“近年來，隨着“炒股不如買基金”的投資理念逐步深入人心，中國基民數量迅速壯大。但是，選基難、拿不住、追漲殺跌，一直是困擾廣大基民的三大難題。怎麼辦？基金投顧，或許能幫你。那麼，基金投顧是什麼？將如何影響大家的基金投資？基民的使用體驗又怎麼樣？蘇小財今天就來爲大家一一解答。”

買基金找投顧

18家機構已獲試點

“基金投顧簡單來說，就是你找到了一個‘理財管家’，把錢交給他管理，他可以幫你解決什麼時候買，什麼時候賣，買什麼這三個難題。”嘉實財富蘇州地區負責人高盛偉說。

2019年10月，證監會發布《關於做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，宣告基金投顧業務試點正式推出。

據統計，自證監會宣告基金投顧業務試點改革以來，先後獲得試點牌照的金融機構已達18家，橫跨了公募基金、第三方基金銷售平臺、券商、銀行四大領域。其中，首批獲得試點資格的金融機構共有5家，分別是嘉實基金、華夏基金、南方基金、易方達和中歐基金。第二批獲得試點的機構有3家，分別爲螞蟻基金、騰安基金、盈米基金。第三批試點名單于去年2月公佈，包括7家券商，分別爲銀河證券、中金公司、中信建投證券、國泰君安證券、申萬宏源證券、華泰證券、國聯證券；3家銀行，分別爲平安銀行、工商銀行、招商銀行。

目前，獲得試點資格的金融機構中，公募基金和第三方基金銷售機構積極性最高。作爲首批獲得基金投顧試點的嘉實財富在蘇州已經收穫了上千名客戶。目前，他們正面向蘇州地區推出基金投顧服務品牌“悅享嘉”，希望能夠服務更多蘇州基民和理財客戶。

券商和銀行也在悄然發力。華泰證券去年10月上線的“漲樂星投”，招商銀行的招贏通平臺等。國聯證券近日更是披露，截至1月18日，基金投顧業務簽約規模已突破60億元，簽約客戶數突破6萬人，簽約客戶戶均資產高達9.5萬元。

此外，也有未獲得試點資格的金融機構正“曲線”進場。比如交通銀行去年12月與首批取得基金投顧試點的5家基金公司中的3家進行了合作，推出了全國性商業銀行中的首個基金投顧服務平臺。在業內人士看來，銀行、券商借基金投顧入場新賽道，不僅有利於拓展業務和能力邊界，也將有利於傳統業務模式轉型，可謂“一舉兩得”。

7000多隻基金挑花眼

基金投顧爲你拿主意

一年多以來，基金投顧業務迎來快速發展，不少蘇州基民也已經嚐鮮。

蘇州基民孫女士從2008年就開始買基金了，同時也炒股，總體而言買基金比炒股賺得多一點，但是兩者收益率都不高，朋友或者銀行理財經理推薦什麼就買什麼，這麼多年下來，她一直希望能夠學會一套好的基金投資策略。直到2020年，一個偶然的機會，讓她接觸到了基金投顧。“基金投顧實現了我一直想做但是沒有能力自己做的事——讓專業機構爲我挑選優秀的基金，通過組合分散風險投資等。去年以來我的投顧組合收益超過50%，中間的波動也比我手上的單一基金要小。另外，投資顧問還會經常給我一些專業的解答和報告投顧賬戶的運作情況，讓我感受到專業服務比自己買基金要好得多。”孫女士說道。

蘇小財梳理，目前各家試點機構推出的基金投顧產品主要有兩類：

一種是目標投，就是選擇一個“目標收益率”，比如10%，達到目標收益率後，系統將爲用戶自動賣出止盈。

一種是按風險配置，比如嘉實財富的產品分爲“安心賬戶”“穩健賬戶”和“進取賬戶”等，分別對應由低到高風險的債券基金組合、股債平衡型基金組合和股票型基金組合，投資者可以根據自己的風險偏好選擇相應的投資策略。收費方面，各家機構推出的基金投顧產品管理費目前大致在0.2%/年至0.5%/年。

投顧和之前的模式相比，最大的進步是調整了利益分配模式，使基金投顧和投資者變成利益共同體。從投資者長期持有的資金規模來收取一定投顧費用，而非交易型的費用。高盛偉指出，基金投資顧問服務的越好，真正幫投資者賺錢，投資者越買賬，持有資金越多，他們才越賺錢。因此，基金投顧打開了一個新時代——實現以產品爲中心向以客戶爲中心的轉型，未來，隨着國內市場越來越成熟，專業化程度越來越高，投資者通過基金投顧實現專業化是大勢所趨。

過去一年多開個好頭

投資者還有更多期待

試點一年多來，基金投顧業務的成果究竟怎麼樣？據中歐基金旗下子公司中歐財富最新公佈的數據顯示，截至2020年12月31日，中歐財富旗下App 的投顧客戶留存率近90%，總盈利客戶佔比高達99.02%。

另外，收益方面，2020年，該機構的人氣策略超級股票全明星策略收益率爲59.35%，大幅高於股票型基金、混合型基金平均收益率；適合穩健型投資者的雙季樂穩健增強策略過去一年實現累計收益8.35%，高於同期債券型基金分別4.33%和5.55%的指數和業績比較基準，彰顯出基金投顧團隊出色的管理能力。

不過，對於剛起步的基金投顧，基民們還有着更多的期待。《試點一週年：公募基金投顧白皮書》顯示，很多受訪者希望得到更多的指導。包括定期市場解讀和觀點、賬戶盈虧分析報告、購買前的諮詢和購買過程中的指導和投顧課程等。同時希望基金投顧能提供更加全面的產品線，增加渠道佈局，得到更完善的投顧服務。

多位機構人士也認爲，於投資者而言，基金投顧目前都還很新鮮。如何引導投資者樹立良好的投資理念和風險意識，既做好“投”，也做好“顧”，能否創造長期收益持續爲客戶帶來更優質的投資體驗等，都是基金投顧未來贏得更多青睞的關鍵。