繼現金貸、信用支付產品之後，抖音近日又上線了分期產品“Dou分期”。

這一款更像“花唄”的產品，有免息期，可以分期還款，還能在抖音直播／抖音小店購買商品。

截圖來自抖音

到目前爲止，抖音已經將消費金融的主流產品全部集齊。

Dou分期上線，一方面使得字節跳動消費金融佈局全面開花；另一方面，字節跳動在完善電商生態閉環上，也落地了關鍵環節。

字節體系更成熟的“花唄”產品終於上線

2020年11月，抖音上線“放心花”產品。彼時據媒體介紹，這是一款類似“花唄”的產品，額度最高1萬元，當時僅支持在抖音App內購買DOU+時使用。客服表示，後期放心花或開放到抖音App內的其他支付窗口上使用，例如購買抖幣，以及在抖音上購買商品等。

僅一個月的時間，2020年12月底，Dou分期上線，這是比“放心花”更成熟的一款消費金融產品，它的功能更趨近目前的”花唄“，因爲它不僅有免息期，還能分期還款，更重要的是，已經可以在抖音直播和抖音小店中購買商品。

據抖音頁面顯示，Dou分期最長有36天免息期，用戶可以分3/6/12期還款，但最高額度僅1萬元。

爲了鼓勵用戶開通都分期，目前抖音推出了開通抖分期送30元無門檻立減券活動——在2020年12月20日-2021年1月20日期間，首次激活抖分期的用戶可獲得30元立減券包，在抖音直播購物／小店購物提交訂單頁選擇抖分期支付時可用（限都分期支持商品可用）。

有趣的是，目前Dou分期起分金額爲200元（含），也就是說200元以下的訂單並不支持分期。

在商戶端，開通Dou分期目前也是邀請制，開通Dou分期的商戶無需額外交納費用，點擊同意協議即可開通。

此外，用戶使用Dou分期的貨款，抖音會一次性支付給商家，但商家需保證與客戶的交易真實有效，沒有任何惡意串通、虛假交易的行爲。

值得注意的是，開通Dou分期需同意合衆支付賬戶服務協議和隱私權政策。

此處的合衆支付，是2020年9月，字節跳動曲線獲得的支付牌照。

也就是說，從拿下支付牌照，到上線分期支付服務，字節跳動只用了3個月時間。

或許，字節跳動早已醞釀好了這一切產品，只是等牌照落地，再以合適的時間來向市場展示其“野心”。

從功能上來看，Dou分期與花唄類似，但具體服務仍有待進一步升級，比如目前其額度、分期期限等環節都不如花唄體驗佳。

“最高1萬元的額度，可能買一部新款蘋果手機都不夠。”有從業者分析，目前Dou分期只針對部分用戶開放，尚可以看作在測試階段，按照字節跳動一貫的速度，前述提到的產品細節會很快進行升級。

字節跳動消費金融史

我們覆盤字節跳動這幾年的消費金融佈局，在2017年消費金融最高光時刻，市場上還沒有這家公司的影子，字節跳動還處於悄悄招聘消費金融業務相關負責人的狀態。

字節跳動的第一款消費金融產品上線於2018年7月，也就是今日頭條上的“放心借”，這是一款現金貸產品，以助貸的形式與新網銀行、中銀消費金融、南京銀行等機構合作。

一年多以後，2019年10月，字節跳動上線了一款APP“滿分”，內含現金分期、聯名信用卡等業務。

彼時，字節跳動還沒有一張放貸屬性的牌照，而新興的互聯網巨頭如美團、滴滴均已有網絡小貸牌照，甚至美團還入股了億聯銀行。不管是美團的生活費，還是滴滴的滴水貸都已經在市場風生水起。

直到2020年，消費金融行業從激進狂奔到迴歸理性的節點，字節跳動的消費金融佈局步伐纔開始加快。

2020年7月，新流財經獨家報道，今日頭條几經波折終於在深圳拿下了一張網絡小貸牌照——深圳市中融小額貸款股份有限公司。此後在12月，今日頭條纔將其“備用金”產品從單一的助貸轉爲自營產品，也就是該產品由深圳中融小貸或其他機構提供產品服務。

2020年11月、12月又開始陸續內測“放心花”、“Dou分期“。

有從業者向新流財經分析，事到如今，強監管環境下，也只有字節跳動、拼多多、快手這樣的新興互聯網“大廠”纔有新入局消費金融市場的可能。

螞蟻集團、京東數科、度小滿、美團金融等巨頭關聯的消費金融業務已經走出經驗，不管是場景生態與金融的結合，還是對用戶的消費金融意識教育都已十分成熟，後來的新興互聯網巨頭，如字節跳動、拼多多、快手，甚至B站，它們在踐行消費金融的道路上，借鑑前人經驗，業務發展只會更順暢。

至於監管，當下雖然新規不斷，看似到了最嚴監管時刻，但也正因爲有了更清楚明瞭的規範細則，巨頭們在切入消費金融業務時，纔有了更清晰的方向。

就像我們曾經在拆解「網絡小貸新規」時提到的，愁螞蟻，不如愁自己。螞蟻不用小貸牌照，它還是螞蟻，它不僅活得下去，還可能因爲競爭對手更少、巨頭效應更強而活得更好。

像字節跳動這樣的玩家，在消費金融業務探索上，流量、場景不缺，當它開始發力自身的消費金融業務時，其他消費金融產品想通過抖音導流或許會更難。

當前，字節跳動唯獨值得憂慮的，可能就是牌照了，這將影響到其消費金融業務的合規性以及融資成本。

從消費金融到電商生態的閉環

當我們在看字節跳動的消費金融業務時，實際上也看到這家公司電商業務正在走向成熟。

畢竟，分期支付可以降低用戶的購買門檻，從而帶動平臺的GMV。

Dou分期切入抖音直播和抖音小店，無疑是爲抖音電商業務錦上添花。

字節跳動的電商野心昭然若揭。

2020年6月，字節跳動對組織機構進行了大規模變動，正式成立了以“電商”明確命名的一級業務部門，以統籌公司旗下抖音、今日頭條、西瓜視頻等多個內容平臺的電商業務運營。

近期，字節跳動又調整電商業務，將電商引流、廣告業務與上述提到的一級電商部門整合，並於11月12日申請抖音電商商標。

電商，會是字節跳動未來的戰略方向，而抖音，將是其電商業務發力的最好抓手。

公開信息顯示，2019年，抖音上線了抖音小店；2020年4月，抖音小店向產業帶商家全面開放；2020年8月，抖音發佈公告，抖音直播將會對來自第三方電商平臺的商品鏈接收取20%的服務費，而抖音小店的服務費僅爲5%。此後又規定，抖音的直播間內將會屏蔽第三方平臺鏈接。

毫無疑問，抖音屏蔽第三方鏈接，也就是在針對淘寶、京東，從而發力自身電商業務。

據公佈電商數據顯示，2020年1-11月，抖音電商總體GMV增長11倍，其中，抖音小店GMV增長44.9倍，新增開店商家數量增長17.3倍。

當下，抖音電商雖然纔剛起步，但坐擁日活躍用戶6個億的超級流量平臺（《2020抖音數據報告》顯示截止2020年8月，抖音日活躍用戶突破6億），直播電商市場越來越好的當下，有越來越多的明星在抖音開啓直播帶貨之路。

可以肯定的是，抖音電商會有很好的發展前景，但要與老牌電商玩家阿里相PK，或許還需要完善好整個供應鏈、物流等體系。

從消費金融到電商業務，字節跳動步履不停，真的越來越像阿里了。