#一键打包光伏龙头投资指南#@今日话题最近，许多知名的公募基金都公告持仓情况，从这些持仓看光伏行业的市场，可以得出一个启示，或许光伏抱团将会 长期下去。#2020年基金整体利润达2万亿创新高#

也就是说，光伏一线龙头企业$隆基股份(SH601012)$$通威股份(SH600438)$福莱特、福斯特，很可能在未来走出长牛行情！

同时，作为稳稳的幸福的$光伏50ETF(SH516880)$，或许也会继续走出牛基的态势！#打不过基金就加入它#@今日话题

一、基金抱团将会持续

2020年史无前例的新发行基金规模突破3万亿，而这一数据超过了2017、2018、2019三年新基金规模的总和，也就是说2020年由基金渠道带来的增量资金达到了中国股市有史以来的最高峰。我们都知道，这些巨量金额的基金在进入股市后，会形成一股巨大的“资金合力”，如同大海中的巨浪一样，把一些板块（如白酒、消费、新能源等）在短期内迅速推向一个非常高的涨幅。

而想要保持这一趋势不发生大的改变，所需要的前提就是“后续市场还要继续有源源不断的资金入市”。所以，需要我们关心的下一个问题是：2021年还会有这么多增量资金继续入市吗？一只新基金从申报到审核通过需要45天，从审核通过到开始发行也要45天，然后到正式成立需要15天，累计加起来需要100天，也就是三个半月左右。而根据2020年底的不完全统计：已经审核通过并且尚未发行的股票及混合型基金的累计金额大概有一万亿，也就是说，2021年上半年来自基金的增量资金大概已经有一万亿起步。

据东方财富Choice数据显示，截至2021年1月13日，我国公募基金年内新成立基金规模已达1617亿元，新成立基金数量达42只如果全年都按这13天的速度，那么全年将超越4万亿，毫无疑问超越已经是历史新高的2020年。那么，支持21年继续牛市，在资金面就有了充分的保障。

所以，2021年，至少从上半年来看，这一增量资金的来源依旧是有保障的。

同时，新发的基金，将继续买原来的基金抱团股。这些新发的基金会买些什么？回答这个问题之前，先看看这批基金经理都是谁？

这一批的基金经理，一定还是就是原来那批人。原因很简明：原来那批基金经理，他们干得相当不错，没有道理也没有可能不继续干下去。如果不是这批人的话，新发的基金也是销售不出去的，基民是决不会买账的。

这批基金经理原来的买入思路，是经过了市场检验的，是靠得住的。比如，基金扎堆的白酒、酱油、新能源车，乃至今天的芯片，一涨再涨，都是谁在抬轿子？从去年到今年，这些涨势是怎么出来的，根源就在新基金的发行和买入。这是必然的。另一方面，基金的买入逻辑是轻易不会变化的。中国股市的对价值投资的最大支持力量，就是以这些基金和这些基金经理为代表。他们的对投资的认知，不会说变就变的。

OK，我们再回到当前的这个问题，其实这个问题的内核逻辑想问的是：这么多基金一起抱团取暖，把如白酒、新能源、食品消费这些板块在短期内推涨到了极高的涨幅，那未来会怎么样？

超哥认为，就是走出强者恒强的强者体系！

也就是有个主基调：资金抱团大市值的股票会成为未来股票市场的趋势，从证券市场成熟的美股、港股中都可以看出来这一趋势，而我们的A股近年来也正在向这一方向靠拢。

但是，这种资金抱团不会是无止尽的，它一定是有尽头的。但是，这是至少半年以后的事情了，短期内，抱团将更加明显！

二、基金抱团光伏态势明显

2021年以来，光伏和隆基是一片大涨。这样的大涨，如果是散户的追涨堆出来的，那就不具有可持续性，但如果是基金的大规模进场开始，那这就意味着后续将还有一系列的大动作。

超哥认为，光伏的大涨主要是基金抱团的结果，并非散户追涨和游资炒作。

首先，去年12月19日，高瓴158亿直接入局隆基，高瓴——中国基金的王者，都继续入手光伏，可见光伏的未来一片光明。

其次，光伏ETF开始出现在市场上，受到资金热捧。多家基金公司纷纷上报光伏ETF，争相布局相关赛道。2020年12月18日，华泰柏瑞光伏ETF上市，成立之初规模为17.19亿元，不到10天，华泰柏瑞光伏ETF的规模已增长至77.84亿元——光伏ETF。从成交金额来看也颇为活跃，以12月28日为例，华泰柏瑞光伏ETF份额实现净申购9.8亿份，成交额为19.13亿元。

各大基金公司也开始密集布局光伏50ETF。银华光伏50ETF也开始上市，根据证监会最新发布的 《证券投资基金募集申请行政许可受理及审核情况公示》，天弘基金旗下中证光伏产业指数型发起式基金已获批，嘉实基金、国泰基金、平安基金、鹏华基金等也上报了光伏ETF，目前均已经获得受理。

