原标题：《中国金融》|未来的中央银行家

导读：长期以来，国际清算银行致力于为各国中央银行提供平台，协调全球货币政策和促进金融稳定。当今世界即将进入数字货币时代，这一目标也从来没有改变过

作者|奥古斯丁·卡斯滕斯‘国际清算银行总经理；中国人民银行长沙中心支行胡晔旷译’

文章|《中国金融》2021年第7期

金融业发生重大变革

当今社会，技术进步推动金融业和中央银行发生了一系列重大变革，突出体现为以下几个方面。第一，各方都希望获得尽可能多的信息。这样就需要决策者作出权衡，以便在获得必要信息的同时，保护好个人隐私。第二，货币正在转化成为纯粹的信息。货币支付已与数字通信集成在一起，如何看待货币的本质，如何理解中央银行的角色，都需要新的思考。第三，私人部门提供了多种支付方式和金融服务，但竞争导致的问题也日益突出。当前的监管架构针对传统商业模式建立，如何才能为银行和其他第三方营造公平的竞争环境，面临挑战。第四，人们越来越依赖数字技术，但同时也面临更高的网络风险。因为犯罪和冲突也转移到数字领域，并瞄准了金融业。数据显示，2020年随着居家办公方式的普遍应用，各行业遭受网络风险的频率也逐步上升。

国际清算银行积极应对新变革

为了应对新变革新挑战，国际清算银行专门设立了创新中心，打造分享和汇集知识的公共平台，帮助各国中央银行强化相互合作，深入掌握新技术，为全社会开发公共产品。

中央银行的职责就是维护稳定，金融业一旦发生意外事件，中央银行必须采取行动切实维护金融稳定。当然，只考虑事后应对，工作就被动了。要避免意外发生，首先就要知道未来会发生什么样的意外。这也正是设立创新中心的目的。

国际清算银行正在多个国家和地区设立创新中心。除了中国香港、新加坡和瑞士的现有创新中心之外，还将在多伦多、伦敦、斯德哥尔摩以及法兰克福、巴黎等欧洲中心城市开设新中心。

当前，创新中心正在研究支持监管机构对市场开展有效监测的新技术，探索构建下一代金融基础设施，并将其集成到更广泛的金融体系之中。此外，创新中心还在中央银行数字货币领域开展研究，主要涉及货币的相互兑换和跨境使用。同时，创新中心也在积极研究网络安全问题。

随着创新中心建设的完成和启动，新技术推出将层出不穷，中心的员工将以新的方式开展工作。在全新的项目管理方法、设计思维和开发工具的支持之下，各国中央银行的不同团队可以协同工作。这在国际清算银行历史上也是首次。

如今，中央银行正处于技术革命的核心，未来中央银行员工的观点将不局限于金融和信贷市场，将使用创新性的工具洞察趋势，与更多的跨学科同事紧密合作。与此同时，中央银行也将不断变化以适应世界的变革。

世界将如何变化

更广阔的视野。一方面，技术进步影响实体经济和金融服务的提供方式。大型金融科技公司的信贷从2013年几乎为零起步，爆发性增长到2019年的约6000亿美元。这种变化带来了全新的商业模式，也孕育了新的风险，需要新的监管框架和新的监测方式与之相适应。更重要的是，这对中央银行监管体系及相应的监管技术提出了更高的要求。对于大型科技公司，全球性乃至各国监管框架均不完善，如何合法地从消费者数据中获利仍然存在争议。为此，中央银行需要与数据保护部门协调研究方向、数据政策工具以及数据收集方式等问题。另一方面是技术方面的基础设施建设。如果把数据比作新的石油，社会就必须对输油管道和炼油厂进行投资。当然，其中一部分基础设施具备公共物品的属性，但另外一些由私人部门提供的基础设施就需要适当的监管，如云服务等。

这些新变化都对中央银行的信息技术、数据存储和数据库提出了新的要求。目前，各国中央银行已经着手使用大数据支持经济研究、货币政策、金融稳定和监管监督工作。但是社交和商业活动产生的非结构化数据，在质量上存在相当严峻的问题，对数理统计提出了更高的要求，需要更多懂得新技术的人才。

使用创新工具。技术进步有助于中央银行拓展视野，更加深入高效地开展分析，但关键是如何在中央银行的数据、研究、支付、监管和市场化操作中，更好地运用创新技术。因为无论时代如何变迁，中央银行都要跟上市场的步伐。但是，现实中的技术选择仍然非常有限。举个例子来说，中央银行需要一种新的技术，用于平滑处理数以百万计的消息并进行实时分析，同时还要具备足够的灵活性和可扩展性，以处理金融市场中的各种变化。

