漲，而大尺寸業務淨利潤則同比增長超6倍。

受此推動，公司次日強勢封板，並帶動面板概念股持續異動，彩虹股份、龍利科技週三悉數漲停，TCL科技、京東方A成交量位居兩市前五。

華泰指出，考慮到下游需求的復甦以及韓廠推出LCD面板帶來的產能收縮，預計在2021年年中之前面板價格仍將維持高位，廠商業績有望迎來複蘇。

寧德時代和恩捷股份的利好則均來自於固態電池，消息面上，蔚來發布了續航達1000公里的固態電池，而有消息稱寧德時代爲其固態電池供應商。

淨賣出公司居前的公司中，五糧液獲北上資金流出28.54億元、貴州茅臺獲北上資金流出20.96億元、立訊精密獲北上資金流出9.63億元。

寵物用品股獲加持居前

以增倉比例統計，北上資金加倉股共計715只，較上一週減少262只，加倉幅度超過2%的有3只，位於1%~2%之間的有17只。

具體到個股來看，排名第一的捷佳偉創主營晶體硅太陽能電池生產設備，此前擬投資約10億元以新建泛半導體裝備產業化項目，建成後將服務於國內半導體大廠的溼法及氣相沉積工藝。

排名第二的佩蒂股份主要受益邏輯爲寵物用品，數據顯示，如美國寵物食品市場規模約1400億，複合增速約5%，而中國過去5年寵物食品市場年均複合增長率則超30%。

研報顯示，公司是國內寵物咬膠生產代工龍頭，海外業務佔比持續在 85%以上，在國內寵物食品市場快速增長的背景下，公司國內業務有望快速發展。

軍工股上週於上週獲得北上資金大比例增倉，排名第三的航天發展，連同北摩高科、鋼研高納等獲得北上資金大幅度增倉。

消息面上，殲-20據報已裝備國產發動機，根據測算，我國未來十年軍用航空發動機總市場空間約爲6300億元；未來十年民航發動機總市場空間約爲35000億元。

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