新能源产业链分为风电、光伏和新能源车，按照产业链分为上中下游。光伏会优于风电，随着全球大部分地区逐渐实现平价上网，光伏行业有望进一步打开成长空间，光伏行业新技术趋势正在酝酿。2021年光伏板块上涨行情很可能只是行业估值中枢开始抬升的起点，光伏产品的需求在未来5年甚至更长时间内会迎来爆发。保守估计，该产业每年都会有20%以上的增长。

虽然，最近几天，一些光伏有点下跌，有人把这解释为基金从光伏转仓。但是，我的观点很明确，基金正大规模发行，对光伏还完全没有买够。而且，还是直接摊牌：基金就是在光伏抱团了。

或许，站在当前时点，光伏板块涨幅已经较大，但复盘过去10年光伏行业的数据会发现，光伏行业的整体估值目前并没有脱离历史的区间。光伏的长期发展趋势和成长确定性成为其最大的吸引力。

三、公募持仓光伏大盘点

目前，从第四季度公募持仓而言，以隆基、通威为首的光伏依旧是公募基金的核心资产！

同时，玻璃，或者说光伏玻璃，也是公募增资的大热门！其中，最明显的就是福耀玻璃，福耀玻璃是增持前15强。

而在基金减仓前30中，并未发现一线光伏概念的上市公司的影子。

从表中可以发现：减仓的股票，主要是一些传统的芯片科技公司以及一些零售电商企业。

基金收益很大程度取决于基金经理，超哥盘点了一些前十重仓持仓光伏的知名基金经理。

谢治宇在兴全合宜中，减仓隆基股份接近6成，但是仍旧是前十仓位持股！

谢治宇在兴全合润中，减仓隆基股份接近4成，但是仍旧是前十仓位持股！

刘格菘广发双引擎对隆基股份和通威股份分别减持接近25%，但是仍旧是前十仓位持股！

陈一峰在安信价值精选中新进隆基股份，占5.25%。

周应波在中欧对福耀玻璃增持25%。

刘格菘广发小盘对隆基股份和通威股份分别减持接近20%和30%，但是仍旧是前十仓位持股！

雷鸣在汇添富成长新进阳光电源，占比3.57%。

刘格菘广发多元新兴对隆基股份和通威股份分别减持接近23%和30%，但是仍旧是前十仓位持股！

萧楠在易方达消费行业新进福耀玻璃，占比3.75%。

付鹏博在睿远成长增持隆基股份，同时新进福耀玻璃。

赵旨在农银汇理工业增持隆基股份和通威股份超过200%。

公募基金光伏抱团小结：

明星基金和明星基金经理对于光伏总体还是看好，只是进行降低风险的减仓，一般不到30%。其中，隆基股份和通威股份是机构最看好的。值得一说的，玻璃行业，尤其是福耀玻璃，很多明星基金都新进了。

其中，结合光伏概念，光伏玻璃，超哥认为也是未来机构抱团的大方向——福莱特、福莱特玻璃或许将成为机构未来的十大重仓股！

另外，光伏之中，公募新进的最多的，就是阳光电源，阳光电源或许将会走出长牛。

四、结束语

经过十余年的蜇伏后，光伏产业终于迎来蝶变。目前，我国光伏行业在技术、产能、市场、发电量等方面均位居全球首位。受“碳中和”及“十四五”能源规划等多重利好影响，光伏概念持续走强，公募基金抱团光伏已经成为不可阻挡的大趋势。

早在去年，通威股份公布了定增结果，近60亿元的定增项目，共有16家公司获配定增项目，其中，包括知名公募易方达、睿远、朱雀、大成等7家基金公司，还包括高瓴资本、迎水投资等私募机构。另一家光伏行业巨头隆基股份于去年12月20日发布公告称，向高瓴资本转让其持有的公司股份2.26亿股，占公司总股本的6.00%。

机构抱团新势力——光伏，已经在二级市场大放异彩，主要原因包括四点：第一，国家政策对光伏产业给予充分的支持；第二，光伏发电的平价上网已经实现；第三，光伏本身作为兼具消费和科技属性的顺应产业趋势的优质赛道具有长期稳定性；第四，短期竞争格局优化龙头业绩超预期。

对于光伏板块的抱团，其实和白酒包括很像，其实是蓄势待发，并非一夜之间的炒作导致。因此，在政策和技术的双重推动下，光伏板块的抱团具有一定的持久性！

另外，抱团的本质是“好生意”，未来十年二十年的好生意。是好生意引来了基金抱团，而不是因为基金抱团就会成为好生意。

光伏是好生意——公募基金抱团也就不难理解了。