一醬功成萬股哭？“酒茅”“銀茅”“豬茅”狂飆，“茅族”集體再創新高，卻有2700只股票下跌

2月5日，A股偏弱震盪。據Wind數據，截至收盤，上證指數下跌0.16%，報3496.43點；深證成指下跌0.65%，報15007.3點；創業板指下跌0.21%，報3193.71點。兩市成交金額超8900億元。

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Wind數據顯示，2月5日，就在“酒茅”“銀茅”“豬茅”狂飆，“茅族”集體再創新高之際，有2760只股票下跌，其中千億市值白馬股TCL科技閃崩跌停。

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雖然指數日內震盪下跌，但北向資金仍不斷湧入。Wind數據顯示，截至收盤，北向資金淨買入83.93億元。其中滬股通淨買入27.16億元，深股通淨買入56.77億元。

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國元證券表示，多空交織或成爲2月主流狀態，需要把握好政策和市場節奏，上證綜指可能在3400點-3500點之間呈現區間震盪。此外，從歷史上看，2月A股“漲多跌少”，仍屬“春季躁動”月。

銀行股逆市大漲

2月5日，銀行股全天保持強勢。截至收盤，銀行指數漲3.10%。

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成分股方面，N重銀漲44.04%，無錫銀行、青島銀行漲停，光大銀行、長沙銀行等漲幅亦居前。

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值得一提的是，多隻銀行股創下歷史新高。其中，招商銀行連續三日上漲，收漲2.32%，每股報54.74元，市值1.37萬億元。

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寧波銀行、杭州銀行、興業銀行等亦創下新高。

對於銀行板塊，平安證券認爲，一季度銀行板塊超額收益行情仍將延續，核心邏輯如下：第一，讓利和盈利目標迎來再平衡，在2020年行業大幅計提信貸成本夯實了撥備覆蓋水平後，銀行的賬面利潤有望逐季修復，關注2021年信貸成本釋放所帶來的業績彈性；第二，經濟延續修復，宏觀數據顯示我國經濟延續修復態勢，銀行讓利實體經濟的壓力繼續緩解，而宏觀經濟的改善，同樣有利於銀行資產質量的改善。第三，當前板塊動態PB對應2021年僅0.85x，處於歷史底部區間，隨着國內經濟改善預期逐步強化，對於行業的悲觀預期修復會推動板塊估值的抬升。 

值得一提的是，除了上述“銀茅”招商銀行之外，多隻“茅族”龍頭股亦創下新高。

截至收盤，“酒茅”貴州茅臺最高上摸2364.60元，市值爲2.91萬億元，逼近3萬億元。 

有股友更是戲稱，白酒估值需要從中華上下五千年去探索：

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此外，“豬茅”牧原股份、“免稅茅”中國中免、“疫苗茅”智飛生物、“藥茅”片仔癀、“光伏茅”隆基股份、“新能茅”陽光電源等亦創下新高。

稀土板塊遭遇重挫 

2月5日，稀土板塊遭遇重挫。截至收盤，Wind稀土指數大跌9.30%。

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成分股方面，盛和資源、廣晟有色跌停，五礦稀土、北方稀土、廈門鎢業均顯著走低。

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儘管稀土板塊出現顯著回調，但從供需基本面來看，價格仍存上漲空間，並有望帶動板塊走高。

銀河證券表示，一季度國內新能源汽車熱度不減，拉動產業鏈上游鈷鋰、稀土需求，在低庫存與強勁需求的驅動下，鈷、鋰、稀土價格持續上漲。雖然下游材料廠商在春節前的補庫已基本完成，但考慮到2月鋰鹽大廠檢修、南非疫情影響鈷原料進口以及材料廠低原料庫存下爲二季度生產的補庫需求，2月鈷鋰稀土供需仍較爲緊張，春節後鈷、鋰、稀土價格持續上漲確定性較高。而從有色金屬行業2020年年報的業績預告來看，2020年四季度新能源汽車上游金屬價格的上漲使鈷、鋰、稀土企業業績大幅好轉，並有望在價格持續上漲的推動下在2021年一季度進一步釋放業績。繼續看好新能源汽車產業鏈上游資源端鈷、鋰、稀土金屬。

關注估值和業績匹配性價比較高品種

就短期來看，中原證券表示，預計滬指短線小幅震盪的可能性較大，創業板市場短線小幅整理的可能較大。

國盛證券認爲，近期指數調整力度雖然不大，但個股卻再陷低迷，尤其是沒有業績支撐的中小盤股，因爲缺乏資金的關注，大部分陷入跌跌不休的窘境，結構性牛市的兩極分化讓不少投資者非常被動。機構抱團行情只會在各行業龍頭間轉換，而不會瓦解，前期調整充分的科技、軍工和券商板塊有望再次得到主流資金的關注。

國元證券表示，隨着上市公司2020年業績預披露的持續推進，部分當前估值水平處於歷史高位的熱門行業或將持續面臨調整，增量資金有望在市場熱度回落的震盪調整期間，流入業績預告預喜率高，同時估值安全邊際高的行業。

策略方面，國元證券建議，春節前關注業績超預期、順週期、“就地過年”三條主線：根據業績預告，醫藥、食品飲料、半導體、有色、機械行業景氣改善顯著，關注其中估值和業績匹配，性價比較高的品種。