为此，创新中心专门设立了“Rio”项目，使用来源于社交媒体平台的数据流技术，分析用户情况。基于这项技术开发的中央银行监测工具，能够以极快的速度从多个交易场所收集数据信息。下一步还将在高波动性的市场中继续测试，预计每小时的更新次数可达700万次，即每秒近2000次，有助于实时掌握市场错配状况和管理流动性问题。这个项目将于2021年完成雏形，适用于不同货币市场。目前，创新中心已经和40余家中央银行进行了沟通，各国均表示很感兴趣。这项技术可塑性很强，有望在其他中央银行职能领域进行应用。随着中央银行间合作的深入，创新还将带来进一步的繁荣。

规划创新路径和运用新技能。使用新工具需要掌握新的技能，也需要新的团队。参与“Rio”项目的团队包括外汇量化分析师、经济学家、数据科学家、程序员和分析师等。除此之外，国际清算银行的经济学家还与律师、人类学家、地理学家和计算机科学家合作开展了数字化研究。

未来，跨学科团队的交叉合作将成为中央银行工作的新常态。如今研究工作的数据量巨大，事实真相往往掩藏在复杂的表面情况之下，只有通过高质量的经济分析，经济学家才能得出定量的结论。同时，新的金融体系又为正确理解激励和风险带来了新的挑战。中央银行员工只有共同努力应对，才能打开新的局面。跨学科的团队扩大了个人的视野，有助于中央银行员工更好地理解新技术的效果。比如，国际清算银行对中央银行数字货币的研究汇集了计算机科学、经济学和中央银行管理等方面的经验。中央银行只有从不同的技术角度进行考虑，才能有效评估不同选项的利与弊。

国际清算银行一直在践行高效的合作。创新可以促进金融体系更好地服务个人，防范创新过程带来的风险尤其是网络风险，则需要更多的国际合作。2020年11月，国际清算银行为中央银行的技术合作商举办“安全代码竞赛”，目的就是建立人才库，始终保持不断改进技术的驱动力。

适应金融体系中的创新。只有不断发展才能适应世界。未来的新技术可能进一步降低金融体系的中心化程度，也会重新调整当前的金融体系架构。在这种背景下，多元化和跨学科的团队可以帮助中央银行更好地拥抱发展。国际清算银行就一直在探索新技术，以期在不断变化的金融体系中，更好满足资金安全性和可靠性的要求。

对未来的中央银行员工来说，应对金融变革堪称真正的考验，考验的不仅是思维的深度，还包括金融体系应对变革的有效性，以及提出决策参考的能力。正在发生的中央银行数字货币变革就是一个例子。据报道，瑞士国家银行和瑞士市场基础设施运营商开发了中央银行数字货币项目，后者还计划于2021年使用分布式账本技术，开发一个交易和结算平台。这两个项目表明，中央银行可以在发行中央银行数字货币及扩充实时全额结算系统之间进行选择，但数字货币的功能的确更多。当然，中央银行要考虑的不仅仅是技术因素，还需要研究更广泛的政策问题。

一般来说，无论是中央银行数字货币的通用领域还是零售领域，国际清算银行参与都是很好的解决方式。国际清算银行是中央银行合作的纽带，共同合作开展政策研究和技术试验，并于2020年10月发布了中央银行数字货币开发应遵循的原则。其中的首要原则就是：中央银行必定是货币的守护者。因此，中央银行发行的数字货币，绝不会损害现有的货币。

当然，数字支付的匿名性与大多数国家的法律并不完全兼容，人民应该有多少隐私权也始终是一个政治问题。所以中央银行仍然会提供现金服务，中央银行数字货币将与现金共存，两者不是相互替代的关系。两者共存，意味着私人部门将在中央银行数字货币体系中发挥作用。当然，设计一个公共部门和私人部门无缝链接的货币体系，会面临很多困难，但技术人员、经济学家和支付系统专家开展跨学科合作，已经取得了一系列进展。

希望公众能够始终牢记，货币的安全可靠，绝不是依靠先进的算法，关键是受到强大监管机构的保护。依据法律，中央银行才是维护货币体系正常运转的权威机构。

时代在不断进步，技术在不断发展，政策工具会逐步改良，中央银行向公众和金融体系提供资金的方式将与时俱进，但中央银行的本质不会变化，为公众服务的初心也始终不会改变。■

（本文系作者2020年12月14日在德国中央银行“数字化和中央银行”研讨会的讲话内容）